事前聲明：
本逐字稿為AI自動生成，會有缺漏、錯字，且網站有字數限制故刪除工商、閒聊、QA，敬請見諒
[11:45.520~11:46.240] 市場的話題
[11:46.240~11:48.520] 那回來A軍就馬上的振作
[11:48.520~11:50.320] 他果然就是在國外說要放假
[11:50.320~11:51.120] 就不動就不動
[11:51.120~11:52.240] 然後這一次我就問他說
[11:52.240~11:53.720] 要過年的你怎麼樣打算
[11:53.720~11:55.120] 他就說滿倉過年
[11:55.120~11:56.280] 他直接說滿倉過年
[11:56.280~11:58.000] 那我覺得滿欣慰的
[11:58.000~11:59.200] 因為其實我們在節目裡面
[11:59.200~12:00.160] 已經講了好幾年
[12:00.160~12:01.800] 就是到底過年的部位該怎麼樣
[12:01.800~12:02.440] 我就跟大家講說
[12:02.440~12:03.400] 其實過年的部位是
[12:03.400~12:04.800] 不應該去做任何的調整
[12:04.800~12:06.160] 雖然有幾次過完年之後
[12:06.160~12:06.920] 後來就BBQ
[12:06.920~12:08.160] 可是你拉長來看
[12:08.160~12:09.560] 持續的持長
[12:09.560~12:11.160] 也不要講說什麼過年與否
[12:11.160~12:13.240] 就是你持續都是應該要在市場裡面
[12:13.240~12:14.760] 對你來說是會比較好的
[12:14.760~12:15.600] 那所以呢
[12:15.600~12:17.320] 也不管是連假放幾天
[12:17.320~12:19.320] 就理論上你都是要待在市場裡面
[12:19.320~12:20.600] 那當然在一些條件之下
[12:20.600~12:22.960] 是可能會去做一些減碼跟調節
[12:22.960~12:23.760] 像我自己的話
[12:23.760~12:25.720] 就是在過年前是有做減碼調節
[12:25.720~12:25.960] 為什麼
[12:25.960~12:27.520] 因為上次節目跟大家分享
[12:27.520~12:28.160] 在抄底
[12:28.160~12:30.200] 那抄底的時候就把部位打到很多
[12:30.200~12:32.040] 然後回來又在繼續那邊點點點
[12:32.040~12:33.160] 那所以在今天
[12:33.160~12:35.160] 也就是說最後的一個交易日的時候
[12:35.160~12:36.920] 那就會把槓桿的部位
[12:36.920~12:37.640] 都把它剪掉
[12:37.640~12:38.400] 就剩下限股
[12:38.400~12:39.600] 就只留限股去過年
[12:39.600~12:40.920] 所以這是我的一個規劃
[12:40.920~12:42.160] 那只是我滿意外
[12:42.160~12:43.120] 就是說A軍在
[12:43.120~12:45.040] 我沒有跟他耳提面命的狀況之下
[12:45.040~12:46.440] 他就已經知道說
[12:46.440~12:48.440] 部位就是要拿才會有錢
[12:48.440~12:51.360] 所以這個是滿有天分的一件事情
[12:51.360~12:53.080] 那最近市場上面有一些話題
[12:53.080~12:55.080] 我們這邊就稍微簡單的跟大家討論一下
[12:55.080~12:57.680] 那第一個還是比較聚焦在記憶體方面
[12:57.680~12:59.240] 就是有人在傳說
[12:59.240~13:02.000] 可能美光於這一代的Rubin
[13:02.000~13:04.720] 驗證上可能有一些問題的出現
[13:04.720~13:07.000] 於是可能不會跟這個VR一起出來
[13:07.000~13:09.480] 就是他有機會會覺得說
[13:09.480~13:11.400] 在後面驗證過的時候才會起量
[13:11.400~13:13.560] 那當然一些供應人士也有提到這件事情
[13:13.560~13:14.840] 就是說可能在庫存方面
[13:14.840~13:16.640] 沒有看到美光的東西
[13:16.640~13:19.160] 那我們這邊去講一個可能比較冷門
[13:19.160~13:21.640] 但自己身邊有一些朋友在討論的說法
[13:21.640~13:24.080] 就其實現在有一些狀況的是海力士
[13:24.080~13:24.880] 而不是美光
[13:24.880~13:27.040] 就是美光跟三星是OK的
[13:27.040~13:28.360] 那是海力士有一些狀況
[13:28.360~13:29.440] 可是我覺得無論如何
[13:29.440~13:30.360] 不管是A版本
[13:30.360~13:32.240] 就別人講的版本說是美光的問題
[13:32.240~13:33.680] 或是我們這邊知道的B版本
[13:33.680~13:35.560] 就其實是海力士有一些卡關
[13:35.560~13:36.680] 我覺得終究就是
[13:36.680~13:39.040] 反正它並不是一個什麼太空科技的東西
[13:39.040~13:40.600] 就三家都會有它的份額
[13:40.600~13:41.720] 我們的認知還是這樣
[13:41.720~13:42.680] 三家都有它的份額
[13:42.680~13:43.920] 所以就只是看說
[13:43.920~13:46.240] 你要不要去交易這種極短期的一些
[13:46.240~13:47.440] 那種情緒上的變化
[13:47.440~13:48.560] 假設有新聞跑出來
[13:48.560~13:49.600] 可能不知道就疊個幾%之類
[13:49.600~13:50.680] 可是我覺得也疊不遠
[13:50.720~13:51.040] 為什麼
[13:51.040~13:54.160] 因為其實它在記憶體的應用上面
[13:54.160~13:55.000] 你會發現說
[13:55.000~13:56.160] 應該說從幾個月前
[13:56.160~13:57.120] 我們就跟大家分享到
[13:57.120~13:58.480] 現在都還是一樣的一個狀態
[13:58.480~14:00.360] 就是你去賣那些DDR5的
[14:00.360~14:01.440] 你去算Wafer的話
[14:01.440~14:03.320] 它不一定會輸給HBM
[14:03.320~14:05.400] 就是說它其實有機會是更賺錢的
[14:05.400~14:07.480] 所以它如果沒有出到HBM
[14:07.480~14:09.320] 然後它全部都跑去出DDR5的話
[14:09.320~14:11.120] 它說不定是更賺錢的
[14:11.120~14:13.000] 所以那些可能什麼驗證沒有過的
[14:13.000~14:14.960] 你反而是像是幫它講壞消息
[14:14.960~14:15.960] 但其實是好消息
[14:15.960~14:17.560] 代表說大家可以用其他的產品
[14:17.560~14:19.000] 去賺到更多的錢
[14:19.000~14:20.640] 那當然如果今天是拉長期看的話
[14:20.760~14:22.360] 我們還是會比較相信
[14:22.360~14:23.600] 那種最前端的產品
[14:23.600~14:25.520] 最前端的產品在開始Ramp-Up的時候
[14:25.520~14:26.400] 可能不會這麼賺錢
[14:26.400~14:27.240] 可是當它
[14:27.240~14:28.440] 良率整個拉起來
[14:28.440~14:29.560] 開始產能跑順的時候
[14:29.560~14:30.880] 它理論上就是會比較賺錢的
[14:30.880~14:32.160] 那只是現在是會有一些
[14:32.160~14:33.880] 那種缺貨漲價的一個情形
[14:33.880~14:34.880] 所以像什麼DDR5
[14:34.880~14:36.400] 有時候你會賺HBM
[14:36.400~14:38.760] 或是說DDR4你會賺DDR5
[14:38.760~14:40.480] 就是說它是一個短期的現象
[14:40.480~14:41.680] 那這個短期的現象
[14:41.680~14:43.640] 他們可能就可以藉此撈到很薄
[14:43.640~14:45.800] 所以於是說像這個驗證沒有過
[14:45.800~14:47.200] 它可能也是一個短期的現象
[14:47.200~14:49.200] 那這個短期它反而靠其他東西更賺錢
[14:49.200~14:50.400] 然後之後它一樣驗證過
[14:50.400~14:51.800] 一樣有拿到不錯的Share
[14:51.800~14:52.800] 它反而是加分
[14:52.800~14:54.360] 所以不管是對於海力士或是美光
[14:54.360~14:55.320] 就我們的態度是一樣
[14:55.320~14:56.120] 我們覺得說
[14:56.120~14:58.160] 這比較像是市場上的一種談資
[14:58.160~15:00.880] 反正就是說大家會有各式各樣的揣測
[15:00.880~15:01.960] 那某個程度上來看
[15:01.960~15:03.120] 可能大家都沒有錯
[15:03.120~15:04.400] 就是你說它沒有
[15:04.400~15:05.440] 那可能是現在沒有
[15:05.440~15:06.920] 但後面會有或什麼的
[15:06.920~15:09.760] 那這時候就會去回到這個雜訊的討論
[15:09.760~15:12.280] 就你要不要去在意市場上的每一個話題
[15:12.280~15:13.760] 如果說你要在意的話
[15:13.760~15:14.680] 你要把它賣掉
[15:14.680~15:15.560] 那賣掉之後
[15:15.560~15:16.960] 那後來它如果就驗證進去
[15:16.960~15:17.600] 你有買回來
[15:17.600~15:18.160] 那我就問你
[15:18.160~15:19.640] 如果這一來一往之間
[15:19.640~15:20.960] 就要說差距不大的話
[15:20.960~15:22.800] 那你就損失一些交易成本
[15:22.800~15:24.480] 那很高機率你還會弄小成作
[15:24.480~15:27.120] 就是說你是賣在一個相對低的地方
[15:27.120~15:28.000] 然後接著你追回來
[15:28.000~15:29.120] 是追到更高的地方
[15:29.120~15:29.800] 所以就會變成說
[15:29.800~15:31.200] 這種短線上的
[15:31.200~15:31.840] 這種noise
[15:31.840~15:33.040] 其實就真的沒這麼重要
[15:33.040~15:35.320] 這個也是我可能前陣子去跟朋友聊天
[15:35.320~15:37.240] 然後他給我這樣子的提醒
[15:37.240~15:37.880] 我覺得蠻不錯
[15:37.880~15:38.920] 因為有時候我們自己在裡面做
[15:38.920~15:40.520] 做一做我們也會不小心的
[15:40.520~15:42.440] 就是可能開始去注意一些noise
[15:42.440~15:43.160] 我覺得有時候是這樣
[15:43.160~15:44.720] 就當你努力到一個極限
[15:44.720~15:45.920] 你可能標的都已經選好
[15:45.920~15:47.680] 你可能也都報一陣子了
[15:47.720~15:49.240] 那可是你現在不知道該做什麼
[15:49.240~15:51.200] 所以如果今天有人跟你講一些
[15:51.200~15:52.360] 突然間的壞消息有什麼
[15:52.360~15:53.920] 你還是會去考究一下嘛
[15:53.920~15:55.280] 那你越想可能越不對勁
[15:55.280~15:56.400] 你就會去做一些減碼嘛
[15:56.400~15:57.240] 然後後面可能會發生說
[15:57.240~15:59.200] 幹你賣在一個洗人的地方
[15:59.200~16:00.440] 後面就持續的開走
[16:00.440~16:01.960] 所以稍微跟大家分享一下
[16:01.960~16:03.480] 市場上的這個事件
[16:03.480~16:04.160] 我們的一個心得
[16:04.160~16:07.000] 然後就算今天可能不是
[16:07.000~16:09.120] 這個美光或是說不是海力士
[16:09.120~16:11.560] 我們都不覺得是很重要的事情
[16:11.560~16:13.200] 反正就是說最後面應該都是會
[16:13.200~16:15.280] 拿到各自的一個比例
[16:15.280~16:16.640] 那接下來我們稍微來看一下
[16:17.120~16:20.920] Meiko去上修了他的HDI PCB的展望
[16:20.920~16:22.360] 那這個HDI PCB我們知道說
[16:22.360~16:23.600] 裡面有蠻大一部分是用在
[16:23.600~16:24.600] Telecommunication
[16:24.600~16:26.040] 也就是說衛星的應用
[16:26.040~16:28.000] 那所以這個就怎麼說
[16:28.000~16:28.960] 印證得非常快
[16:28.960~16:30.680] 我們在前幾集有跟大家聊的時候
[16:30.680~16:31.560] 我們覺得這家公司
[16:31.560~16:33.240] 他應該要去上修他的數字
[16:33.240~16:34.560] 那果然一下就直接上修了
[16:34.560~16:35.320] 那只是老實講
[16:35.320~16:37.000] 我沒有想過說上修之後的這個
[16:37.000~16:38.280] 股價反應是這麼劇烈
[16:38.280~16:40.400] 竟然出了一個漲停22%
[16:40.400~16:42.320] 那這個是我自己是沒有想過的
[16:42.320~16:43.000] 一個劇本
[16:43.000~16:43.960] 那可能也是搭配了
[16:43.960~16:46.040] 當天高市早苗的一個大勝
[16:46.040~16:47.440] 應該說前一天的一個大勝
[16:47.440~16:49.640] 然後接著在隔天的日股開盤
[16:49.640~16:52.120] 就是所有的東西都直接噴射出去
[16:52.120~16:54.320] 那算是拿到一個非常好的報酬
[16:54.320~16:55.640] 那這個算是超乎自己的想像
[16:55.640~16:57.320] 只是在前面的這個
[16:57.320~16:59.640] 所謂的衛星產業鏈的一個上修
[16:59.640~17:01.320] 這個算是我們自己有掌握到
[17:01.320~17:01.840] 所以很多時候
[17:01.840~17:03.560] 其實我們去看一些標的的時候
[17:03.560~17:05.320] 我們對基本面的掌握度
[17:05.320~17:06.600] 是高於對股價掌握
[17:06.600~17:07.040] 因為老實講
[17:07.040~17:08.600] 如果今天對股價掌握度很高的話
[17:08.600~17:09.760] 我大概就變世界首富了
[17:09.760~17:11.920] 股價的掌握度有時候它是
[17:11.920~17:13.640] 怎麼說我們有一堆的標的
[17:13.640~17:15.200] 可能是我們覺得它很好
[17:15.240~17:16.080] 那我們去壓住它
[17:16.080~17:17.240] 然後後面它都沒有漲
[17:17.240~17:17.920] 甚至它是疊
[17:17.920~17:19.200] 那我們就可能
[17:19.200~17:19.920] 機率停損
[17:19.920~17:20.760] 講實際上機率停損
[17:20.760~17:21.520] 實際上就是說
[17:21.520~17:23.280] 機會成本因為你有更好的選項
[17:23.280~17:24.840] 你這邊等太久你就不想等了
[17:24.840~17:26.400] 那這樣的東西其實是蠻多的
[17:26.400~17:27.640] 那有時候也會比較晒小
[17:27.640~17:29.480] 像衛星就算是一個比較晒小的東西
[17:29.480~17:30.360] 就是
[17:30.360~17:31.640] 當你可能覺得它不錯
[17:31.640~17:33.320] 然後你去做一些投資
[17:33.320~17:35.400] 然後接著它就直接就噴射出去了
[17:35.400~17:36.280] 所以
[17:36.280~17:37.240] 大概就可以用這個
[17:37.240~17:39.960] MEIKO的這一份上修來印證
[17:39.960~17:41.200] 就是我們跟大家所提到的
[17:41.200~17:42.760] 在SpaceX跟Starlink
[17:42.760~17:44.520] 他們有一個訂單上修的一個狀態
[17:44.520~17:47.520] 因為它出貨最大中就是ForSpaceX
[17:47.520~17:49.080] 所以從這邊大家就可以
[17:49.080~17:50.480] 獲得這個產業上的答案
[17:50.480~17:51.640] 也就是說你最晚就是這邊
[17:51.640~17:52.320] 你應該要知道
[17:52.320~17:53.960] 那如果看到這邊你都還不知道的話
[17:53.960~17:55.400] 那就真的是非常非常LAG
[17:55.400~17:56.760] 就是可能就是等到人家IPO
[17:56.760~17:57.840] 然後你才知道
[17:57.840~18:00.000] 那到時候可能就是準備給人家出貨
[18:00.000~18:00.560] 這不一定
[18:00.560~18:02.480] 因為衛星搞不好會走好幾年之類的
[18:02.480~18:04.760] 所以這個還是要稍微的再觀察看看
[18:04.760~18:05.600] 但總之就是說
[18:05.600~18:07.840] 我們可以透過這個MEIKO的上修
[18:07.840~18:09.200] 然後去了解到說
[18:09.200~18:10.880] 這個衛星的題材為真
[18:10.880~18:12.440] 那就是說現在到底要把它
[18:12.440~18:14.040] trade到什麼樣的一個估值成數
[18:14.040~18:15.240] 這個我不知道
[18:15.240~18:16.160] 那也因為說
[18:16.160~18:17.800] 這一波衛星算是比較意外
[18:17.800~18:19.240] 就是說我們去講
[18:19.240~18:21.480] 然後到現在其實報酬率是很高
[18:21.480~18:22.680] 然後開始就會
[18:22.680~18:23.840] 市場上有些人會去討論
[18:23.840~18:25.040] 然後就是說這個是什麼
[18:25.040~18:25.760] 我的標的
[18:25.760~18:27.120] 那如果今天他開始
[18:27.120~18:29.280] 盤整或是有時候會有一些回檔的出現
[18:29.280~18:30.640] 然後就是說我要出貨給別人
[18:30.640~18:31.680] 我還是要跟大家強調
[18:31.680~18:33.280] 就是怎麼講
[18:33.280~18:36.840] 有時候你沒有辦法去跟夏蟲語冰
[18:36.840~18:38.840] 因為他沒有看過冰的存在
[18:38.840~18:40.000] 這些標的對我們來講
[18:40.000~18:41.840] 它就是我們配置之一環
[18:41.840~18:43.280] 那很多人會搞得像說
[18:43.320~18:45.200] 這個標的是我們的所有的一切
[18:45.200~18:46.480] 然後什麼用盡全力
[18:46.480~18:47.560] 就是要什麼拉抬
[18:47.560~18:48.840] 然後要出貨
[18:48.840~18:49.560] 那只能夠說
[18:49.560~18:50.200] 因為可能不知道
[18:50.200~18:51.680] 人家只有看過媽媽10摳
[18:51.680~18:53.640] 他不知道說世界上的大錢可以多大
[18:53.640~18:54.720] 我自己是沒有到很大
[18:54.720~18:55.760] 可是老實講
[18:55.760~18:57.880] 很多事情也是我看過一些更高
[18:57.880~18:58.560] 更強大的人
[18:58.560~18:59.280] 我才知道說
[18:59.280~19:01.080] 原來自己之間都是在童言童語
[19:01.080~19:02.880] 所以外面的童言童語很多
[19:02.880~19:04.600] 那還是要稍微的強調一下
[19:04.600~19:05.480] 投資要理性
[19:06.480~19:07.880] 千萬不要說每次都聽到
[19:07.880~19:09.080] 我們可能講一些東西
[19:09.080~19:10.120] 然後接著就會認為說
[19:10.120~19:11.320] 在市場上一定會怎麼樣
[19:11.320~19:13.000] 我們沒有這樣的自信去
[19:13.000~19:13.760] 所謂的影響市場
[19:13.760~19:14.960] 或是去帶動市場的氣氛
[19:14.960~19:16.080] 我們就是一個觀察者
[19:16.080~19:16.960] 然後一個投資者
[19:16.960~19:17.880] 我們看到好的東西
[19:17.880~19:18.600] 我們去做買進
[19:18.600~19:19.600] 然後我們希望它會漲
[19:19.600~19:20.960] 有時候它不會漲
[19:20.960~19:21.680] 那所以呢
[19:21.680~19:22.360] 就只能夠
[19:22.360~19:23.920] 反正就是好好地繼續研究
[19:23.920~19:25.320] 然後找可能不錯的東西
[19:25.320~19:27.480] 去投入自己手上的一個資金
[19:27.480~19:28.600] 那其實我們在聊市場上
[19:28.600~19:29.840] 另外一個傳言
[19:29.840~19:30.840] 就前陣子的
[19:30.840~19:32.360] 應該是在中國這邊的
[19:32.360~19:33.560] 忘記是哪一家券商
[19:33.560~19:35.000] 我開始有去丟一些消息
[19:35.000~19:36.560] 講說可能在Google這裡
[19:36.560~19:38.440] 你會看到一個DRAM RACK
[19:38.440~19:40.040] 那這個DRAM RACK的目的
[19:40.040~19:41.360] 是要拿來取代HBM
[19:41.360~19:42.800] 那這件事情其實我們看
[19:42.800~19:44.120] 它是有影子在的
[19:44.120~19:45.320] 但是它不是像
[19:45.320~19:46.560] 這個券商所提到
[19:46.560~19:47.880] 是一個取代的狀態
[19:47.880~19:49.480] 那我覺得其實給大家一個
[19:49.480~19:50.560] 簡單的如果放
[19:50.560~19:52.200] 就是千萬不要隨便去相信說
[19:52.200~19:53.240] 誰取代誰
[19:53.240~19:55.000] 那特別那個被取代的是一個
[19:55.000~19:56.840] 已經是那種中間份子的解方
[19:56.840~19:58.680] 這個沒有這麼容易就取代掉
[19:58.680~19:59.280] 你要知道說
[19:59.280~20:01.040] 當你今天可能有一些那種
[20:01.040~20:02.400] 另類的解方出來
[20:02.400~20:03.120] 可能比較省錢
[20:03.120~20:03.880] 可能比較有效
[20:03.880~20:05.200] 可是如果你沒有辦法放大量
[20:05.200~20:07.160] 那大家還是不太可能會去
[20:07.160~20:08.200] 全面的轉向你
[20:08.200~20:09.240] 它有可能會採用你
[20:09.240~20:10.240] 可是它並不會去
[20:10.240~20:11.760] 把本來的解方給殺掉
[20:11.760~20:12.560] 所以有這樣的認知
[20:12.560~20:13.440] 你去看一些事情
[20:13.440~20:15.000] 我覺得在心態上面
[20:15.000~20:16.480] 就可以比較中性一點
[20:16.480~20:18.640] 那這件事情其實在我們的角度看
[20:18.640~20:19.680] 我們是真的有看到說
[20:19.680~20:21.600] Google有想要去搞一個DRAM RACK
[20:21.600~20:22.680] 然後它的開發對象
[20:22.680~20:24.200] 是韓系的一個廠商
[20:24.200~20:26.160] 確實是有看到這個案子的存在
[20:26.160~20:27.000] 它只是說這個案子
[20:27.000~20:29.400] 它會不會在接下來可能TPU的
[20:29.400~20:31.680] V8或是V9就直接端出來
[20:31.680~20:32.240] 我們是認為說
[20:32.240~20:33.400] 應該是比較難看到
[20:33.400~20:35.080] 但確實是有去做這樣的一個實驗
[20:35.080~20:36.480] 那當然起心動念非常簡單
[20:36.480~20:37.440] 一般來說
[20:37.440~20:39.400] 這些巨頭他們都會有一個想法
[20:39.400~20:40.400] 這個想法可能是說
[20:40.400~20:41.920] 我現在有些東西有瓶頸
[20:42.000~20:43.200] 那這個東西又很貴
[20:43.200~20:43.840] 然後或是說有時候
[20:43.840~20:46.160] 我會被我的供應商給操縱者
[20:46.160~20:46.960] 那我就不爽
[20:46.960~20:49.040] 所以我就要去開發另外一個方案
[20:49.040~20:50.800] 類似說其實ASIC方案也是有點這樣子
[20:50.800~20:51.600] 因為你現在要假設
[20:51.600~20:53.680] 你全面都去用NV的東西
[20:53.680~20:56.520] 理論上在這個Token的表現上
[20:56.520~20:57.800] 還是會比較好一點
[20:57.800~20:59.480] 好 但為什麼還是要去做自己的ASIC呢
[20:59.480~21:01.040] 因為你不希望你自己完全被綁死
[21:01.040~21:01.840] 或是說你希望
[21:01.840~21:03.120] 假設你後來的模型
[21:03.120~21:04.640] 都已經完全定調下來
[21:04.640~21:07.000] 那你去用這種特殊開發應用的ASIC
[21:07.000~21:08.360] 它可以去把成本加到更低
[21:08.360~21:10.000] 所以你要去理解他們的思維
[21:10.000~21:10.440] 你就知道說
[21:10.440~21:11.440] 為什麼他們去做這種
[21:12.160~21:13.880] 即便有些看起來是
[21:13.880~21:14.920] 在這種投資上面
[21:14.920~21:16.120] 感覺是不合理的事
[21:16.120~21:17.520] 或是說不理性的事
[21:17.520~21:19.520] 就要說ASIC就算是一個不理性的事
[21:19.520~21:20.320] 因為你現在要買老黃
[21:20.320~21:22.320] 其實老黃是很省的一個選項
[21:22.320~21:25.040] 那總之這些所謂的不合理的一些做法
[21:25.040~21:26.160] 可能在未來有朝一日
[21:26.160~21:27.800] 都會是一個合理的做法
[21:27.800~21:29.120] 所以我們目前確實是有看到
[21:29.120~21:30.880] 他們想要去用這個DRAM Rack
[21:30.880~21:33.440] 只是不確定會不會變成一個正式的解方
[21:33.440~21:34.680] 有在做實驗
[21:34.680~21:37.120] 那當然它有一些挑戰要去做處理
[21:37.120~21:38.760] 這個不用非常專業的人都知道
[21:38.760~21:40.880] 這個HBM的速度就是比DRAM快很多
[21:40.880~21:43.120] 那你何況你要把DRAM放在旁邊去
[21:43.120~21:45.120] 那請問這樣子你要怎麼樣快
[21:45.120~21:47.000] 就你要怎麼樣去完成這個AI的運算
[21:47.000~21:48.600] 那有可能它是用在 Prefile 裡面
[21:48.600~21:50.040] 就類似說 CPX 一個解方
[21:50.040~21:51.400] 有機會是這樣子
[21:51.400~21:53.280] 那總之我們家都只能夠物理看花
[21:53.280~21:55.240] 但反正就是知道有這個東西有存在就好
[21:55.240~21:57.160] 然後不是像中國宣傳上講的
[21:57.160~21:59.120] 它是一個要直接取代 HBM
[21:59.120~22:01.840] 但同時因為我們在 Marvell 這邊有看到
[22:01.840~22:03.200] 他跟 Google 合作的案子
[22:03.200~22:04.520] 就他們會有 MPU
[22:04.520~22:06.760] 那這 MPU 什麼的 Memory Process Unit
[22:06.760~22:08.240] 那所以好像一瞬間就竄起來了
[22:08.240~22:10.760] OK 所以如果說在
[22:10.760~22:13.600] NV這邊有 Bluefile 去做 DPU
[22:13.600~22:15.880] 就是說它如果後面有一些 RACK要拉出去的話
[22:15.880~22:17.560] 它有一個中樞的大腦存在
[22:17.560~22:19.120] 來支用這些記憶體的話
[22:19.120~22:21.200] 那在 Google 這邊他們就有一個 MPU
[22:21.200~22:25.160] 那這 MPU 應該就會由 Marvell 去生產製造
[22:25.160~22:25.960] 只是老實講
[22:25.960~22:27.520] 因為我現在看那個 Marvell 的股價
[22:27.520~22:29.040] 我覺得它不像要出事情
[22:29.040~22:31.120] 有時候我們還是會把一些技術面的東西
[22:31.120~22:33.120] 雖然這樣聽起來像是那種浩子老人家
[22:33.120~22:35.040] 可是我覺得技術面有時候還是蠻好用的
[22:35.040~22:36.280] 就如果說真的有好消息的話
[22:36.320~22:38.240] 你要知道你絕對不會是第一棒
[22:38.240~22:39.200] 如果你是第一棒的話
[22:39.200~22:39.960] 那可能有問題
[22:39.960~22:41.280] 就如果這東西真的很好的話
[22:41.280~22:42.280] 那他們的公司派
[22:42.280~22:44.000] 或這些知情人士一定都先買爆了
[22:44.000~22:45.640] 所以一定會反映在線圖裡面
[22:45.640~22:46.600] 所以總之就是說
[22:46.600~22:49.160] 我們把這個線索給拼湊起來之後
[22:49.160~22:50.000] 我們就發現說
[22:50.000~22:51.960] 它真的有想要去做這個解方
[22:51.960~22:54.880] 就是說找韓系的大廠去搞一個 DRAM RACK
[22:54.880~22:57.560] 然後可能找 Marvell 然後去做一個 MPU
[22:57.560~23:00.160] 然後這個東西可能是某個程度上要把它集合在一起
[23:00.160~23:02.760] 後面想要去做的一個實驗性質的方案
[23:02.760~23:04.000] 那這個實驗性質的方案
[23:04.000~23:05.240] 你不用把它想像成說
[23:05.240~23:06.160] 它是要去取代誰
[23:06.160~23:07.400] 就是總之它會先去推看看
[23:07.400~23:08.040] 那如果推了起來
[23:08.040~23:09.600] 那自然它就會去放量
[23:09.600~23:10.960] 所以用這樣看就比較健康一點
[23:10.960~23:12.280] 那我會知道說就是
[23:12.280~23:13.400] 這類的東西
[23:13.400~23:16.080] 其實某個程度上它是一個那種 Long Shot
[23:16.080~23:17.800] 就是它不一定會中
[23:17.800~23:19.000] 那如果你真的要去壓住的話
[23:19.000~23:20.560] 也不宜壓太多
[23:20.560~23:22.400] 就是可能先慢慢看吧
[23:22.400~23:23.600] 那比較短期的話
[23:23.600~23:25.440] 我覺得Google所造成最大的變革
[23:25.440~23:27.400] 還是它那個 TPU要外賣
[23:27.400~23:29.000] 那可能會造成一些比較大的影響
[23:29.000~23:30.520] 那像這個 DRAM RACK
[23:30.520~23:33.440] 可能我覺得會比較停留在一個題材跟想像
[23:33.440~23:35.160] 那可能要等到稍微的
[23:35.240~23:36.640] 更多人有看到這個東西之後
[23:36.640~23:37.960] 然後再看一下那個股價表現
[23:37.960~23:39.640] 有要動的話我們再去做考慮
[23:39.640~23:40.640] 反正總之就是
[23:40.640~23:42.120] 市場的這個謠言
[23:42.120~23:43.240] 它 Partially
[23:43.240~23:44.840] 就是它部分為真
[23:44.840~23:45.800] 它不是全為真
[23:45.800~23:47.040] 但部分為真
[23:47.040~23:47.800] 無風不起浪
[23:47.800~23:50.280] 還是有這樣的一些討論所出來
[23:50.280~23:51.920] 所以這邊簡單的跟大家討論一下
[23:51.920~23:53.240] 那接著稍微來講一下
[23:53.240~23:54.840] 盤面自己的一個新的更想法
[23:54.840~23:56.960] 那上集只有跟大家聊到說
[23:56.960~23:57.880] 當這個恐慌出來的時候
[23:57.880~23:59.400] 我們去選擇抄底
[23:59.400~24:00.880] 那其實理論上抄底之後
[24:00.880~24:03.040] 不用立刻的把東西給拋掉
[24:03.040~24:04.520] 因為反正盤有繼續走
[24:04.520~24:05.280] 你就可以留著
[24:05.280~24:07.400] 但老實講這波我自己的做法是
[24:07.400~24:09.000] 我還是鼓勵大家報股過年
[24:09.000~24:11.160] 可是我是有去把一些槓桿的部位給剪掉
[24:11.800~24:12.120] 我不知道
[24:12.120~24:13.080] 可能年紀到了吧
[24:13.080~24:14.840] 所以理論上你超的位置不錯
[24:14.840~24:15.680] 然後又有反彈
[24:15.680~24:18.080] 大盤又在新高的位置要去過年
[24:18.080~24:18.960] 應該是要爆
[24:18.960~24:19.920] 理論上要爆
[24:19.920~24:21.000] 但我就覺得
[24:21.000~24:21.360] OK
[24:21.360~24:23.560] 我還是想要比較平靜一點的生活
[24:23.560~24:24.320] 要去度假
[24:24.320~24:27.360] 所以把槓桿的部位給丟掉
[24:27.360~24:29.360] 也就是你們前面大家都不要的東西
[24:29.360~24:30.040] 我就收
[24:30.040~24:31.520] 然後大家拼命要追的時候
[24:31.520~24:32.800] 我就丟出來給你
[24:32.800~24:34.000] 但是最強的那一種
[24:34.000~24:35.360] 就是說收在新高附近的
[24:35.360~24:35.960] 我是留著
[24:35.960~24:37.760] 是那一種可能沒有收到很強
[24:37.760~24:38.960] 沒有過前高
[24:38.960~24:39.800] 那有反彈
[24:39.800~24:41.240] 可是沒有衝出去的東西
[24:41.240~24:42.760] 我就選擇去做一些減碼
[24:42.760~24:45.160] 所以這是我在這波的一個操作
[24:45.160~24:46.520] 也跟大家稍微的分享一下
[24:46.520~24:48.760] 我覺得我們這幾集的聊天
[24:48.760~24:49.520] 其實都是
[24:49.520~24:51.400] 我覺得比較偏要那種實戰的東西
[24:51.400~24:52.680] 但大家就參考就好
[24:52.680~24:55.440] 就是你不要千萬的去把所有的操作
[24:55.440~24:56.640] 都放在我的身上
[24:56.640~24:58.520] 這個會是一個比較不好的做法
[24:58.520~25:00.480] 因為每個人的資金的水位不太一樣
[25:00.480~25:01.520] 配置也不太一樣
[25:01.520~25:02.840] 有些東西像我是
[25:02.920~25:04.160] 美股是多於台股的
[25:04.160~25:05.560] 所以想法也會不太一樣
[25:05.560~25:08.160] 所以這邊就是只是簡單的跟大家分享一下
[25:08.160~25:09.440] 我會怎麼樣去做
[25:09.440~25:10.640] 以現在的盤面來講
[25:10.640~25:11.360] 我會認為
[25:11.360~25:12.400] 其實反彈到新高
[25:12.400~25:13.560] 這個是超乎自己的想像
[25:13.560~25:14.960] 那我自己稍微的尋一輪
[25:14.960~25:17.200] 我覺得也超乎我們身邊一些
[25:17.200~25:19.240] 就是非常會交易的
[25:19.240~25:21.080] 那種中大型資金的想像
[25:21.080~25:23.120] 我感覺是大家都沒有料到說
[25:23.120~25:25.520] 哇靠這波修正之後會直接到新高
[25:25.520~25:26.760] 甚至有些朋友覺得說
[25:26.760~25:29.000] 這波修正應該會慢慢的就談談談
[25:29.000~25:30.680] 然後談到季線去之類的
[25:30.680~25:31.640] 就要測一下吧
[25:31.640~25:32.920] 是不是媽都不用回頭的嗎
[25:32.920~25:34.040] 結果真的都不用回頭
[25:34.040~25:34.480] 所以
[25:34.480~25:37.080] 那之前再也是有點超乎我們的想像
[25:37.080~25:38.400] 那好在就是說怎麼樣
[25:38.400~25:39.360] 因為我們長期都知道說
[25:39.360~25:40.360] 這個股票就是要爆
[25:40.360~25:41.240] 所以無論如何
[25:41.240~25:44.240] 我們還是會吃到這個大盤的一個受益
[25:44.240~25:46.400] 那這個也是算是一個
[25:46.400~25:47.360] 案例的分享
[25:47.360~25:48.560] 讓大家看到就是說
[25:48.560~25:49.520] 你既然要在市場裡面
[25:49.520~25:50.800] 你隨時都要去持有一些部位
[25:50.800~25:52.880] 因為很多東西其實也會超乎你的想像
[25:52.880~25:54.160] 那其實我覺得有些人
[25:54.160~25:55.520] 他們就算無法理解的話
[25:55.520~25:57.440] 你多看個幾年你也會理解
[25:57.440~25:58.960] 就是以近年的航行來講
[25:58.960~25:59.960] 真的是
[25:59.960~26:01.760] 你賣掉股票是代價很大的
[26:01.760~26:02.520] 因為你賣掉之後
[26:02.520~26:04.080] 你不一定買得回低點
[26:04.080~26:05.120] 或者說
[26:05.120~26:06.120] 其實你賣掉的東西
[26:06.120~26:07.520] 它是一個常多的故事
[26:07.520~26:08.720] 你最終都是要追回來
[26:08.720~26:09.360] 但你現在賣掉
[26:09.360~26:10.320] 除非是急需用錢
[26:10.320~26:12.600] 不然都是一個不太合理的一個做法
[26:12.600~26:13.840] 那槓桿的部位除外
[26:13.840~26:14.560] 就槓桿的部位
[26:14.560~26:16.640] 因為你是承擔了比較大的一個風險
[26:16.640~26:18.440] 那理論上像過去的幾年
[26:18.440~26:20.120] 在這種收盤的位置
[26:20.120~26:22.840] 然後外加前面所抄到的那樣的位置
[26:22.840~26:23.440] 是要爆的
[26:23.440~26:24.480] 可是我怕了
[26:24.480~26:25.200] 我可能覺得不知道
[26:25.200~26:26.560] 我現在心裡承受的東西太多了
[26:26.560~26:27.920] 還只有一些狀況
[26:27.960~26:28.560] 所以就覺得
[26:28.560~26:30.960] 你要把槓桿的部位給稍微的調節一下
[26:30.960~26:33.480] 當然是維持相對接近快滿艙的一個狀態
[26:33.480~26:34.320] 就是平常
[26:34.320~26:35.360] 可能是
[26:35.360~26:35.960] 對我來說
[26:35.960~26:38.240] 比較保守一點的樣態去過年
[26:38.240~26:39.320] 但對很多人來說
[26:39.320~26:41.360] 槓桿接近滿艙還是滿恐怖的一件事
[26:41.360~26:42.760] 只是我是不太怕這樣的東西
[26:42.760~26:43.360] 所以
[26:43.360~26:44.560] 大概這樣簡單跟大家分享
[26:44.560~26:45.640] 就像這個旁邊的反彈
[26:45.640~26:46.280] 其實老實講
[26:46.280~26:47.280] 在我們身邊很多人看來
[26:47.280~26:48.560] 我們都覺得是非常的不可思議
[26:48.560~26:49.560] 然後現在大家都很期待
[26:49.560~26:50.560] 過完年會怎麼樣
[26:50.560~26:51.880] 只是因為過年真的過太久
[26:51.880~26:53.760] 那有些不確定性不想去做承受的
[26:53.760~26:54.800] 大家還是會做一些調節
[26:54.800~26:56.160] 或是有些人會去上一些
[26:56.320~26:57.960] 空單做對沖避險
[26:57.960~26:59.520] 或是說買一些葡萄之類的
[26:59.520~27:02.120] 我是不會去做這種空單或是做葡萄
[27:02.120~27:03.920] 就是以現階段不會想這樣子做
[27:03.920~27:05.600] 所以就把槓桿稍微去降低而已
[27:05.600~27:07.960] 那接下來就希望大家去過一個好年
[27:07.960~27:09.120] 那過完年之後
[27:09.120~27:11.640] 再持續的跟大家分享台股的一些狀態
[27:11.640~27:12.360] 在過年期間
[27:12.360~27:14.600] 我應該就是透過這個美股來
[27:14.600~27:16.240] 了解一下自己想要去
[27:16.240~27:18.280] 慢慢慢慢點點東西的一些
[27:18.280~27:19.040] 那種慾望
[27:19.040~27:20.120] 所以大概是這樣
[27:20.120~27:21.080] 那希望大家新年快樂
「以下為個人心得，僅供參考」
01:09 閒聊 #許願 #歐洲醫院
11:44 近期市場話題 #過年部位 #雜訊
-不論放假多久，都該持續待在市場
-市場傳言美光在HBM驗證上可能有問題
-實際上可能海力士才是那個驗證有狀況的
-但最後三大廠應該都會通過驗證，差距不大
-反而短期內賣DDR5的利潤還比HBM更高
-若對市場每一個消息都做反應，可能弄巧成拙
-只要長期趨勢不變，不需要太理會短期雜訊
16:15 #Meiko #衛星
-Meiko上修HDI PCB的展望
-上修搭配高市早苗的大勝讓股價噴發
-透過Meiko的上修驗證了衛星題材為真
-題材都已明朗後，就看市場要trade到哪
19:28 #GOOG Dram Rack
-不要隨便相信誰能完全取代誰
-GOOG似乎真的有想搞Dram Rack
-但要在v8或v9端出可能還是偏困難
-同時有看到GOO與MRVL合作MPU
-以MRVL股價感覺不出是很強大的利多
-推測是偏實驗性質的方案，成功才會放量
-短期GOOG最大的重點還是TPU對外販售
23:52 盤面想法
-恐慌抄底成功後，理論上不用立刻獲利了結
-但想以平靜的心態去度假，所以做部分減碼
-反彈收在新高的留著，減碼反彈不夠強勁的
-大盤反彈創新高的確是強得超乎大家的想像
-空手的代價極高，隨時都要持有一些部位
27:20 QA時間
