投資案例-賭博當投資

我最早是在新浪部落發表一些投資心得以及生活經驗，後來租了虛擬主機之後才是真正研究投資發光發熱的地方。但是無奈有幾年工作本業壓力繁重，荒廢了部落的經營和更新，虛擬主機雖然已經沒有續租而消失，但是所幸資料都有保留，我會慢慢陸續更新整理在vocus分享給大家我的投資心得。

對於股市，我認為股市沒有公式，所以我不會技術分析，我也不會看財務報表。因為不認為靠技術分析和財務報表就可以依照什麼本益比幾倍買進幾倍賣出，或是依照什麼必勝公式按表操課就可以從股市賺錢。

我覺得這些都是都市傳說，就像神魔之塔什麼白金不能停一樣。

我擅長的是邏輯分析和心理狀態的調整。最近看到某個投資老師的FB利用心理狀態上自我催眠、說服的方法做了一個投資決定，我覺得可以拿來研究一下。

看故事之前，先了解一下什麼是0050反一:

一開始這個老師看台股逼近一萬一千點，應該是高點了，於是買"0050反一"想要賺一下股市準備向下修正的投機財。老師很高興的和大家分享自己的投資想法:

日期Sep/24/2019，那時候大盤股市是這樣的狀況:

老師擅長依照過去的經驗去判斷、猜測未來的走向，所以依照過去的經驗判斷出短期應該回有一波修正。

由照片中很清楚的看到，2019年四月的時候台股上一萬一，隨即掉下來到10500點，然後七月又往上到一萬一，又掉下來到10500點。九月又來到一萬一，那應該接下來就往下了吧?所以老師就買了0050反一。

當然在當時九月，大家都不是神，不知台股未來的走向，我也不知道。我在這裡不去研究這些技術分析或是經驗，我單純的想來探討心理層面的問題。

因為老師的論述很有趣，就是我身上有好幾千萬的股票，如果0050反一跌10%，那代表我手上的持股賺10%，這是好事!!

乍聽之下有道理。"假設"手上有3000萬股票，如果0050反一買入100萬，賠10%十萬，但是我身上持有的3000萬股票卻賺了300萬，300-10=290，這看起來是一個很好的策略。一萬一千點的時候如果股市往下，我0050反一可以賺10萬，如果漲上去10%我可以賺290萬。(以上數字是我個人假設)

10萬和290萬，怪不得老師希望股價往上，這樣可以賺更多。

真是一個進可攻退可守的策略。

時間繼續推進，後來台股因為台積電股價不斷往上推升，台積電資本支出帶動了相關設備類股，聯發科5G未來看好，美中貿易戰和緩美股上漲...等等因素不斷累加，台積電準備破300元的時候，老師發了這篇文章。

後來果不其然，台積電繼續往上突破300元，老師準備停損0050反一。

台積電照目前的態勢，300元才剛剛過，不是結束，是另一波段的開始。我在另一篇文章有提到我的很多想法和看法，台積電是有技術領先優勢的全球前20大國際型企業，股價目前沒有看到天花板。所以0050反一會持續低迷好一陣子，這是確定的。0050反一拖得越久賠得越多，打持久戰絕對會虧損。

(對於台積電有興趣的朋友可以訂閱然後持續關注本文，喬飛會不定時持續更新文章。)

我覺得老師這次犯的錯誤，簡單講就是沒搞清楚什麼是正財什麼是偏財。

買0050反一想要賺偏財，然後用正財當後盾去說服自己。如果偏財賠錢沒關係(賠十萬)，反正我有正財在後面當我後盾(賺290萬)。

偏財賠錢了就是賠錢了，沒有正財可以來彌補這件事情。以剛剛的數學問題，你可能把身上3000萬全部賣掉然後賺290很高興嗎?不會，因為正財那是自己的老本，一切被動收入的來源，不能拿去賭。

真正的現實是，3000萬以5%股利殖利率來計算，每年可以產出150萬股利，然後150萬股利減去賭博虧損的10萬，剩下140萬，今年的被動收入因為自己賭博，減少十萬，這才是真的。

所以現在老師有因為0050反一賠錢而感到很高興嗎?答案是沒有。因為沒有那種"我賭博輸掉然後反而賺大錢"這種事情。帳面賺到都是虛的，賭博賠錢不開心才是真的。

"正財賺大錢"是定存股虛的帳面價值，帳面價值就像漲潮退潮，總會歸於平淡。但是賭博虧損就是實際的損失了，賠了就是賠了，沒有那種"沒賣沒賠，放越久總有一天會回來"這種事情。

如果遇到兩種情形，我也會賭博。一是類似2018年"被動元件之亂"，只要不當最後一隻老鼠就可以賺到錢。二是台積電這種長期可能有價差，短中期就算套牢也可以穩定領股利的股票。這兩種的投資策略以後有空會再陸續跟大家分享。

最後下個結論: 小賭怡情，大賭傷身。股市投資，量力而為。