《交易冠軍》馬丁舒華茲

——施工中——

文章索引

1. 前言
2. 交易簡介
3. 個人事跡
4. 策略、原則、心法
5. 碎片故事3則
6. 資訊補充
7. 結語

前言

交易簡介

1. 期貨比賽中，參加十次，九次奪冠，另一次是亞軍。
2. 在九次奪冠成績中，平均回報率為210%，最好一次是781%。
3. 4萬美金起家，賺足2000萬美金。
4. 交易風格屬於短線，以震蕩交易為主策略。
5. 主交易標普500指數期貨，其他品種也有涉獵。
6. 他是個全面的交易員，基本面、技術面、盤口、心裡面等分析都有涉獵。
7. 搞基金，後來發現其短線風格不適合操作大筆資金，最後借傘基金，退出市場，48歲隱居生活。
8. 在家裡辦公室交易，從未僱用助手。獨行俠的性格，使成功無法換來名氣；後來因比賽建立起名聲。
9. 交易最重要是盈利，看法是否正確，不太重要。

個人事跡

1. 學習撲克、賭馬，上賭場（概率自控的 賭博）
2. 曾服役過海軍陸戰隊：嚴格訓練，使他擁有強健體魄、以及遵守紀律的成功特質。
3. 退伍之後，重新回到哥倫比亞商學研究所，以半工半讀完成企管碩士。
4. 之後，在庫安洛普公司（Kuhn Loab Co.）擔任近10年的證券分析師，從中打下扎實的基本面分析能力。
5. 工作期間，他並沒有賺到錢、交易持續虧損，還面臨破產邊緣。
6. 場內交易員（Scalping），技術分析為主，開始大賺！
7. 1982年轉戰股指（關聯交易法），持續大賺

策略、原則、心法

交易策略

• 動量交易法：趨勢突破、大區間交易
• 指標：
• 關聯交易：盈利140萬美金（利率、債券、股市）
• 盤口交易：

交易原則

1. 資金管理：絕不下大注，每月虧損少於3%，學習如何斷尾求全，虧損減倉、盈利減倉、分批建倉、分批了結。
2. 順勢交易：無法結果如何，人人都想未卜先知，但這是不可能的。順勢交易，不自行預測市場。
3. 賭桌週期：連續盈利後，換張賭桌賭，週期一到，遲早獲利回吐。
4. 合適策略：了解自己的性格，及優缺點，選擇適合自己的策略 ：（也可後天學習）
5. 炒單培訓：從炒單開始訓練，快進快出、不持有頭寸超過幾小時
6. 拳手交易：盈虧比1比2，積少成多、拼高贏率

交易心法

1. 自律自控：贏家必須嚴格遵守交易規則，並非隨心所欲。
2. 持續學習：想盈利，就必須比其他玩家知道得更多。
3. 充分休息：休息能保持頭腦冷靜，遠離病理性交易。
4. 分離自尊：人們寧願賠光錢，都不願意承認自己的錯誤（止損）。
5. 心態歸零：拼命告訴自己“我是個窮光蛋”，從零開始。

碎片故事

大虧損：倒金字塔加倉惹的禍 一日虧損100萬美金，越高越賣（指標顯示超買）。風險控制官是她的老婆，當日不在，出門買衣。他在浮虧時，並沒有正確止損。快要漲停了，仍然繼續買，就想與市場對抗，給它知道誰是老大。要不是老婆回來阻止我，不然我會繼續加倉，因為我受不了這樣的虧損，幻想市場總是會下跌的。最後平倉所有倉位，損失100萬美元。 後來，他花了四周時間，再把虧損賺回來。

索羅斯意外做對手盤

1. 賣空時，無法回補平倉，意外大獲利！
2. 原來是索羅斯量子基金賣空1000手（向希爾森下單）！結果，希爾森把消息洩露出去，許多操盤手取消買入掛單，造成沒多少買家承接他的賣單 ，結果1000手賣單使價格瀑布般墜落！待價格大跌之後，買家才紛湧而入，在底部買入，使價格又戲劇化地大漲，索羅斯虧損1.6億美元。
3. 結論：絕不在市場波動時進場

交易員聚會

基金公司要他操盤25萬美元，我自己每年賺600萬美金！ 公司說，許多偉大的操盤手，都從25萬操盤起家，例如馬庫斯、科夫勒、保羅瓊斯都如此。願意接受25萬操盤邀請。 馬庫斯：心理學博士，3萬變8000萬 科夫勒：和服政治學教授，後來研究金融。強調收益率曲線、股指利率關係 保羅.都鐸.瓊斯：300畝的豪宅、操盤數十億基金。 他使用數學模型、技術圖形、盈利加碼 為何多數人做不到盈利加碼？怕失去、怕吃虧。 成功的交易員，都是普通人。之所以成功，是因為他學會了克服人性的弱點、並且專研交易，所取得的成果。

原油行情的看法故事 1.當時原油正在大跌，大家都不知道為何下跌。 2.這些大咖的交易量占市場的50%，已經是莊家等級。

補充資訊

交易技巧總結

1. 反向指標：股價凈變動指標（Net Ticks Index），情緒異常時反向。
2. 短線操作指標TRIN：
3. QCHA指數：
4. 訂閱其他優秀交易員周分析
5. 10日均線：之上盡量多，之下盡量空；價格站回均線，是新趨勢開端。
6. 找市場拐點，確認止損的最大風險。
7. 自創類布林通道：震蕩交易，高點Sell、低點Buy
8. 使用裂口理論：突破、持續、衰竭
9. 4K法則：連續漲3K線，第4根極可能跌。
10. 反單：新聞利好，該漲不漲，就是跌；利空，該跌不跌，就是漲！
11. 遠離突發行情，所有方法將失效。
12. 找最佳交易日（做統計概率）
13. 小區間震蕩，容易出現假突破，反復止損

他如何做股票？

1. 追漲殺跌：漲幅排行榜中繼續做多；跌幅排行榜中繼續做空
2. 遠離小盤、弱勢股：股價容易出現人為操控。
3. 每日繪制70支股票技術圖，畫出趨勢線、支撐壓力、點位，並在壓力支撐初再決定是否建倉。

他如何做連動交易？

（背景：海灣戰爭前夕）

股票：買入 黃金、原油：賣空 債券期貨：買入 大買績優股

期貨比賽事跡

關鍵價位分批建倉（均線附近順勢+自創類布林線震蕩），分批了結 掌握時機，速戰速決。 絕不在市場波動時進場 盈虧比2:1，小虧大賺、快速止損

靈魂三問/盤口三問： 1.成交：成交量多少 2.掛單：買賣家人數 3.成交記錄：新開倉、 止損單、平倉單

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結語

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