Datadog(DDOG) 財報後心得

懶人包重點整理

1. Revenue YOY growth rate呈現V轉提高至了88%，margin rate仍舊維持在75%上下，完全符合高成長公司的水準。

2. 消費超過100k/per year的客戶成長了93%，即使大部分來自於原來的客戶但是證明了客戶對產品的滿意度極高，藉此可引來更多正在觀望的潛在客戶。

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重點整理提供了這次ER主要提到的數字，在2019Q3，Datadog仍舊維持的高成長公司需要的高營收動能以及高客戶成長，EPS也並沒有因為IPO，stock option或者stock-based salary造成outstanding shares的增加而有減緩改善的趨勢，也因為這些數字亮眼超乎市場的預期，在ER過後約造成了20%的漲幅。

在ER中公司提到了從十月開始在努力通過 Federal Risk and Authorization Management Program (FedRAMP)，一旦通過公司就能打入政府標案的市場且未來有機會帶來TAM(Total addressable market)的大幅成長。我個人對這部分偏保守，因為政府通常在招標時還是對大型公司的依賴度以及信賴感較高，例如：Amazon，Microsoft，Google等，不只是技術上的問題還有社會接受度的考量（畢竟是對系統的Log analysis，公司長期經營的形象會在審查時有一定的權重），因此我認為Datadog還是會以與其他公司合作一起投標為主。

最近Datadog宣布了新的產品，Security Monitoring，很明顯地在既有產品的幫助之下，Datadog可以帶來更多的應用而Security就是其中一種。透過Infrastructure，network，app的分析，以及threating detection device/app的整合，可以提供更全面的服務。除此之外，使用者也能更改detection rule且任何更新會馬上即時套用，一但偵測到任何的不正常可以藉由collaboration tool，例如Slack，通知相關的開發人員前來修正。

最後在這次的transcript中還是有許多的資訊公司並沒有主動透露出來，例如最新的客戶人數以及DBER等等，之後如果有機會看看能不能找到額外的資訊推敲出可能的數字。