【市場速記】巴菲特之亂台股再創高,短線回檔三大風險指標?

【市場速記】巴菲特之亂台股再創高,短線回檔三大風險指標?

更新於 發佈於 閱讀時間約 3 分鐘
投資理財內容聲明
市場速記:僅是針對近期市場焦點,快速紀錄想法,並非正規嚴謹的分析或買賣建議,文字以簡單速記為主。

相信不少朋友昨天有收到「巴菲特買回台積電」訊息,然而,這則愚人節玩笑看起來太過認真,引發市場、投資人不小波動,甚至廣為媒體轉傳,連金管會都來關切。

湊巧的是,今天台積電股價還真的上漲 2.6%、台股加權指數也上漲 244.24 點、漲幅 1.21%,再創新高,彷彿與這則假訊息相互呼應。

但更要關注的是,到底台股短線上還能續漲嗎?短線有哪些風險指標?長線基本面如何觀察?

raw-image


進入 Instagram 看圖文版:羊羽的財經備忘錄

一、短線美債殖利率上揚

第一項風險指標,可以觀察美債殖利率,也是左右市場資產估值的無風險利率。可以發現,近期 10 年期公債殖利率一度大幅躍升,觸及 4.4%,可能對資產估值帶來壓力。

如果細拆美債殖利率三大組成,可以進一步發現,本波債券殖利率跳升,主要來自美債平衡通膨率上揚。這也意味,市場通膨預期正在上升,可能使聯準會貨幣政策放慢寬鬆步調,這也將成股市短線第一個壓力。

最新公布的美國 ISM 製造業指數 PMI 中,變化最大的細項也是來自 3 月的價格指數,來到 55.8,較前值 52.5 顯著上行。

raw-image

二、油價恐重返 $90

第二個短線風險指標來自油價。可以觀察,近期在原油市場供需變化,還有地緣政治風險升溫下,油價今日一度再觸及 $90 關卡,目前在 $88 上下震盪,原油期貨大額交易者也是大力看多。

油價關鍵在於,一旦觸及 $90 以上,恐怕會再度造成能源通膨壓力,進而使聯準會延後降息時點,或者調降年內降息碼數。若持續升溫,對於股市估值也可能成影響。

raw-image

三、美元指數破年內新高

最後一項風險指標:美元指數,近期也出現攀升,更觸及 105、創下年內新高。當美元上揚,資金也會傾向離開新興市場股債市、回流美國。

可以發現,過去一年兩者皆保持顯著負相關,近期美元指數上行,也恐對新興市場股債帶來短線壓力。

raw-image

四、中長線的指標?

不過,上面的風險指標皆是短線反應。如果要回歸台股中長線基本面,我們還是要回頭檢視景氣週氣位置,與基本面是否有變化?可以觀察一項領先台股的景氣指標。

我們用國發會的領先指標除以落後指標,算出兩者比值,可以抓出兩者差距最大的反轉點,提前三個月以上,反映股市、景氣轉折(圖中數據經過三個月平移)。

可以發現,該指標目前依舊穩健向上,也意謂,接下來就算股市短線出現回檔,可能也只是中短線震盪整理,但對於長期投資者來說,目前趨勢尚不需要擔心!

raw-image

總結整理

短線三大風險指標:

  • 短線美債殖利率上揚,主要反映通膨預期上升,可能對資產估值造成壓抑。
  • 油價觸及 $ 90 大關,可能對能源通膨造成壓力,進而讓市場擔憂,聯準會態度轉鷹的風險。
  • 美元指數上揚,資金可能更傾向回流美國。

中長線基本面觀察指標:

  • 台股的領先除落後指標,具有領先股市、景氣三個月以上反轉特性,目前該指標穩健上升,故中長線看法不需有疑慮,短線線可以震盪、正常回檔視之。
數據來源:財經M平方,使用以下推薦碼:SNCDZ2 加入訂閱,可獲得 5 M幣回饋!
avatar-img
羊羽的財經備忘錄
216會員
116內容數
嗨,我是羊羽,一名財經文字工作者,主要關注投資研究、自我成長、職場工作議題。過去在財經雜誌任傳產記者三年,有許多拜訪產業的經驗與故事,後來轉入金融業工作,考取高業證照。擅長將複雜議題化繁為簡,期許成為投資與大眾間,說故事的人。工作之餘,寫下觀察投資學習的備忘錄。連絡信箱:devinwang17@gmail.com
留言
avatar-img
留言分享你的想法!
羊羽的財經備忘錄 的其他內容
上次發文才說,如果大盤跌破前方支撐、市場持續釋出新利空,可能就會轉保守看待。 而說實在,這波回檔真的有點出乎意料,從 2 月中開始一路大跌,不只跌破前低支撐,中間甚至沒有連續超過 2 天的反彈。與此同時,川普的不確定性也持續發酵。 簡單整理目前看法,包括 AI 增速、經濟衰退、通膨復燃,以及回檔反思
過去一週,美股經歷一波,以 AI 股為首的大血洗。美股的 CNN 恐懼貪婪指數,最低跌到 18.65,進入極度恐懼區間。 市場也傳出,微軟取消資料中心租約、輝達對台積電砍單傳言。 到底,現在美股大逃殺,是撿便宜機會?還是逃命的開始?本文簡單分享看法!
自從川普上任以來,不只提到台灣搶走美國與晶片生意,更放話課徵 100% 晶片關稅。 目前,市場盛傳,美國政府可能要求台積電技術入股 Intel,或合資成立新公司,確保晶片製造回流美國。 假如事情確立成真,肯定對台積電會短期利空。 我們該如何去思考台積電的後續發展?台股還能續抱嗎?投資思維是否要轉變?
上次發文才說,如果大盤跌破前方支撐、市場持續釋出新利空,可能就會轉保守看待。 而說實在,這波回檔真的有點出乎意料,從 2 月中開始一路大跌,不只跌破前低支撐,中間甚至沒有連續超過 2 天的反彈。與此同時,川普的不確定性也持續發酵。 簡單整理目前看法,包括 AI 增速、經濟衰退、通膨復燃,以及回檔反思
過去一週,美股經歷一波,以 AI 股為首的大血洗。美股的 CNN 恐懼貪婪指數,最低跌到 18.65,進入極度恐懼區間。 市場也傳出,微軟取消資料中心租約、輝達對台積電砍單傳言。 到底,現在美股大逃殺,是撿便宜機會?還是逃命的開始?本文簡單分享看法!
自從川普上任以來,不只提到台灣搶走美國與晶片生意,更放話課徵 100% 晶片關稅。 目前,市場盛傳,美國政府可能要求台積電技術入股 Intel,或合資成立新公司,確保晶片製造回流美國。 假如事情確立成真,肯定對台積電會短期利空。 我們該如何去思考台積電的後續發展?台股還能續抱嗎?投資思維是否要轉變?
本篇參與的主題活動
你已經錯過2020年3月的世紀大崩盤了,還要錯過這次難得的「財富重分配」大好機會嗎? 這幾天已經陸續有好幾位親朋好友問我關於「投資」的問題,藉著這篇文章和大家分享我的想法。 首先還是要再度強調這個觀念:為什麼有必要投資?
終於開始看施昇輝老師的書了,之前主要是看他在節目上發言,這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書,所以針對的收入跟各種也走向小資,力求簡單無腦投資,捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
你已經錯過2020年3月的世紀大崩盤了,還要錯過這次難得的「財富重分配」大好機會嗎? 這幾天已經陸續有好幾位親朋好友問我關於「投資」的問題,藉著這篇文章和大家分享我的想法。 首先還是要再度強調這個觀念:為什麼有必要投資?
終於開始看施昇輝老師的書了,之前主要是看他在節目上發言,這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書,所以針對的收入跟各種也走向小資,力求簡單無腦投資,捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。