第五章：戰術篇——動態調整與再平衡
「市場無法預測，但可以應對。我們無法控制風向，但可以調整風帆。這就是大叔在股海中航行的生存之道。」
在前幾章，我們已經把台股（防守）和美股（攻擊）的標的選好了，配置比例也設定好了（例如 50:50）。
現在問題來了：- 每個月薪水發下來，要怎麼買？
- 突然領到一筆年終獎金，要一把梭哈還是分批進場？
- 美股一直在漲，台股不動，比例跑掉了怎麼辦？
- 大崩盤來了，我要逃跑還是加碼？
這一章，小樂要把這些讓大叔們頭痛的「操作題」，變成簡單執行的 SOP。
5-1 定期定額 vs. 不定期不定額：資金的注入節奏
資金注入就像幫車子加油，節奏亂了，車子就會拋錨。對於薪水固定的上班族大叔，我有兩套戰術：
1. 薪資結餘：鐵一般的「定期定額」
這是基本功。每個月薪水扣掉生活費後，剩下的錢（例如 2 萬元），請設定自動扣款。
- 為什麼要自動？ 因為人性本賤。看到股市大漲你會想追，看到大跌你會不敢買。自動扣款能幫你克服恐懼與貪婪，強迫你在低點多買單位數，高點少買單位數（平均成本法）。
- 操作重點： 發薪日隔天就扣款。不要把錢留在身邊，因為錢留在身邊就會莫名其妙變成新手機或大餐。
2. 獎金/股息：靈活的「不定期不定額」
年終獎金、績效獎金，或是台股發下來的股息，這些是大叔的「私房錢」。
- 不要一次梭哈 (Lump Sum)： 雖然數學上說一次投入報酬率最高，但心理上大叔承受不起「買完隔天就崩盤」的打擊。
- 大叔戰術： 把這筆錢分成 3~6 等份。
- 場景一（牛市）： 市場一直在漲，那就每個月手動加碼一份，半年內買完。
- 場景二（熊市）： 市場大跌，這時候這筆錢就是你的「援軍」。大盤跌 10% 加碼一份，跌 20% 再加碼兩份。
【小樂的貼心提醒】 收到年終獎金，請務必保留 10%~20% 出來犒賞自己和家人。帶老婆吃頓好的，給孩子買個禮物。投資是為了讓生活更快樂，如果變成守財奴，那就本末倒置了。
5-2 再平衡 (Rebalancing) 的藝術：強迫低買高賣
這是我認為全書最重要的一個戰術概念。
假設你原本設定「台股 50%：美股 50%」。 經過一年，美股大漲（像 2023 年 AI 爆發），台股持平。你的資產變成了「台股 40%：美股 60%」。
這時候，很多人的直覺是：「美股好強！我要把台股賣掉去追美股！」 錯！大錯特錯！ 這叫追高殺低。
大叔的逆向操作：再平衡
你要做的是：賣掉一部分賺錢的美股，拿回來的錢去買進沒漲的台股，把比例調回 50:50。
- 原理： 這動作強迫你實現了投資界最難的聖杯——「買低賣高」。你賣掉了變貴的資產（落袋為安），買進了變便宜的資產（佈局未來）。
- 執行頻率： 一年一次即可（例如生日或跨年）。太頻繁會浪費手續費。
- 心理建設： 這違反人性。你要砍掉表現好的，去買表現差的。但請相信數學，均值回歸（Mean Reversion）是市場唯一的真理。漲多的終究會回檔，跌深的終究會補漲。
5-3 股災應對手冊：當市場下跌 20% 時
歷史數據告訴我們，美股平均每 5~7 年就會遇到一次大修正（跌幅 > 20%）。對於年輕人來說是機會，對於大叔來說是心臟病發的前兆。
當你的帳面資產縮水幾百萬時，請打開這本手冊，依序執行三件事：
第一步：關掉電視與 APP，深呼吸
恐慌是傳染病。媒體為了收視率會用聳動標題嚇你（「史詩級崩盤」、「十年蕭條」）。
- 動作： 暫時刪除看盤軟體。去運動、去陪小孩、去露營。承認情緒，但不要讓情緒控制手指。
第二步：檢查基本面
問自己兩個問題：
- 世界末日了嗎？ 蘋果倒閉了嗎？大家不用微軟了嗎？台灣銀行都不借錢了嗎？如果答案是「否」，那股價下跌只是「估值修正」，不是「價值毀滅」。
- 我急需用錢嗎？ 如果你有預留緊急預備金（第 6 章會提），你就不需要被迫在低點賣股變現。
第三步：執行「金字塔式」加碼
如果你手上還有現金（例如還沒投完的獎金），這是你翻身的最佳時機。
- 大盤跌 10%：加碼 10% 資金。
- 大盤跌 20%：加碼 20% 資金。
- 大盤跌 30%：加碼 30% 資金。 越跌買越多。這時候買進的每一股，殖利率都比平常高，未來的潛在報酬也越大。熊市是財富重分配的時刻，別把你的籌碼交給別人。
5-4 停利與停損：什麼時候該賣股票？
「會買的是徒弟，會賣的是師父。」對於長期投資的大叔來說，我們很少賣股票，除非發生以下三種情況：
情況一：需要用錢（人生目標達成）
投資是為了生活。當你需要付孩子的留學費、買房頭期款，或是真的退休了要環遊世界。
- 操作： 大方地賣吧！這是你延遲享樂多年應得的獎賞。哪怕不是賣在最高點也無所謂，因為錢只有花掉了才是你的。
情況二：基本面變壞（限個股）
如果你買的是 ETF（如 0050, VOO），基本上不需要停損，因為指數會自動汰弱留強。 但如果你買的是個股（例如某檔金融股或科技股），當你發現：
- 公司連續兩年虧損。
- 護城河消失（例如 Nokia 被 iPhone 取代）。
- 爆發誠信問題（掏空、假帳）。
- 操作： 只有一個字——砍！ 不管賠多少都要砍。不要期待它會漲回來，爛公司只會越來越爛。
情況三：再平衡的需要
如 5-2 所述，為了維持 50:50 的配置而賣出。這是紀律性的停利。
【大叔禁忌】 千萬不要因為「覺得漲太多了」或「這幾天好像會跌」這種猜測去賣股票。 市場常常會「漲到你懷疑人生」。太早下車，往往只能看著車尾燈後悔莫及。讓獲利奔跑，是長線投資者的特權。
【本章小結】 戰術篇的核心只有兩個字：「紀律」。
- 進場： 靠定期定額（自動化）。
- 調整： 靠再平衡（一年一次）。
- 出場： 靠人生需求或基本面惡化。
投資其實很無聊，無聊到像是一個機械化的過程。但正是這種無聊的紀律，才能保護我們免受情緒的干擾，在驚濤駭浪中駛向安穩的港灣。
戰術學會了，最後一塊拼圖是你的「心」。下一章，我們要進入全書最深層的「修煉篇」，談談如何在這個充滿雜訊的世界裡，修煉出一顆不動如山的大叔心。
