大家好，我是 Gordon。 因為在方格子中無法快速建立表格，所以文章會同步上傳到我的 Substack 股人筆記。
「股人筆記」是希望透過學習厲害投資人的經驗與筆記，來增進自己的投資能力。我並非完全的投資新手，基本的知識都還算了解，但對於主動選股的技巧與系統性實踐，這正是我想透過這次學習重新建立的重點。
股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好所以我會盡量分清楚哪些是我自己的發想，第一大段會是我個人的心得描述、不懂的知識之研究主題簡述，而第二大段則為節目的回顧、第三段為研究主題。
一、心得/雜談
這週末因為伊朗戰事開打，而造成波動更劇烈，也是練習如何調整部位的時機。而我太慢調整，等到週三已經加速下跌恐慌時才做調整，週二有做動作但是是換股，把一檔廠務股換到散熱股中，而週三才有做一些調節。
檢討：太晚調節，雖然調節的股票本身也沒什麼動，是小股票，而會調該股票原因也是若真的集體恐慌，流動性低的股票可能又會更糟糕。而轉換到散熱有雙鴻和奇鋐，但我選擇了較弱勢的標的感覺不太對，因為我是看好這群組目前還強勢，應該直接選擇較強勢的標地的才對。而也在這兩三天看到短期的結果。
二、節目回顧
股癌 EP641｜2026/02 節目回顧
節目回顧：
- 地緣政治與不確定性操作
- 光通訊與 AI 的輪動
自我學習整理：
｜地緣政治與不確定性操作
（週末戰爭爆發，台股週一開低走高，週二走低（-2%），週三一路往下（-4.3%））
在上週末發生伊朗戰爭，MK 在禮拜一認為這個不確定性開始時間，所以抄底看看短多，且在週一開低走高，而週二一路往下灌，也在禮拜二直接做減碼，因為出現了長黑 K 就會開始減碼，有訊號出現就會做調減，儘管後面可能要用更高的成本追回來。
而看都身邊的友圈，也都有做動作，有些週一就開始減碼，有些週二，而最慢的就在週三，MK 認為在週三在做有點太慢了，比較屬於恐慌的時間，對他來說是 shopping 的時候。過去沒買到的東西就可以建立起來。
伊朗戰爭部分，原先判斷領導人被斬首後不確定性將消失，禮拜一曾嘗試抄底短多。實際狀況，衝突具備持續性，無人機與導彈攻擊導致海峽封鎖風險增加，不確定性擴大，因為伊朗亂打中東各國。川普目前說可能會打一個月，而市場會反應比較快可能一兩週會反映完畢，最後要看市場是否有拉一個長紅等跡象再去做測試。
航運股觀察，由於海峽封鎖與貨櫃報價上升，航運股雖有題材，但盤面顯示漲勢不夠強，未達觸發買進的條件。
｜光通訊與 AI 的輪動
AI 產業的現狀：目前相信 AI 的人遠多於不相信的人，籌碼已充分反映預期。NVIDIA 訊號，儘管財報與展望優於預期，股價卻先跌後反彈，顯示傳統 AI 伺服器題材的邊際效益遞減。
光通訊（CPO）的崛起，認為「光」可能將是下一波資金匯聚點。不過原本在台股的光通股是看不懂的，所以購買美股的 LITE 和 COHR，近期開始比較看得懂台股的光通類股，而若不知道要買什麼也可以就買台積電也是「純度高的光通訊標的」。
設備商轉型，關注供應台積電封裝測試設備的業者，特別是營收佔比中「光通訊/CPO」相關部分可達數十百分比且估值尚低的公司。這部分因為都是最新的東西，所以需要有產業的相關資訊才能取得。
如果是有公司摸到光通訊相關的產品，儘管它佔比很少，例如 3665 Bizlink，有買下廠房有生產 Shuffle Box，可能會從「銅線估值」轉化為「光通訊估值」，這將拉升整體的本益比。
