今天想跟大家分享一本很「實戰派」的投資書——《股市宗師杜金龍的獨門選股術》。
杜金龍老師早年在券商自營部服務多年，長期站在市場第一線。也因為曾經身處那樣的環境，他很清楚：市場不是考試，沒有標準答案；更不是靠靈感就能長期活下來。退休之後，他更常在節目上分享自己的觀點與操作經驗，也聊過自己在市場劇烈波動時，如何用「現股、分批、紀律」的方式，去面對台積電這類核心持股——包含在市場恐慌時，反而敢把握機會加碼。而我自己讀完這本書的感覺是：它不是只講某一套技術指標，也不是只談價值投資，更像是把杜老師過去一路累積的基本面、價值面、技術面、以及心理與紀律，整合成一套可以重複執行的流程，並用近一年市場的劇烈變化，帶著讀者把這套流程走過一遍。
這本書最核心的一句話，我覺得可以濃縮成：
總經看方向、財報選好股、技術找買點、心法守紀律。
市場瞬息萬變，就算是經驗很深的投資人，也可能在突如其來的波動裡翻船。真正的問題往往不在於「你猜對沒」，而在於你有沒有一套可以反覆驗證、重複執行的系統。
因為市場情緒很容易把人帶走：
- 情緒高漲時，我們容易忽略風險、把好消息當成理所當然。
- 恐慌蔓延時，我們又可能因為害怕而錯過好機會。
所以，杜老師提供的不是「預測」而是一套「流程」。而這套流程，正是全書的四大支柱：
- 總經看方向：先掌握大盤多空與市場節奏
- 財報選好股：用基本面與體質挑出夠強的公司
- 技術找買點：提升進場勝率，不用追高追題材
- 心法守紀律：穿越震盪，讓成果留下來
杜老師強調：做股票一定要先看大盤方向。他用六大指標來觀察台股的多空趨勢：
- 全球經濟環境：政經情勢、關稅變化、地緣政治風險，以及中國經濟動態對供應鏈的影響
- GDP 與景氣循環：觀察經濟成長與景氣指標，判斷處在擴張還是收縮
- 企業獲利表現：基本面最終會回歸到 EPS，重點是獲利動能與品質
- 外銷訂單動能：台灣出口導向，外銷訂單常是產業景氣的先行指標
- 外資動向與籌碼：外資買賣超與持股比例，反映國際資金對台股的信心與流向
- 新台幣匯率：匯率升貶牽動資金流動與權值股表現，也反映市場對台灣經濟的預期
而他也提醒：這六大指標不是各自獨立，當多數指標同步轉強或轉弱時，趨勢的確定性就會提高。
談到市場節奏，杜老師很常提「主升段」。我印象很深杜老師的一句話：如果在主升段還賺不到錢，那就回家看韓劇。
主升段的典型特徵不是暴漲，而是：
- 緩漲
- 小回
- 創高
它代表市場有持續買盤支撐，回檔時承接力道強，拉回幅度往往愈來愈小，資金仍會推升股價去創新高。
他也用一句口訣幫大家抓節奏：
漲五跌三：大波段上漲中會夾雜小波段修正，但關鍵是回檔幅度會愈來愈小、趨勢仍持續往上。
杜老師也做了很多統計，談季節性與月份節奏，但重點不是要你背「哪個月一定漲或一定跌」，而是把月份當成「操作節奏的參考」。
- 5、6 月：傳統淡季，市場常見震盪整理，但整理不等於必跌，也可能是佈局機會
- 6–8 月：除權息旺季，留意量縮整理與個股填息強弱（也是檢驗基本面的時機）
- 10、11 月：偏旺季，適合提早佈局隔年行情，資金回流動能較強
但他反覆提醒一句話：月份只是參考，真正決定漲跌的還是基本面與資金動能。
在選股上，杜老師的風格很鮮明：持股不要太多，維持專注，勝率才會上來。
- 建議持股不超過 10 檔
- 偏好現股操作，不開槓桿，避免被迫停損或斷頭
- 聚焦主流產業與強勢個股，用「品質」提升勝率，而不是用「數量」分散注意力
他提出的選股系統，可以整理成「七大攻略」的骨架：
- 鎖定關鍵產業
- 檢視基本面與財務體質（避開地雷）
- 龍頭股 + 配息策略（攻守搭配）
- 觀察籌碼與法人動向
- 用營收與獲利挑趨勢，不只看題材
- 挖掘成長型公司
- 設定持股組合與操作節奏
這七大攻略串起來，就是一套「從產業到個股、從基本面到籌碼面、從龍頭到成長」的完整系統。
杜老師強調未來 3–5 年的主流題材，例如：
- AI 晶片與伺服器
- 半導體設備、矽智財（IP）
- 高速傳輸
- 機器人
- 綠能儲能
- 無人機
而回到台股的核心權值股，則以台積電、聯發科、廣達、鴻海、台達電等作為「主流核心」的代表。
在基本面與體質上，他提供了很清楚的檢核：
基本面四看
- 營收成長：看年增、月增，確認動能是否延續
- EPS 與獲利品質：不只看數字，更要看來源是否穩定
- 毛利率：反映競爭力與定價能力
- 產業地位：是否具備護城河，能抵禦競爭者
體質三比
- 負債比：過高代表財務壓力大，逆風時風險上升
- 流動比/速動比：確認短期償債能力，避免周轉不靈
- 自由現金流：有現金流入才是真獲利，盈餘品質才站得住
為了避免買在情緒最高點，杜老師用三個指標交叉驗證：
- PE（本益比）：先判斷貴不貴
- PEG（本益成長比）：特別用在成長股，公式是 PE ÷ EPS 成長率
- EVA（經濟附加價值）：看公司是否真正創造價值（扣除資本成本後是否仍為正）
重點不是死背數字，而是：用不同角度交叉比對，提高判斷的可靠性。
技術面
- KD 指標：低檔形成黃金交叉，常被視為中線買進的訊號
- 圓形底（碗型底）：股價長期整理後形成底部，籌碼沉澱完成，突破時常見高勝率拉抬
事件面
杜老師那句話我很喜歡：
好公司遇到倒楣事，反而是好機會。
他舉的事件面訊號包含：
- 國安基金進場
- 公司實施庫藏股
- 非基本面利空（好股錯殺）
最後一章其實是在講：投資能不能長勝，靠的不是一兩次神操作，而是你能不能長期穩定地做對。
- 逆向思考：恐慌時敢佈局，亢奮時更謹慎
- 情緒管理：避免貪婪忽略風險、恐懼錯失機會，用系統取代情緒決策
- 勤做功課：追蹤新聞、法人動向、線型與基本面數據，把資訊內化成自己的判斷
- 嚴守紀律：停利停損事先設定、不槓桿、以現股為主，用紀律守住成果
整體來說，這本書提供的是一個很清楚、也很「可以照著做」的實戰流程：
- 先挑 1–2 個主流產業
- 每個產業挑出龍頭股 + 成長候選
- 每週固定更新：營收/法人/技術面
- 只在買點出現時加碼
- 控制持股數（≤10），提高專注與勝率
我覺得杜金龍老師這套方法的精髓，就是：
不追逐消息與題材，用系統化框架做決策；不求每次都對，只求長期勝率。
方向對了、股票對了、買點抓對了，再用紀律把成果留下來。
