大家好，我是 Gordon。 因為在方格子中無法快速建立表格，所以文章會同步上傳到我的 Substack 股人筆記。（近期發現連超連接都沒辦法直接複製快速建立，所以在 SubStack 可能才會有更好的讀文體驗 https://gdinvestornotes.substack.com/）

股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好

所以我會盡量分清楚哪些是我自己的發想，第一大段會是我個人的心得描述、不懂的知識之研究主題簡述，而第二大段則為節目的回顧、第三段為研究主題。

一、心得/雜談

週一大跌，做了部位的調節，但在個股目前還不知道要如何調解有些困擾，但就這次走看且看，做個紀錄，當作未來了糧食。

二、節目回顧

股癌 EP642｜2026/03 節目回顧

節目回顧：

• 近期市場輪動與調節
• Apple 的戰略佈局

自我學習整理：

｜近期市場輪動與調節

儘管部分投資者對回檔感到焦慮，但美股與台股目前多處於「輪動」狀態，而非轉向空頭。避免極限操作，建議投資者不要過度頻繁地「追高殺低」或進行極限槓桿操作。反覆的追殺行為可能導致在指數回升至原點時，本金已在震盪中消耗殆盡。來回個5,6次本金會消失非常多。

市場的「犯錯」：長期多頭股的低谷通常是群體智慧失效、市場犯錯的體現。投資者應具備逆向思考的能力，在群眾極度恐慌時適度補足部位。例如前陣子的軟體股，現在也回溫，年初至今的漲跌幅已趨近回正。

而 MK 在當時也有撿一些，不過現在又想把它做一些調節，原因並非不看好，而是認為最近市場不好的狀況都在下修估值，很難想像軟體就會一路往上，另外也想買最近下跌較深且想補的部分，例如一些光通股等。

另外表示想退訂所有網路文章，因為 AI 資訊氾濫，當前市場充斥大量由 AI 生成的內容（FUD 情緒濃厚），這對判斷造成阻礙。投資者應更重視具備「逆向觀點」的分析，而非千篇一律的看空或看多言論。

｜Apple 的戰略佈局

硬體策略：雖然記憶體上漲，但 Apple 採取了與安卓陣營完全相反的策略，利用高達 40% 的毛利空間對抗記憶體成本上升。為了搶市占率。而且原本毛利本來就比較高，所以可以犧牲一些毛利率，但Andrion 陣營的的毛利只有 20% 左右不太容易跟他對抗。

iPhone 17 系列： 雖然供應商漲價幅度達 70-90%，但 Apple 選擇維持售價並提升記憶體規格（8GB 為 Apple Intelligence 基本標籤），以此搶奪安卓陣營的市佔率。

Mac 產品線新佈局： 推出使用 A 系列晶片的平價版 Mac（售價約 599-699 美元），旨在降低 AI 門檻，滲透更廣泛的使用層。

生態系收割：從硬體轉向 Lifetime Value，服務營收 Apple 的核心目標是讓用戶留在生態系中。硬體雖降價，但其「終身價值」將透過 Apple Intelligence、iCloud 及 App Store 的訂閱項目實現爆發式成長。且在 Apple 並未像其他巨頭一樣投入大量資本支出（CAPEX）參與 AI 基礎建設競賽，而是利用其龐大的終端用戶量，成為 AI 應用的「收票員」，向 AI 模型商收取授權費或分成。