【市場速記】巴菲特之亂台股再創高，短線回檔三大風險指標？
更新於 2024/04/14閱讀時間約 3 分鐘
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市場速記：僅是針對近期市場焦點，快速紀錄想法，並非正規嚴謹的分析或買賣建議，文字以簡單速記為主。
相信不少朋友昨天有收到「巴菲特買回台積電」訊息，然而，這則愚人節玩笑看起來太過認真，引發市場、投資人不小波動，甚至廣為媒體轉傳，連金管會都來關切。
湊巧的是，今天台積電股價還真的上漲 2.6%、台股加權指數也上漲 244.24 點、漲幅 1.21%，再創新高，彷彿與這則假訊息相互呼應。
但更要關注的是，到底台股短線上還能續漲嗎？短線有哪些風險指標？長線基本面如何觀察？
進入 Instagram 看圖文版：羊羽的財經備忘錄
一、短線美債殖利率上揚
第一項風險指標，可以觀察美債殖利率，也是左右市場資產估值的無風險利率。可以發現，近期 10 年期公債殖利率一度大幅躍升，觸及 4.4%，可能對資產估值帶來壓力。
如果細拆美債殖利率三大組成，可以進一步發現，本波債券殖利率跳升，主要來自美債平衡通膨率上揚。這也意味，市場通膨預期正在上升，可能使聯準會貨幣政策放慢寬鬆步調，這也將成股市短線第一個壓力。
最新公布的美國 ISM 製造業指數 PMI 中，變化最大的細項也是來自 3 月的價格指數，來到 55.8，較前值 52.5 顯著上行。
二、油價恐重返 $90
第二個短線風險指標來自油價。可以觀察，近期在原油市場供需變化，還有地緣政治風險升溫下，油價今日一度再觸及 $90 關卡，目前在 $88 上下震盪，原油期貨大額交易者也是大力看多。
油價關鍵在於，一旦觸及 $90 以上，恐怕會再度造成能源通膨壓力，進而使聯準會延後降息時點，或者調降年內降息碼數。若持續升溫，對於股市估值也可能成影響。
三、美元指數破年內新高
最後一項風險指標：美元指數，近期也出現攀升，更觸及 105、創下年內新高。當美元上揚，資金也會傾向離開新興市場股債市、回流美國。
可以發現，過去一年兩者皆保持顯著負相關，近期美元指數上行，也恐對新興市場股債帶來短線壓力。
四、中長線的指標？
不過，上面的風險指標皆是短線反應。如果要回歸台股中長線基本面，我們還是要回頭檢視景氣週氣位置，與基本面是否有變化？可以觀察一項領先台股的景氣指標。
我們用國發會的領先指標除以落後指標，算出兩者比值，可以抓出兩者差距最大的反轉點，提前三個月以上，反映股市、景氣轉折（圖中數據經過三個月平移）。
可以發現，該指標目前依舊穩健向上，也意謂，接下來就算股市短線出現回檔，可能也只是中短線震盪整理，但對於長期投資者來說，目前趨勢尚不需要擔心！
總結整理
短線三大風險指標：
- 短線美債殖利率上揚，主要反映通膨預期上升，可能對資產估值造成壓抑。
- 油價觸及 $ 90 大關，可能對能源通膨造成壓力，進而讓市場擔憂，聯準會態度轉鷹的風險。
- 美元指數上揚，資金可能更傾向回流美國。
中長線基本面觀察指標：
- 台股的領先除落後指標，具有領先股市、景氣三個月以上反轉特性，目前該指標穩健上升，故中長線看法不需有疑慮，短線線可以震盪、正常回檔視之。
數據來源：財經M平方，使用以下推薦碼：SNCDZ2 加入訂閱，可獲得 5 M幣回饋！
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嗨，我是羊羽，一名財經文字工作者，主要關注投資研究、自我成長、職場工作議題。過去在財經雜誌任傳產記者三年，有許多拜訪產業的經驗與故事，後來轉入金融業工作，考取高業證照。擅長將複雜議題化繁為簡，期許成為投資與大眾間，說故事的人。工作之餘，寫下觀察投資學習的備忘錄。連絡信箱：devinwang17@gmail.com
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這本也是施昇輝老師的書，整本書力推0050跟一些理財觀念，一樣很受用。
終於開始看施昇輝老師的書了，之前主要是看他在節目上發言，這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書，所以針對的收入跟各種也走向小資，力求簡單無腦投資，捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股，美股因手續費推薦長抱，而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機，增加成本。定期定額投資則能享受複利效應，建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利，若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF，不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中，重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說，計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入，而在賣出時，可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼，以及在合適的時間出場，以最大化收益。
這本書算是日本人撰寫的投資書，主要透過各種小故事講述55條個有錢人的思考法則。裡面是沒有教怎麼投資，更多的反而是觀念上的討論，對於自己職場的工作、投資、創業或是改善關係等，我覺得都蠻有幫助的，比較像是觀念建立的書，很推薦一讀。
本書介紹透過蒐集客觀數據以及持續買進的投資策略來穩穩累積財富。書中強調了儲蓄和投資的重要性以及何時該專注於提升收入、增加儲蓄或是買賣股票。同時，書中也提到儲蓄與投資的關鍵，以及如何選擇及購買投資標的的策略。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
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