投資指南宮
許弘德
2020-07-02|閱讀時間 ‧ 約 6 分鐘

若只能選一檔ETF，投資全球股票和債券？你聽過AOA嗎？

如果你要投資台灣股票，可以選擇0050、006208 如果你要投資全球股票，可以選擇VT 如果你要投資全球債券，可以選擇BNDW
延伸閱讀：全部 All IN 台灣0050、0056好嗎？ETF投資應該要注意什麼？
那......有沒有一檔ETF符合以下條件？
  • 發行ETF的公司必須夠大
  • 同時投資全球股票、債券的指數型ETF
  • 美金計價
  • 手續費低廉
  • 投資80%股票和20%債券
  • 每年自動再平衡
有！這就是我目前正在存股的標的：AOA ETF
那我為什麼會選擇它，以下有6大原因
韓團AOA
韓團AOA
每次搜尋AOA，都會跳出韓團Ace of Angels出來......乾脆放張合照養養眼（？）
備註：以下僅為數據研究資料分享，非推介買賣之意，投資人須自負交易風險。
第一點：AOA的發行公司是全球最大的貝萊德資產管理公司
貝萊德的資產管理規模： 7.43 兆美元
創立於： 1988 年，美國紐約州紐約，為全球最大的投資管理公司之一，並在全球26個國家中設立了74個辦事處，客戶遍及60個國家。
股票： BLK (NYSE)
關於貝萊德的介紹可參考股感這一篇
ETF三大巨頭：先鋒（Vanguard）、貝萊德（iShares）、道富（State Street）
股感整理
第二點：AOA持有iShares旗下七檔ETF（ETF大總匯的感覺）
第三點：內建ETF標的都是直接投資股票，且標的遍佈全球
台灣僅佔1.13％
第四點：除了投資全球之外， 股債比已設定 80%股票、20%債券 每半年自動再平衡（維持比例、獲利了結）
除了AOA之外，另外還有另外三個好兄弟AOR、AOM、AOK投資的內容完全一樣（就是上面那7檔ETF）差別在於股債比例的不同。
AOR的股債比6：4很適合退休族群來配置。
除了固定股債比之外，這四檔都有自動「再平衡」的功能。
  • 什麼是再平衡？
當股票或債券，其中一項資產經過一段時間的上漲或下跌後，比例肯定會失衡，不再是當初的8：2，每半年公司會自動將超過比例的資產賣出，來買另一個資產，來讓股債比重新配置回8：2。
舉例而言，今年因為疫情的關係，股票大幅跌落，原本80％的股票可能跌到剩50％，而債券也上漲到50％，再平衡時，ETF將債券50％賣掉剩下原本設定的20％，剩下買股票讓其恢復到80％，以維持股債比例。
再平衡跟資產配置的目的一樣，並不是為了要增加報酬率，而是減少波動。 而減少波動，是為了抱得更緊、更長、更久。這樣的好處是，當初設定的股債比才能發揮資產配置應有的功能，也可視為獲利了結的概念。
延伸閱讀：沒什麼錢....幹嘛還需要「資產配置」？
第五點：AOA擁有比0050還要更低的費用率
AOA費用僅0.25％
  • AOA費用僅需要0.25%，相當於台灣50的手續費0.32 %再打8折
延伸閱讀：放了7年的中國基金，本金翻了一倍...為何2020年，我卻決定全部贖回？
第六點：透過台灣券商複委託交易，實現極簡投資法
由於只投資一檔AOA，而且每年也只投資1次，這樣搭配台灣券商的複委託後，更是如虎添翼，大幅省下非常多寶貴的時間。也省下了美國券商必須面對的電匯費用及遺產稅.....等等麻煩，整體費用也不輸美國券商。
不用開美國券商，也不用再電匯到國外去，大幅降低了心理門檻，讓很多長輩們（包含我爸媽）也願意嘗試用這個方式投資。
延伸閱讀：投資也必須極簡？來試試簡單粗暴的「鐵支投資法」
講那麼多優點，那投資AOA有什麼缺點？
1.美金匯率風險
AOA是美國的ETF，必須使用美金交易。而美金本來就是我期望的貨幣，相對其他貨幣而言，美金更為可靠和穩健，順勢分散單一台幣資產的風險（存款、台股、台灣房地產等）而我們會連續投入10年以上，每年至少都會換1次美金，長期而言會落入一個平均值，不會買到最高或最低，可消除這個疑慮。
2.股債比例無法調整
AOA永遠保持股債比80：20，沒辦法因為年紀大而改變比例。這可能會對某些投資人造成困擾，因為年紀大可能無法承受太大的波動。嘿！別忘了巴菲特2014 年 3 月的遺矚上，留給他妻子理財的建議，把 10% 現金放在短期政府債券，另外 90% 放在低成本的S&P 500指數基金。而AOA是投資全球，股債配置更安全，直到退休。
今年3月疫情期間就是很好的試金石，這次AOA從高點崩跌快30％，這三個月又逐步上漲回來，2020.7.2的股價是55元，離疫情前的高點59元，僅跌6％，願意能承受這樣的波動，再來投資比較好。
當然你也可以把50歲當作個分水嶺，50歲之前投資AOA，50歲之後改投資AOR，但個人不建議就是了...
遇到加碼的時候，閉眼睛買AOA就好。而某些投資人，希望將股債分開加碼，或是單獨調整投資各個國家的比例，AOA皆無法做到，只能考慮個別投資ETF來完成。（但你的整體手續費也會比較高，別忘了每年還要「再平衡」又多一筆花費。）
3.沒辦法賺到比大盤更高的報酬
如果你已經放下企圖贏大盤的執念，這個基本上就不會是問題。
延伸閱讀：為什麼我不再買股票，寧可買ETF？

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