事前聲明：
本逐字稿為AI自動生成，會有缺漏、錯字，且網站有字數限制故刪除工商、閒聊、QA，敬請見諒
[12:09.400~12:10.680] 那首先先跟大家聊一下
[12:10.680~12:12.320] Apply material應材
[12:12.320~12:14.160] 那應材的財報數字
[12:14.160~12:15.160] 在營收方面
[12:15.160~12:17.080] 跟去年的同期相較
[12:17.080~12:18.640] 這個年生率是微弗的下滑
[12:18.640~12:19.920] 可是我們跟大家聊過很多次
[12:19.920~12:21.560] 財報最重要的絕對不是看
[12:21.560~12:22.880] 上一個Q發生什麼事情
[12:22.880~12:24.800] 即便這個可能違反很多人的直覺
[12:24.800~12:27.480] 財報不就是看過去即發生什麼事嗎
[12:27.480~12:29.200] 那很多人說看財報做股票
[12:29.200~12:30.080] 不就是在做這件事情
[12:30.080~12:30.360] 沒有
[12:30.360~12:32.280] 其實財報最重要的東西是guidance
[12:32.320~12:33.760] 那也就是所謂的業績指引
[12:33.760~12:34.880] 就是它未來是怎麼樣
[12:34.880~12:36.640] 其實是比過去更加重要
[12:36.640~12:38.760] 那過去只能夠算成是一種驗證
[12:38.760~12:40.320] 我覺得說你現在看未來
[12:40.320~12:41.640] 那接著你等到一兩個Q之後
[12:41.640~12:42.720] 你再看它的財報
[12:42.720~12:44.960] 去驗證說當時你的投射對不對
[12:44.960~12:46.360] 那可是如果你要做投資
[12:46.360~12:47.760] 要靠投資賺錢的話
[12:47.760~12:50.120] 其實你還是要看展望是比較重要的
[12:50.120~12:51.400] 那這也是反映在
[12:51.400~12:53.080] 其實蠻多人在做股票投資
[12:53.080~12:54.000] 會有一個失誤是
[12:54.000~12:55.960] 他們會拿可能過去的
[12:55.960~12:57.440] 幾季的這個EPS
[12:57.440~12:58.200] 然後來算說
[12:58.200~12:59.760] 哇 他現在PE好高
[12:59.760~13:00.960] 那這個其實到現在
[13:00.960~13:03.120] 你看一些甚至是那種
[13:03.120~13:04.880] 怎麼說蠻多追蹤的
[13:04.880~13:06.160] 可能分析師或是一些粉專
[13:06.160~13:07.120] 都還在講這件事情
[13:07.120~13:08.760] 可是這其實是一個超級錯誤的事
[13:08.760~13:10.360] 因為如果你用這樣的一個方式
[13:10.360~13:12.680] 你根本抓不到市場的一些主流標股
[13:12.680~13:13.440] 你絕對抓不到
[13:13.440~13:14.560] 因為那些那種主流標股
[13:14.560~13:15.680] 那瞬間噴上去的
[13:15.680~13:16.920] 它都是在噴未來的故事
[13:16.920~13:17.880] 所以你用過去算
[13:17.880~13:19.080] 你怎麼算都會覺得很貴
[13:19.080~13:20.480] 所以你永遠都買不下手
[13:20.480~13:21.080] 很多時候你會想說
[13:21.080~13:22.640] 為什麼手上都沒有那些
[13:22.640~13:23.760] 可能報酬率基好的東西
[13:23.760~13:25.600] 因為你總是用過去再看未來
[13:25.600~13:26.120] 這是錯的
[13:26.120~13:27.720] 所以投資不可以看後照鏡
[13:27.760~13:29.440] 你要看的是未來的業績展望
[13:29.440~13:30.480] 那當然未來的業績展望
[13:30.480~13:31.560] 它就有賭個成分
[13:31.560~13:33.280] 因為過去的東西是成績
[13:33.280~13:34.680] 白紙黑字寫下來
[13:34.680~13:36.400] 那未來的是大家的想像
[13:36.400~13:37.000] 那所以呢
[13:37.000~13:38.920] 其實就是拚說誰想像得比較準
[13:38.920~13:40.520] 或者說他可以猜到別人的預期
[13:40.520~13:42.120] 這是非常重要的一件事情
[13:42.120~13:43.920] 那它的獲利跟展望
[13:43.920~13:46.360] 整體是大幅的超越市場的一個預期
[13:46.360~13:47.560] 那稍微有點到一些重點
[13:47.560~13:49.160] 我們簡單的跟大家帶一下
[13:49.160~13:52.400] 因為它其實會影響到產業上的其他公司
[13:52.400~13:54.560] 那首先提到說HBM的疊加效應
[13:54.560~13:55.800] 就是說它追求的
[13:55.800~13:57.520] 不只是數量的增加
[13:57.520~13:59.520] 同時呢厚度也會增加
[13:59.520~14:00.720] 那厚度增加
[14:00.720~14:02.760] 就是說它材料從12層到20層
[14:02.760~14:05.000] 這個對應材來講就是一個非常大的利多
[14:05.000~14:07.040] 因為它會需要更多的材料沉積
[14:07.040~14:09.880] 然後跟化學機械平衡化CMP的製程
[14:09.880~14:12.840] 所以這些東西本身是應材的一個專業項目
[14:12.840~14:13.680] 所以對它來講
[14:13.680~14:14.880] 除了大家去算
[14:14.880~14:16.560] 它的HBM到底賣了幾顆之外
[14:16.560~14:17.240] 你也要考慮說
[14:17.240~14:18.880] 因為它的那個層數的增加
[14:18.880~14:21.120] 或者說代數的一個迭代
[14:21.120~14:22.800] 這個對它來講都是一個受惠
[14:22.800~14:24.560] 這是公司的第一個受惠點
[14:24.560~14:25.880] 那再來就是在檢測方面呢
[14:25.880~14:27.320] 人廠發射CFV電子數
[14:27.320~14:30.440] 這個也算是應材的在檢驗方面
[14:30.440~14:32.800] 可能是聚於壟斷地位的一個項目
[14:32.800~14:34.040] 那這個項目的提升
[14:34.040~14:35.600] 對它們也會有持續的貢獻
[14:35.600~14:37.080] 以及Glass Subtrace
[14:37.080~14:38.320] Glass Subtrace就是 玻璃基板
[14:38.320~14:40.560] 那這個我們在Intel的封裝的時候
[14:40.560~14:41.480] 大概跟大家聊一下
[14:41.480~14:44.600] 這個是Intel可能非常強大的一個環節
[14:44.600~14:47.160] 那在後面可能隨著Intel的封裝
[14:47.160~14:48.560] 持續的在市場上面曝光
[14:48.560~14:50.800] 可能大家也會去注意相關的題材
[14:50.800~14:52.480] 那再來最重要的一點是他們提到說
[14:52.480~14:55.280] 其實營收都還是有受到一定程度的壓抑
[14:55.280~14:55.960] 最主要是為什麼
[14:55.960~14:58.520] 因為現在市場最卡的東西就是 無塵室
[14:58.520~14:59.240] Clean Room
[14:59.240~15:03.240] 那這個其實也跟我們之前跟大家所分析的內容是契合的
[15:03.240~15:04.240] 只是那時候比較可惜
[15:04.240~15:06.360] 就是因為台積電開了一個CAPEX
[15:06.360~15:08.160] 那這個CAPEX數字是極高
[15:08.160~15:09.120] 我本來也是以為說
[15:09.120~15:11.200] 台股的設備跟廠物要直接噴出去
[15:11.200~15:12.640] 那算是跌破大家眼鏡
[15:12.640~15:15.640] 因為至少我們身邊蠻多專職投資人都認為說
[15:15.640~15:17.480] 那應該是一個很好的驅動
[15:17.480~15:19.080] 只是就從那個地方開始出貨
[15:19.080~15:21.880] 所以有時候市場就是這樣會超乎你的想像
[15:21.880~15:24.680] 那只是在這份的應材數字你就可以確認了
[15:24.720~15:26.280] 當時的判斷其實是正確的
[15:26.280~15:28.960] 也就是無塵室就是現在市場的一個Bottle Neck
[15:28.960~15:32.240] 那當今天無塵室可以順利的去加速建置
[15:32.240~15:36.040] 那才會有更多的設備跟廠物的東西可以去進場
[15:36.040~15:38.520] 所以就代表說今天無塵室可以蓋得更快
[15:38.520~15:40.320] 那大家的營收可以進來更快
[15:40.320~15:43.840] 那無塵室的廠商因為目前是非常的緊繃的狀態
[15:43.840~15:45.280] 所以有可能他們在之後
[15:45.280~15:48.520] 也是有機會可以在價格上面去做一些調動
[15:48.520~15:51.480] 所以整體來看算是確認了這樣的一個趨勢
[15:51.480~15:53.080] 那我就當時是跟大家分享說
[15:53.080~15:54.520] 我們有觀察到這樣的一個情形
[15:54.520~15:57.200] 然後現在等於是在應材的財報裡面告訴你答案
[15:57.200~15:59.560] 就像是在MEIKO的財報裡面告訴大家答案一樣
[15:59.560~16:00.960] 那等到看到答案之後
[16:00.960~16:02.920] 我覺得市場的想法有機會就會改變
[16:02.920~16:04.640] 所以是我的話就會觀察一下
[16:04.640~16:07.280] 接下來的這個無塵室的標的會不會開始打底
[16:07.280~16:08.520] 然後因為前面你真的不知道要怎麼打底
[16:08.520~16:09.560] 老實講我真的是看不懂
[16:09.560~16:10.480] 有可能是前面漲多
[16:10.480~16:11.760] 因為漲多的時候就會跌
[16:11.760~16:13.440] 這意思說美股的一些巨頭
[16:13.440~16:15.480] 像是Google也是出現一些回檔
[16:15.480~16:16.760] 像說Google這麼好為什麼會回檔
[16:16.760~16:17.880] 因為股票本來就上上下下
[16:17.880~16:19.000] 就有時候就會跌
[16:19.000~16:21.960] 那所以目前整體來看覺得這個應材的數字極好
[16:22.000~16:24.160] 然後同時也幫大家開了很多的路線
[16:24.160~16:26.920] 包含說像是HBM的一個材料提升
[16:26.920~16:28.960] 那檢測的新的應用
[16:28.960~16:31.960] 然後或者是在這個無塵室的方面
[16:31.960~16:33.800] 如果可以變得更加順暢的話
[16:33.800~16:36.400] 那整個設備跟常務相關的東西
[16:36.400~16:38.680] 他們的營收都會在更進一步的往上拉
[16:38.680~16:40.400] 所以是確認了這樣的一個趨勢
[16:40.400~16:44.120] 那對我來講就是去找尋一個見招拆招的機會
[16:44.120~16:44.800] 沒有時候是這樣
[16:44.800~16:46.160] 就是一些動能的東西跳上去
[16:46.160~16:47.320] 我們可能是直接追
[16:47.320~16:48.320] 最後之後發現說
[16:48.320~16:50.160] 他可能動得不太好
[16:50.160~16:51.040] 或是說開始回檔
[16:51.040~16:53.200] 一般這種時候我們也不一定會急著下去接刀
[16:53.200~16:55.600] 我們會等你說開始去踩到一些重要的均線
[16:55.600~16:58.800] 或者說已經可能數日數週沒有在破底
[16:58.800~17:00.960] 或者說甚至是直接拉一個破底翻出來
[17:00.960~17:02.360] 那我們會再去做新一波的介入
[17:02.360~17:03.760] 那等於我們現在在基本面這邊
[17:03.760~17:05.320] 是已經看到這樣的一個資訊
[17:05.320~17:06.960] 所以在股價方面就是去找
[17:06.960~17:09.800] 可能比較好的一個技術面會再考慮去做切入
[17:09.800~17:12.040] 可是我覺得以下的市場的環境來講
[17:12.040~17:14.080] 其實以台股來說太多東西可以做
[17:14.080~17:15.400] 所以不一定會選這個題材
[17:15.400~17:18.040] 那只是本來這個題材在台積電法說之後
[17:18.040~17:19.880] 看到股價反應我已經把它刪掉了
[17:19.920~17:20.840] 可是我現在就會覺得說
[17:20.840~17:22.640] 我可以把它放回來觀察
[17:22.640~17:24.200] 然後再稍微看一下後續的表現
[17:24.200~17:25.760] 因為產業方面是對的
[17:25.760~17:26.640] 這邊還是要強調一下
[17:26.640~17:28.680] 就是產業方面的一些分析
[17:28.680~17:30.480] 有時候會跟股價感覺是脫鉤
[17:30.480~17:32.040] 就像我們在2022年
[17:32.040~17:32.880] 老聽眾都知道
[17:32.880~17:34.360] 新的聽眾一定不敢相信
[17:34.360~17:35.560] 台積電加到1900
[17:35.560~17:37.200] 你知道那時候台積電三四百塊的時候
[17:37.200~17:39.240] 你講台積電是一個好公司你會被罵
[17:39.240~17:41.120] 你會在討論區被人家臭爆說
[17:41.120~17:42.800] 你根本不懂股票或什麼的
[17:42.800~17:43.800] 最後面發現說
[17:43.800~17:45.240] 其實不懂股票是那些人
[17:45.240~17:47.400] 可是很多人都是看股價做事情
[17:47.400~17:48.680] 股價不好的時候就說它不好
[17:48.680~17:50.000] 股價好的時候就說它好
[17:50.000~17:51.720] 那我們其實是盡量避免這樣的事情
[17:51.720~17:53.320] 我們會在可能股價不好的時候
[17:53.320~17:54.080] 我們還是會去講
[17:54.080~17:55.600] 一家公司到底實際上它好不好
[17:55.600~17:57.040] 或是它展望是怎麼樣
[17:57.040~17:58.520] 因為我們是很相信一個概念
[17:58.520~18:00.560] 我就說出事情的都不是你的公司
[18:00.560~18:02.400] 出事情的幾乎都是你的成本
[18:02.400~18:04.680] 也就是說你感覺說這個公司爛公司
[18:04.680~18:05.760] 是因為你可能套很高
[18:05.760~18:06.560] 你賠很多錢
[18:06.560~18:08.280] 但這個是自己要去改善你的
[18:08.280~18:11.200] 都不是去可能去隨便的抹黑一家公司
[18:11.200~18:12.120] 是什麼垃圾公司
[18:12.120~18:13.680] 因為人家的業績可能真的很好
[18:13.680~18:16.040] 只是說你要去找一個更好的介入機會
[18:16.040~18:17.920] 然後這也是我們想要努力的一個方向
[18:17.920~18:19.680] 那最近在市場上面其實有很多討論
[18:19.680~18:20.840] 我們先稍微講一下PLTR
[18:20.840~18:22.000] 因為PLTR是
[18:22.000~18:23.920] 這個Michael Burry他有發了一個
[18:23.920~18:25.600] 就類似是做空報告的東西
[18:25.600~18:26.320] 他滿好消消的
[18:26.320~18:27.320] 有去開那個Substack
[18:27.320~18:29.120] 反正就是一個那個付費訂閱
[18:29.120~18:30.400] 然後開始去在那邊寫一些報告
[18:30.400~18:31.320] 那我只能夠說
[18:31.320~18:33.800] 我們之前滿常跟大家聊到Michael Burry
[18:33.800~18:35.480] 因為他有一些判斷跟觀念
[18:35.480~18:36.360] 我是覺得挺好的
[18:36.360~18:37.640] 可是後來大家剛好注意到
[18:37.640~18:39.560] 在最近的幾年我在聊到他的時候
[18:39.560~18:41.680] 我是有點那種調侃他的成分在
[18:41.680~18:42.480] 因為我就覺得
[18:42.480~18:45.720] 當然他曾經是被拍成電影的一個市場大鱷
[18:45.800~18:48.320] 他只是在現在的觀察之下
[18:48.320~18:49.840] 首先你先看他的AUM
[18:49.840~18:50.920] 他的前期是不多
[18:50.920~18:52.920] 他的前期甚至比我的一些市場
[18:52.920~18:54.640] 我叫大哥的人還要少
[18:54.640~18:55.760] 就是你就可以想像說
[18:55.760~18:58.160] 靠北這個人他都可以拍電影
[18:58.160~19:00.000] 那是不是我的那些市場大哥朋友們
[19:00.000~19:01.600] 他們全部都可以拍電影的
[19:01.600~19:03.240] 就是他的AUM真的是不多
[19:03.240~19:06.560] 那再來就是他除了在刺激房貸那邊
[19:06.560~19:07.680] 非常準的一個Call
[19:07.680~19:08.840] 雖然他可能時間沒有抓
[19:08.840~19:10.040] 可是我覺得時間本來就不好抓
[19:10.040~19:11.880] 然後再強調時間本來就不好抓
[19:11.880~19:13.240] 有些東西我們進去等突破
[19:13.240~19:14.720] 幹真的是要把他等到天荒地老
[19:14.720~19:16.040] 然後他才發神
[19:16.040~19:17.360] 那有些東西就會比較幸運
[19:17.360~19:19.040] 像是衛星概念國向MEIKO
[19:19.040~19:20.640] MEIKO我買不到兩個多禮拜
[19:20.640~19:21.560] 報酬70幾%
[19:21.560~19:23.800] 這個我真的沒有想過會有這樣的一個發展
[19:23.800~19:24.960] 但人家知道說有些東西是
[19:24.960~19:25.680] 你很幸運買
[19:25.680~19:26.240] 他就立刻動
[19:26.240~19:27.080] 那有些東西你買了
[19:27.080~19:28.080] 他要等一段時間才會動
[19:28.080~19:29.560] 因為市場可能就是看不懂
[19:29.560~19:31.520] 他就要等一段時間才會去發作
[19:31.520~19:32.680] 所以我們對於他
[19:32.680~19:33.880] 實際抓不準這件事情
[19:33.880~19:34.720] 我覺得是還OK
[19:34.720~19:36.720] 就是我不會去很講究這一塊
[19:36.720~19:37.280] 可是我也覺得說
[19:37.280~19:38.760] 你的分析一定要有頻有據
[19:38.760~19:40.240] 那他其實在近期的一些分析
[19:40.240~19:40.960] 不然他講說什麼
[19:40.960~19:42.840] Google發了一個超長債
[19:42.920~19:44.680] 然後這等於是泡沫要破掉
[19:44.680~19:45.400] 那他就舉
[19:45.400~19:47.000] 可能在過去有一些什麼
[19:47.000~19:48.800] 網通廠他們也發了類似的載
[19:48.800~19:49.840] 然後在後面爆掉
[19:49.840~19:50.960] 可是他沒有舉的是
[19:50.960~19:52.880] 有一堆公司也發了類似的債
[19:52.880~19:53.800] 可是他沒有爆掉
[19:53.800~19:55.000] 就是說他有點像是說
[19:55.000~19:57.480] 他只是想要去justify他的說法
[19:57.480~19:58.480] 他就找一些
[19:58.480~19:59.720] 怎麼講就overfitting
[19:59.720~20:01.080] 你找一些可以去解釋
[20:01.080~20:02.840] 你想要的一個方向的說法
[20:02.840~20:04.200] 來強化你的說法
[20:04.200~20:06.040] 可是實際上你並不是客觀的
[20:06.040~20:08.400] 你是有很多的主觀意識在裡面
[20:08.400~20:10.280] 那這個裡面又有可能變成是
[20:10.280~20:10.880] 有點可能性
[20:10.880~20:13.480] 一個就是說他是不小心的
[20:13.480~20:14.520] 那不小心的其實不好
[20:14.520~20:15.720] 這代表說你身為投資者
[20:15.720~20:16.880] 這是你的失誤
[20:16.880~20:18.000] 那另外一個更糟糕
[20:18.000~20:18.840] 就是他是故意的
[20:18.840~20:21.000] 那故意的就就更難解釋了
[20:21.000~20:21.960] 就不知道為什麼他有這樣子
[20:21.960~20:22.840] 可能我不知道
[20:22.840~20:24.240] 很多時候都跟他說不要拜神
[20:24.240~20:25.920] 或是說有些人可能喜歡聽我們節目
[20:25.920~20:26.840] 也會講說
[20:26.840~20:27.720] 股癌說的怎麼樣
[20:27.720~20:28.640] 股癌說什麼
[20:28.640~20:30.120] 可是我都會覺得說
[20:30.120~20:32.120] 反正你知道很多人
[20:32.120~20:35.080] 他可能走在他生涯的某個階段的時候
[20:35.080~20:36.120] 他就會
[20:36.120~20:37.120] 可能年紀到了
[20:37.120~20:38.000] 可能今天是不知道
[20:38.000~20:39.120] 臨老入花叢或什麼的
[20:39.120~20:41.360] 他就會開始有些說法是很莫名其妙
[20:41.360~20:42.720] 到時候你就記得要跳車
[20:42.720~20:43.520] 我覺得這非常重要
[20:43.520~20:45.560] 就類似說我們可能小時候
[20:45.560~20:47.680] 我們有去參加過一些進作
[20:47.680~20:50.080] 或是說抗議政府殺小牛的沒有的
[20:50.080~20:51.440] 然後那時候的一些領袖
[20:51.440~20:52.680] 然後就很多都走偏掉
[20:52.680~20:53.480] 心中就想說
[20:53.480~20:55.280] 幹他們怎麼會走中成這樣
[20:55.280~20:57.000] 可是就還有我們沒有在拜神
[20:57.000~20:57.800] 所以這也是為什麼
[20:57.800~20:59.400] 就是我們有時候再去
[20:59.400~21:01.400] 分享一些可能在政治上面的評論
[21:01.400~21:02.840] 因為有時候政治跟股票會連動
[21:02.840~21:03.960] 像我們去評論關稅
[21:03.960~21:04.720] 評論能源或什麼
[21:04.720~21:05.440] 所以被人家嘴
[21:05.440~21:07.320] 然後人家就會說你是怎麼顏色的
[21:07.320~21:08.680] 我都很想笑這些快樂寶貝
[21:09.400~21:10.440] 你們就盡量拜神
[21:10.440~21:12.120] 然後有一天你的神都會讓你失望
[21:12.120~21:13.120] 所以千萬不要拜神
[21:13.120~21:14.000] 這樣就是論事
[21:14.000~21:14.880] 每個事件是怎麼樣
[21:14.880~21:16.520] 就用那個事件去討論
[21:16.520~21:18.360] 然後也不用去過度的
[21:18.360~21:18.760] 怎麼說
[21:18.760~21:20.440] 就是為了要去尋求一個政治正確
[21:20.440~21:21.960] 所以盡量要用一個那種
[21:21.960~21:22.960] 可能包排的方式
[21:22.960~21:24.880] 或是說考慮大家的想法
[21:24.880~21:25.600] 所以說不用想那麼多
[21:25.600~21:28.200] 就是我是一個以投資為生的人
[21:28.200~21:30.400] 那我的評論就會以投資的角度去講
[21:30.400~21:32.120] 所以這些東西可能有些人聽得不舒服
[21:32.120~21:32.560] 可是你要知道
[21:32.560~21:34.640] 因為我們家的生計在這個東西上面
[21:34.640~21:36.960] 所以我用這個角度去評論是很正常的
[21:36.960~21:38.520] 那其實我現在會喜歡看這種評論
[21:38.520~21:40.480] 就是這種評論才會是比較對的
[21:40.480~21:42.840] 我覺得它不是用可能那種立場
[21:42.840~21:45.680] 或是一些顏色去做分類
[21:45.680~21:46.680] 它是比較就是論事
[21:46.680~21:48.080] 這個其實是還滿重要的一件事情
[21:48.080~21:49.280] 那反正總之就是在它的
[21:49.280~21:50.480] PLTR的分析上面
[21:50.480~21:52.480] 你就可以有感的感受到
[21:52.480~21:54.680] 我覺得它就只是想要黑這家公司
[21:54.680~21:55.680] 然後它就只是想要黑它
[21:55.680~21:58.520] 然後它的一些那種事實的矩陣上面
[21:58.520~22:00.280] 都是用不太對的東西
[22:00.280~22:02.280] 包含說它可能會去酸說
[22:02.280~22:03.840] 它沒有用自己的模型
[22:03.840~22:05.080] 那只是我覺得這一點
[22:05.080~22:07.440] 看你是用什麼樣的角度去做解釋
[22:07.560~22:08.960] 對於我現在來講說
[22:08.960~22:10.560] 自己的模型是很重要的
[22:10.560~22:12.640] 類似說像之前不是在台灣也有人說
[22:12.640~22:14.240] 要搞一個台灣自己的模型
[22:14.240~22:15.400] 那我們在節目裡面
[22:15.400~22:17.200] 就算是用一個反對的角度
[22:17.200~22:18.960] 或是說台灣要去搞資料中心注定
[22:18.960~22:20.840] 我都覺得其實是反對的角度
[22:20.840~22:22.000] 因為這兩個東西基本上
[22:22.000~22:23.800] 你沒有那種超級巨大的財力
[22:23.800~22:25.200] 你是很難去把它做好的
[22:25.200~22:27.360] 然後再甚至連你的母語都會影響
[22:27.360~22:28.760] 如果你今天母語是英文的話
[22:28.760~22:30.840] 那我覺得去做模型
[22:30.840~22:32.640] 可能勝率會比較高一點
[22:32.640~22:34.240] 那所以其實不是要去唱衰
[22:34.240~22:35.560] 什麼台灣的產業或什麼
[22:35.560~22:36.360] 就只是單純的
[22:36.360~22:38.120] 我覺得世界上是分工的
[22:38.120~22:39.160] 就有些東西你可以做
[22:39.160~22:40.360] 有些東西你不能做
[22:40.360~22:41.320] 你要找到自己的定位
[22:41.320~22:42.240] 特別是我們人口裡面
[22:42.240~22:43.160] 我真的到了超級多
[22:43.160~22:45.040] 所以你能夠把一些產業做好
[22:45.040~22:46.360] 可能就是非常重要
[22:46.360~22:47.360] 所以模型本身
[22:47.360~22:49.280] 到底是不是一個非常重要的東西
[22:49.280~22:49.960] 對我來講
[22:49.960~22:52.360] 我會覺得模型後面我的認知
[22:52.360~22:53.240] 我覺得它比較偏向
[22:53.240~22:54.680] 是commodity的一個存在
[22:54.680~22:55.560] 也就是說這些token
[22:55.560~22:56.400] 它就是一個commodity
[22:56.400~22:58.840] 它就是一個新的大宗產品
[22:58.840~22:59.600] 然後這些東西
[22:59.600~23:01.520] 有點像是說我們的水跟電這樣
[23:01.520~23:03.440] 甚至最後面你會有點難分高下
[23:03.440~23:05.720] 你會覺得說可能大家的水準都差不多
[23:05.720~23:07.840] 那其實我覺得隨著這個AI的推進
[23:07.840~23:10.400] 大家應該在近期已經有這樣的一個感覺
[23:10.400~23:12.240] 就是可能在之前你會感受到
[23:12.240~23:13.680] 可能在AI的推進上
[23:13.680~23:15.880] 那今天誰推了一個某個新東西
[23:15.880~23:16.560] 大家就跳過去
[23:16.560~23:18.080] 那誰又再去做一個改版
[23:18.080~23:19.280] 大家又跳回去
[23:19.280~23:20.560] 所以你會換來換去
[23:20.560~23:21.040] 因為你會發現說
[23:21.040~23:23.240] 他們做的東西有很顯著的一個差別
[23:23.240~23:24.000] 那可是到現在
[23:24.000~23:25.600] 如果你去觀察這些AI模型的話
[23:25.600~23:28.320] 其實你是越來越難去發現
[23:28.320~23:30.360] 說這個模型之間的一個差距
[23:30.360~23:31.880] 那你整天在玩的那些geek
[23:31.880~23:33.480] 你一定還是會發現出來
[23:33.480~23:35.240] 那這也是我們會再過去聊到
[23:35.240~23:35.880] 一個概念
[23:35.880~23:37.680] 就是那個geek不等於是縮人
[23:37.680~23:39.560] 類似說可能有些人去吃東西
[23:39.560~23:40.720] 他可以分得出來
[23:40.720~23:42.560] 那個東西的一個細微的差距
[23:42.560~23:44.720] 可是主要多數人他可能是分不出來的
[23:44.720~23:46.760] 所以在mass adoption裡面
[23:46.760~23:48.120] 我覺得模型本身
[23:48.120~23:50.720] 他可以當成是一個commodity的存在
[23:50.720~23:52.720] 所以其實我認為像Apple的方向
[23:52.720~23:53.680] 就是蠻正確的
[23:53.680~23:55.080] 就是他可能已經發現
[23:55.080~23:57.360] 他在模型的競爭上面是輸人家了
[23:57.360~23:58.840] 當然如果你有自己的模型是最好
[23:58.840~24:01.000] 因為他其實也是蠻夠格有自己的模型
[24:01.000~24:02.000] 只是如果來不及的話
[24:02.000~24:03.440] 那其實可以去走一個
[24:03.560~24:05.760] 類似是你就放大家去競爭
[24:05.760~24:06.920] 那接著我去挑
[24:06.920~24:08.560] 可能贏家來做採用
[24:08.560~24:11.040] 接著用贏家的這種模型
[24:11.040~24:12.240] 來輔導我們自己的模型
[24:12.240~24:13.840] 然後接著去把自己的東西拉起來
[24:13.840~24:15.920] 我覺得這就是他現在選擇的一個
[24:15.920~24:18.360] 很不錯且正確的一個方向
[24:18.360~24:21.240] 就是他去跟Google去做一個深度的合作
[24:21.240~24:22.800] 那這是一個正確的方向
[24:22.800~24:25.800] 也就是最後面你可能並不會特別在意說
[24:25.800~24:27.080] 在Apple的模型
[24:27.080~24:29.800] 他背後是用了他自己的fantamental model
[24:29.800~24:31.400] 還是說他是用了Google的Gemini
[24:31.400~24:32.920] 還是他其實是用GPT
[24:32.960~24:33.600] 因為對我來說
[24:33.600~24:35.600] 我要的就是一個使用者體驗
[24:35.600~24:36.720] 所以甚至是像現在
[24:36.720~24:37.800] 大家會用什麼cowbot
[24:37.800~24:39.080] 什麼有的沒有的東西
[24:39.080~24:40.640] 那我們先不去討論說什麼自然
[24:40.640~24:41.640] 或是一些什麼有的沒有的問題
[24:41.640~24:42.920] 我們就討論說cowbot本身
[24:42.920~24:43.720] 他其實就是一個
[24:43.720~24:44.840] 我覺得在agent方面的
[24:44.840~24:46.680] 一個final solution的一個雛形
[24:46.680~24:48.840] 那只是未必你會是綁定這些Apple
[24:48.840~24:51.200] 我反而覺得說有可能是綁定一些硬體
[24:51.200~24:52.720] 我覺得說他是用在Google Phone上面
[24:52.720~24:54.080] 或是他用在Apple裡面
[24:54.080~24:55.280] 那今天Apple的手機
[24:55.280~24:57.280] 如果他可以去幫我看我的notes
[24:57.280~24:58.520] 那可以幫我看我的Gmail
[24:58.520~24:59.240] 跟什麼有的沒有的東西
[24:59.240~25:00.640] 全部都可以幫我去做閱讀
[25:00.760~25:01.840] 接著去幫我下判斷
[25:01.840~25:03.440] 幫我去做指令的話
[25:03.440~25:04.800] 那其實我跟這個手機
[25:04.800~25:06.200] 基本上就是完全的綁定
[25:06.200~25:08.360] 我就會完全的去依賴他
[25:08.360~25:09.720] 那我就沒有必要再去開一堆
[25:09.720~25:10.640] 有的沒有的App
[25:10.640~25:12.120] 所以現在大家在討論說什麼
[25:12.120~25:13.360] 某個軟體吃掉某個東西
[25:13.360~25:14.280] 甚至搞不好之後
[25:14.280~25:16.520] 沒有變成說某個硬體要去吃掉某個軟體
[25:16.520~25:19.040] 就是先預先在市場前面
[25:19.040~25:21.040] 先跟大家做出這樣大膽的一個假設
[25:21.040~25:23.080] 最後面還是會反璞歸真回到說
[25:23.080~25:27.000] 那到底誰獲得最大的一個硬體的採用
[25:27.000~25:28.760] 那可能他要去推的模型
[25:28.760~25:30.560] 或是服務就會是最成功的
[25:30.560~25:33.240] 那甚至是模型本身並不是一個特別重要的東西
[25:33.240~25:34.160] 所以其實這些東西
[25:34.160~25:36.080] 我覺得需要時間去證明
[25:36.080~25:37.760] 可是對於我們這種
[25:37.760~25:39.640] 就是每天有在應用各種AI的人
[25:39.640~25:41.480] 我覺得我現在已經可以看到一些雛型的
[25:41.480~25:42.400] 所以我才會跟大家說
[25:42.400~25:44.280] 其實市場下一個說法說
[25:44.280~25:46.400] AI會取代一些軟體是一個很笨的事情
[25:46.400~25:48.040] 即便連黃仁勳都這樣告訴你
[25:48.040~25:48.920] 可是還是有一堆人
[25:48.920~25:49.800] 我覺得為了流量
[25:49.800~25:51.920] 就會一直去講那些非常手動的東西
[25:51.920~25:53.520] 或是像我們之前非常喜歡TPU
[25:53.520~25:54.800] 可是我們也絕對不會講說
[25:54.800~25:56.000] 什麼TPU可以吃掉一切
[25:56.000~25:57.360] 可是就是很多人喜歡Po這種
[25:57.360~25:59.080] 那麼超垃圾的文章
[25:59.120~26:00.680] 那總之我覺得可以這樣講
[26:00.680~26:02.000] 就AI會吃掉的東西是什麼
[26:02.000~26:02.600] 是那種
[26:02.600~26:04.200] 我們前面是用CBase或是說
[26:04.200~26:06.360] TokenBase的方式來跟大家分享
[26:06.360~26:08.000] 我覺得這些軟體的差距
[26:08.000~26:10.600] 那現在假設要用一個更簡單的方式的話
[26:10.600~26:12.160] 我最近有看到一個說法
[26:12.160~26:14.960] 我覺得這個說法是很簡單直接明瞭的
[26:14.960~26:17.400] 就是說哪些軟體是隨插即用的
[26:17.400~26:18.720] 隨插即用的軟體
[26:18.720~26:20.680] 就是有可能會被AI給取代
[26:20.680~26:22.400] 那這個AI的取代也不是說什麼
[26:22.400~26:23.640] 哪一個人可以Vibe Coding
[26:23.640~26:25.960] 然後接著就變成Next Big Thing
[26:25.960~26:27.360] 我覺得並不是被
[26:27.400~26:29.800] 可能某一個在家Vibe Coding的人取代
[26:29.800~26:30.520] 他會被取代的
[26:30.520~26:31.640] 而是那些巨頭
[26:31.640~26:33.200] 他們自己也會使用Vibe Coding
[26:33.200~26:34.200] 而且他們掌握了模型
[26:34.200~26:36.160] 那就可以去把一些這種
[26:36.160~26:39.560] 在非常表面應用的軟體給擊敗掉
[26:39.560~26:40.760] 就是他有這樣的一個可能性
[26:40.760~26:41.640] 當然其實
[26:42.120~26:44.080] 細部上我覺得客戶的服務
[26:44.080~26:46.240] 跟一些整合也是非常的重要
[26:46.240~26:47.560] 所以並不是這麼簡單
[26:47.560~26:49.040] 如果說Google真的是做什麼
[26:49.040~26:50.200] 都會成功的話
[26:50.200~26:51.960] 那就不會有過去的一個說法說
[26:51.960~26:53.040] Google去投一些新創意
[26:53.040~26:55.120] 很多時候都像是把錢丟到水裡面一樣
[26:55.120~26:56.520] 所以其實大企業他們還是有
[26:56.560~26:58.440] 他們可以比較適合努力的方向
[26:58.440~26:59.960] 然後有一些比較需要Terramate的東西
[26:59.960~27:01.480] 還是要交給小公司去做
[27:01.480~27:02.640] 那只是確實就是大企業
[27:02.640~27:03.960] 在這些隨他即用的軟體
[27:03.960~27:04.680] 我們隨便舉例
[27:04.680~27:06.000] 可能一些視訊軟體
[27:06.000~27:07.880] 然後可能是一些報表軟體
[27:07.880~27:10.280] 那這個他就是有可能透過AI的應用
[27:10.280~27:11.240] 可以快速的去取代
[27:11.240~27:12.240] 可是PLTR他產品
[27:12.240~27:14.160] 有一個比較特別的地方在裡說
[27:14.160~27:16.160] 他其實需要去派一些工程師
[27:16.160~27:18.200] 一些PM到你的公司裡面去
[27:18.200~27:20.200] 把你所有的資料都串連在一起
[27:20.200~27:22.720] 而且他不是只是單純的一個報表的呈現
[27:22.720~27:24.520] 他把這些資料都串在一起之後
[27:24.520~27:25.680] 首先串資料本身就不容易
[27:25.680~27:27.280] 因為那個格式有千百種
[27:27.280~27:29.240] 那在就是他必須要讓你
[27:29.240~27:30.840] 可以在他的Dashboard上面
[27:30.840~27:32.080] 直接就去下指令
[27:32.080~27:33.400] 而不是說我只是看到報表
[27:33.400~27:34.160] 那接著我要處理
[27:34.160~27:35.560] 我要再去開ㄇㄉ十個App
[27:35.560~27:37.120] 然後去完成我要的任務
[27:37.120~27:38.760] 其實本身也就是他的Ontology
[27:38.760~27:39.840] 把這些東西都整合在
[27:39.840~27:41.720] 某一個Dashboard裡面去做處理
[27:41.720~27:42.720] 那如果說你有看過
[27:42.720~27:44.160] 甚至是經手過這些資料的話
[27:44.160~27:45.600] 你就知道說他有多複雜
[27:45.600~27:48.400] 所以他其實是需要花很多的苦工
[27:48.400~27:49.000] 下去做的
[27:49.000~27:50.040] 他並不是說
[27:50.040~27:51.840] 你可以直接透過一個AI
[27:51.840~27:54.240] 然後就把這些東西全部都接在一起
[27:54.240~27:55.800] 就是他並不是這麼簡單
[27:55.800~27:57.880] 所以他其實賺的是在
[27:57.880~27:59.880] 怎麼說這些軟體應用上的
[27:59.880~28:01.080] 某一種那種Surplus
[28:01.080~28:02.720] 某一種價值的服務
[28:02.720~28:03.880] 然後這個價值的服務
[28:03.880~28:04.920] 其實還是要動用到
[28:04.920~28:06.640] 很多的人力去做處理
[28:06.640~28:08.440] 他並不是可以直接透過
[28:08.440~28:11.120] AI去做簡單的連結
[28:11.120~28:12.920] 那但是這樣的一個東西
[28:12.920~28:14.480] 很多人可能還是無法議會
[28:14.480~28:15.440] 或是無法了解
[28:15.440~28:16.720] 那這時候我就用一個
[28:16.720~28:18.680] 很簡單的方式讓大家理解
[28:18.680~28:19.880] 簡單來說
[28:19.880~28:21.160] 你不管是今天看硬體
[28:21.160~28:21.880] 或是看軟體
[28:21.880~28:22.600] 像我們今天跟大家分享
[28:22.600~28:23.240] 看硬體
[28:23.240~28:24.120] 在看散熱的時候
[28:24.120~28:26.080] 我自己喜歡的是晶片附近的散熱
[28:26.080~28:27.080] 或者說
[28:27.080~28:28.480] 可能在板子上面的散熱
[28:28.480~28:29.640] 像這些Cold Plate
[28:29.640~28:31.160] 就當然你在晶片上面的散熱
[28:31.160~28:32.720] 那可能就只有一兩家可以做
[28:32.720~28:34.360] 然後接著你跑到板子等級的話
[28:34.360~28:35.400] 可能加速就會變多
[28:35.400~28:36.880] 可是如果你今天跑到
[28:36.880~28:37.720] 是整個伺服器的
[28:37.720~28:39.800] Rack外面的那一QD塊接頭的話
[28:39.800~28:40.360] 你就注意到
[28:40.360~28:42.560] 那可以坐廠商超過100家以上
[28:42.560~28:43.160] 所以從這邊
[28:43.160~28:45.080] 大家硬體上的想像就非常簡單
[28:45.080~28:45.720] 就是知道說
[28:45.720~28:47.560] 那一定哪個東西的難度是比較低
[28:47.560~28:48.840] 哪個東西難度是比較高
[28:48.840~28:49.960] 那難度最高的東西
[28:49.960~28:51.040] 他有時候也不一定是說
[28:51.040~28:52.640] 他在技術上面是很難
[28:52.640~28:54.800] 有時候他是一個信賴基礎的東西
[28:54.800~28:55.440] 覺得說
[28:55.440~28:57.160] 在晶片附近的這個散熱
[28:57.160~28:59.400] 你是必須要跟這些Fundry去合作的
[28:59.400~29:01.200] 那Fundry他能夠支援的團隊
[29:01.200~29:01.880] 可能就這麼多
[29:01.880~29:02.360] 我不可能
[29:02.360~29:03.280] 我去找10家廠商
[29:03.280~29:04.680] 我都要跟你一起討論說
[29:04.680~29:06.600] 怎麼樣配合我們的Fabulous客戶
[29:06.600~29:08.080] 去做一個晶片的設計
[29:08.080~29:09.600] 他可能固定跟這個廠商
[29:09.600~29:11.080] 那這個廠商假設他開架太高
[29:11.080~29:12.720] 我就在額外拉一個二供進來
[29:12.720~29:13.680] 可是我最多就拉二供
[29:13.680~29:15.520] 因為我根本也沒有這麼多人力去
[29:15.520~29:16.960] 做到這麼多的協調
[29:16.960~29:19.240] 那反而是那些可能比較外部的零件
[29:19.240~29:20.040] 那個是有可能
[29:20.040~29:21.360] 就是有一堆人都可以做
[29:21.360~29:23.200] 所以如果說你可以看懂這個環節的話
[29:23.200~29:23.800] 那很簡單
[29:23.800~29:24.960] 你今天去看這些軟體股
[29:24.960~29:27.560] 其實你可以用一個超簡單的方式去做篩選
[29:27.560~29:28.800] 當然今天這個軟體
[29:28.800~29:31.120] 它是有超多競品在市場上面
[29:31.120~29:33.400] 我覺得說它是一個隨插即用的
[29:33.400~29:34.320] 視訊軟體
[29:34.320~29:35.960] 或是某一種報表軟體
[29:35.960~29:37.640] 或是某一種總結的軟體
[29:37.640~29:39.120] 像現在很多人在vibe coding
[29:39.120~29:41.080] 它的題目其實就是AI的總結
[29:41.080~29:41.640] 可是AI總結
[29:41.640~29:42.920] 也就是說每個人都會做
[29:42.920~29:43.960] 所以在這樣的狀況之下
[29:43.960~29:45.160] 其實這一東西要生存
[29:45.160~29:46.960] 它的機率就會低非常多
[29:46.960~29:48.240] 也就是說在這個討論裡面
[29:48.240~29:49.560] 我就會覺得是成立的
[29:49.560~29:51.280] 就所謂的AI去吃掉一些軟體
[29:51.280~29:52.360] 這個就是成立的
[29:52.360~29:53.880] 可是當然今天你的軟體
[29:53.880~29:55.160] 我們先不去講說什麼
[29:55.160~29:56.360] 因為我假設去跟你講說
[29:56.360~29:57.400] 它的軟體到底厲害在哪
[29:57.400~29:58.720] 都會講說你那邊尬垂
[29:58.720~29:59.640] 那我們就直接講結論
[29:59.640~30:00.480] 就如果說
[30:00.480~30:02.280] 好它都是在賺一個不易之財
[30:02.280~30:03.600] 它的東西它媽誰都可以取代
[30:03.600~30:05.800] 那為什麼市場上只有它一家
[30:05.800~30:07.840] 就是為什麼只有它一家可以做這個東西
[30:07.840~30:10.320] 為什麼它會吃到國防部的一些表現
[30:10.320~30:12.080] 所以其實在一些生意上面
[30:12.080~30:14.160] 我覺得當然這個有做過生意的朋友
[30:14.160~30:15.920] 像我自己是有偷一些小生意
[30:15.920~30:18.880] 並沒有真的把第一線去做一些開疆闢土的事情
[30:18.880~30:22.040] 可是我其實很常觀察到一件事情是
[30:22.040~30:23.680] 一些訂單的award
[30:23.680~30:24.600] 給你這個訂單
[30:24.600~30:26.280] 我不一定是真的覺得說
[30:26.280~30:27.840] 你的產品是要不要市場最屌
[30:27.840~30:29.800] 甚至說可能跟你差不多的產品這麼多
[30:29.800~30:31.480] 可是為什麼我的訂單是給你
[30:31.480~30:33.080] 當然可能說老闆娘奶子大
[30:33.080~30:34.040] 我喜歡這個老闆娘
[30:34.040~30:36.280] 或者說我就覺得說跟你講話是舒服的
[30:36.280~30:37.920] 或者說你的售後服務特別好
[30:37.920~30:39.440] 它其實有很多的項目
[30:39.440~30:41.240] 比如說甚至是你會帶我上酒店之類
[30:41.240~30:42.000] 這個我們知道說
[30:42.000~30:43.440] 很多在中國談生意的
[30:43.440~30:44.680] 然後談到酒店裡面去
[30:44.680~30:47.120] 所以它其實是有很多的環節在背後
[30:47.120~30:48.600] 它並不是這麼簡單的
[30:48.600~30:50.840] 你可以講說我可以做出一個差不多的東西
[30:50.840~30:52.440] 我可以在家裡土炮刻一個東西出來
[30:52.440~30:54.680] 所以我覺得也可以賣進去這些大企業
[30:54.680~30:56.840] 我覺得也可以去吃到這些政府的表現
[30:56.840~30:57.880] 你行你上
[30:57.880~30:59.440] 就一樣的道理就你行你上
[30:59.440~31:00.800] 因為大家都想要賺錢
[31:00.800~31:01.640] 當你今天發現說
[31:01.640~31:04.520] 幹這個傢伙有一個超乎尋常的毛利
[31:04.520~31:05.360] 可是這個毛利
[31:05.360~31:06.560] 它竟然可以一直後在那邊
[31:06.560~31:08.000] 那它一定有它了不起的地方
[31:08.000~31:10.120] 類似說NVIDIA的毛利一直後在那邊
[31:10.120~31:11.000] 你行你上
[31:11.000~31:12.640] 你可以去做一個很屌的ASIC
[31:12.640~31:14.040] 或是什麼General Purpose的GPU
[31:14.040~31:14.880] 然後把它幹爆
[31:14.880~31:16.520] 那它的毛利就會被你吃掉
[31:16.520~31:17.160] 那一樣的道理
[31:17.160~31:18.280] 如果說你覺得PLTR
[31:18.320~31:21.120] 它現在是在賺取一個不易之財
[31:21.120~31:22.200] 它的營收年增率
[31:22.200~31:24.000] 或是說獲利是有問題的
[31:24.000~31:25.320] 那你去開一家
[31:25.320~31:27.880] 所以其實很多時候我覺得跟這些那種
[31:27.880~31:29.440] 就是硬要去黑的人討論到
[31:29.440~31:30.840] 後來你無法討論的原因是因為
[31:30.840~31:33.080] 你發現就跟現在所謂的
[31:33.080~31:34.920] 後增向時代的各種討論一樣
[31:34.920~31:36.040] 其實大家比較在意
[31:36.040~31:37.760] 是感受的不是這些事實
[31:37.760~31:39.240] 那有些事實擺在哪一邊
[31:39.240~31:40.520] 類似說台灣的關稅議題
[31:40.520~31:41.560] 那個事實就擺在哪
[31:41.560~31:42.720] 你那個表格拉出來比
[31:42.720~31:44.160] 這談得超好
[31:44.160~31:45.120] 我現在已經發現說
[31:45.120~31:46.200] 大家都覺得談得好了
[31:46.200~31:48.080] 然後因為有些政黨開始轉向了
[31:48.080~31:49.800] 然後大家就支持著跟著轉向
[31:49.800~31:50.680] 因為很多人真的是看著
[31:50.680~31:51.880] 他們支持著政黨講什麼
[31:51.880~31:53.040] 他們就各著講什麼
[31:53.040~31:54.720] 那可是在我一開始跟大家分享的時候
[31:54.720~31:56.000] 還有人丟給我看說
[31:56.000~31:58.000] 我在一些論壇上面給人家幹到爆炸
[31:58.000~31:59.200] 幹我的人超過五成
[31:59.200~32:02.080] 我想說幹這一個超簡單的事實的東西擺在那邊
[32:02.080~32:03.840] 他媽你們連看都不會看
[32:03.840~32:05.200] 所以有時候甚至會覺得說
[32:05.200~32:05.920] 媽在市場裡面
[32:05.920~32:07.480] 我們可以賺錢真的叫應該
[32:07.480~32:08.720] 雖然很多時候我們會很
[32:08.720~32:09.880] 比較謙虛的方式說
[32:09.880~32:10.640] 感謝市場
[32:10.640~32:11.520] 感謝老天賞飯
[32:11.520~32:12.800] 那媽這麼多白癡
[32:12.800~32:13.440] 我不賺你的錢
[32:13.440~32:14.160] 媽誰要賺你的錢
[32:14.160~32:15.600] 就是總是有人把你的錢賺走
[32:15.600~32:17.120] 總是有人要去
[32:17.160~32:18.280] 去做一些錯誤的判斷
[32:18.280~32:18.800] 當燃料
[32:18.800~32:20.240] 媽你不爽你去空
[32:20.240~32:21.040] 你真的覺得這些東西不好
[32:21.040~32:21.840] 你就空看看
[32:21.840~32:22.440] 我是做多
[32:22.440~32:23.200] 我們看誰會贏
[32:23.200~32:23.880] 類似這樣
[32:23.880~32:25.440] 那只是當然有時候我們還是會
[32:25.440~32:28.200] 不小心的掉到那個水溝裡面
[32:28.200~32:29.480] 類似說像現在的這個
[32:29.480~32:30.160] 軟體股回檔
[32:30.160~32:32.800] 或是說有時候一些壓住的東西
[32:32.800~32:34.720] 那可能最後面不是按照你希望的方向
[32:34.720~32:36.320] 或甚至是一些大環境的變化
[32:36.320~32:37.360] 像2022年
[32:37.360~32:38.800] 那時候就算你有非常
[32:38.800~32:40.400] 著絕的一個基本面判斷能力
[32:40.400~32:41.280] 你還是得死
[32:41.280~32:42.240] 因為你買什麼都跌
[32:42.240~32:43.280] 因為市場就爛
[32:43.280~32:44.320] 所以有時候就是會這樣
[32:44.320~32:45.880] 可是我們為什麼還是會堅持的
[32:45.880~32:47.600] 一直去做這些
[32:47.600~32:48.520] 就是可能不知道
[32:48.520~32:49.880] 不是看著股價做事情
[32:49.880~32:51.440] 雖然我們也是一直跟大家強調的時候
[32:51.440~32:52.320] 會覺得很矛盾
[32:52.320~32:53.200] 我講的東西好像很矛盾
[32:53.200~32:55.040] 可是那真的都是各種恰到好處
[32:55.040~32:56.640] 就你當然要看一點股價做事情
[32:56.640~32:58.040] 可是你也要看一點基本面做事情
[32:58.040~32:58.760] 每個都要來一點
[32:58.760~33:00.440] 你才有辦法把這件事情做好
[33:00.440~33:02.160] 那會堅持下去的原因就是因為
[33:02.160~33:04.360] 你已經有長年的一個驗證
[33:04.360~33:05.840] 知道說你這樣做是對的
[33:05.840~33:07.600] 然後當然可能也不一定真的到非常長年
[33:07.600~33:08.800] 搞不好30年之後
[33:08.800~33:10.600] 然後大家都是成歸成土歸土
[33:10.600~33:11.880] 發現說做股票的人都是笨蛋
[33:11.880~33:12.240] 不一定
[33:12.240~33:15.400] 可是至少我們現在可以一直去重複的
[33:15.400~33:16.520] 獲得一些收益或什麼
[33:16.520~33:18.640] 就是因為我們一直去堅持做一些
[33:18.640~33:19.600] 可能在某些時候
[33:19.600~33:20.840] 人家覺得是很奇怪的事情
[33:20.840~33:21.960] 所以即便現在外面
[33:21.960~33:23.240] 可能各種風向是這樣講
[33:23.240~33:23.880] 我還是會覺得
[33:23.880~33:25.080] 我覺得像PLTR
[33:25.080~33:26.400] 或者說像CloudFlare這樣的公司
[33:26.400~33:28.000] 它最大的問題真的就估值了
[33:28.000~33:29.480] 像PLTR我自己在80幾塊的時候
[33:29.480~33:30.440] 也賣掉蠻多的
[33:30.440~33:31.720] 那在節目跟大家分享
[33:31.720~33:32.440] 我其實是很後悔
[33:32.440~33:32.920] 我有賣
[33:32.920~33:33.840] 只是就覺得說
[33:33.840~33:35.160] 你長到我看不懂的地方
[33:35.160~33:35.880] 那可是後面
[33:35.880~33:36.480] 你沒有想到
[33:36.480~33:38.120] 它可以噴到更高的地方
[33:38.120~33:40.000] 所以其實如果你在給我一次機會的話
[33:40.000~33:41.480] 然後假設它真的要
[33:41.480~33:42.760] 繞賽一下給大家的話
[33:42.760~33:43.640] 那我真的會覺得
[33:43.640~33:45.160] 對我來講就是一個
[33:45.160~33:46.800] 可能我會想要重新介入的地方
[33:46.800~33:48.080] 所以我覺得我心態最近有條
[33:48.080~33:48.920] 我本來看美股
[33:48.920~33:49.320] 我覺得說
[33:49.320~33:49.520] 媽啊
[33:49.520~33:50.240] 美股不知道在跌什麼
[33:50.240~33:51.960] 甚至我覺得美股是不是要崩盤
[33:51.960~33:52.680] 因為太怪了
[33:52.680~33:53.560] 就是
[33:53.560~33:54.320] 怎麼講
[33:54.320~33:56.960] 就雖然指數還維持在某個位階上
[33:56.960~33:58.080] 可是其實我們都比較跌爛
[33:58.080~33:59.120] 就跟台股剛好相反
[33:59.120~34:00.240] 台股是
[34:00.240~34:01.960] 在關稅前後就注意到說
[34:01.960~34:02.840] 市場的廣度打開
[34:02.840~34:03.640] 很多東西都上去
[34:03.640~34:05.600] 當然最近又開始有一點
[34:05.600~34:06.800] 轉弱的跡象出現
[34:06.800~34:07.800] 就稍微又回到正常
[34:07.800~34:09.360] 本來是那種全面綻放
[34:09.360~34:10.360] 那可是相較之下
[34:10.360~34:11.360] 這兩個市場真的差很多
[34:11.360~34:13.360] 你會覺得說美股感覺是那種遙遙欲墜
[34:13.360~34:14.080] 可是
[34:14.080~34:15.600] 我已經把心態調整好
[34:15.600~34:15.960] 就是說
[34:15.960~34:17.600] 當若今天有東西掉下來的話
[34:17.600~34:18.520] 我就會用
[34:18.520~34:20.280] 像我們節目跟大家分享的這些內容
[34:20.280~34:21.880] 我可能看到應材說過什麼
[34:21.880~34:23.000] 那我可能知道
[34:23.000~34:24.880] PLTR的放空報告說過什麼
[34:24.880~34:26.280] 可是我知道你們其實講的是錯的
[34:26.280~34:27.320] 我知道你是錯的
[34:27.320~34:28.760] 那只是因為現在股價在你那
[34:28.760~34:29.920] 所以形勢比人強
[34:29.920~34:31.760] 那我們可能也不會直接去做介討
[34:31.760~34:33.400] 當每天都有新低價出現
[34:33.400~34:34.360] 那可能就等到這個
[34:34.360~34:35.360] 均線開始拉平的時候
[34:35.360~34:36.080] 再去做介入
[34:36.080~34:37.360] 那這個其實超低的時間點
[34:37.360~34:38.000] 真的不好抓
[34:38.000~34:38.640] 因為像
[34:38.640~34:40.360] TESLA我在超低的時候
[34:40.360~34:41.680] 320開始做
[34:41.680~34:42.840] 然後做到280
[34:42.840~34:44.560] 然後沒有想到他竟然可以跌到280
[34:44.560~34:45.240] 然後在280的時候
[34:45.240~34:46.200] 大家說會跌到100
[34:46.200~34:48.040] 只是後面就回到400多去了
[34:48.040~34:48.640] 所以
[34:48.640~34:49.840] 那個位置不好抓
[34:49.840~34:50.600] 可是我就覺得
[34:50.600~34:52.000] 當然你今天有一個中心思想
[34:52.000~34:54.280] 就也呼應到上集那個QA
[34:54.280~34:55.280] 再問股票
[34:55.280~34:56.360] 其實你要有一個中心思想
[34:56.360~34:57.680] 你才會知道說什麼東西
[34:57.680~35:00.120] 你可以在他相對便宜的時候
[35:00.120~35:01.560] 也就是說他走不好的時候去撿他
[35:01.560~35:02.320] 因為你要知道
[35:02.320~35:02.920] 如果人都不知道
[35:02.920~35:04.400] 都只是看股價做事的話
[35:04.400~35:05.440] 那很多時候特別是
[35:05.440~35:06.800] 當一些雙巴盤出現的時候
[35:06.800~35:08.000] 可能就會比較容易受傷
[35:08.000~35:10.200] 所以也盡量不要去人云亦云
[35:10.240~35:10.600] 大家來講
[35:10.600~35:12.320] 所以我們就簡單的跟大家分享一下
[35:12.320~35:13.200] 我們沒有去把
[35:13.200~35:15.000] Michael Breary所講的東西去詳列
[35:15.000~35:17.600] 但是反正他就是要找各種理由去噴
[35:17.600~35:19.400] 然後現在剛好是因為軟體股回檔
[35:19.400~35:21.560] 他前面講的時候是被咬到爆炸
[35:21.560~35:22.480] 拿下軟體股回檔
[35:22.480~35:24.720] 所以他又順勢的出來講一些東西
[35:24.720~35:26.520] 那只要講的東西我覺得是不太認同
[35:26.520~35:28.000] 特別是一些那種基礎的觀念上
[35:28.000~35:30.640] 我覺得他有硬要把一些東西硬混進來
[35:30.640~35:33.560] 然後參成撒尿牛丸去賣他的說法的感覺
[35:33.560~35:35.000] 那我覺得這是不太對的
[35:35.000~35:36.120] 就是就是論事
[35:36.120~35:38.440] 那股價你可以說罵垃圾股價
[35:38.440~35:39.760] 垃圾公司股價看不懂
[35:39.760~35:41.400] 可是你要說他的服務是垃圾
[35:41.400~35:42.320] 或是什麼的
[35:42.320~35:43.440] 那個就是有點像說
[35:43.440~35:45.480] 違反自己的一個基礎認知
「以下為個人心得，僅供參考」
01:19 閒聊 #安哥平安 #寶格麗
12:07 近期市場話題 #AMAT #無塵室
-財報只能驗證，Guidance才是市場關注重點
-HBM的數量、厚度增加對AMAT是一大利多
-檢測、玻璃基板也在持續成長
-營收受到壓抑最主要瓶頸則是 無塵室
-無塵室極度供不應求，有機會藉此調整價格
-基本面確認無虞，等待技術面轉好再考慮介入
18:18 #PLTR
-千萬不要拜神，盡量就事論事
-AI模型發展到後期會類似commodity
-能獲得最多硬體採用的軟體才是最後贏家
-越表面應用的軟體 越容易被AI或巨頭取代
-PLTR特別之處在會派PM到企業串接所有資料
-將千百種不同格式的資料串在一起非常困難
-且完成後可以統一在一個Dashboard下指令
(Ex: 散熱族群 越靠近晶片 門檻就越高)
-越多競品的軟體 越容易被vibe coding取代
-但像PLTR深入企業核心的軟體則較難取代
-PLTR/NET 最大的問題是估值而非基本面
-有中心思想才有信心在相對便宜的時候買
35:45 QA時間
