說說股票戰場的參與者

當我說到股市的血腥本質的時候，肯定會有人說，也就a股那麼血腥。實際上，歐美股票市場的靜好，不是因為那裡的金融炒家更仁慈，只是因為他們的主要戰場在金融市場的其他部分。美國最為有名的就是各種金融衍生品，而這些金融衍生品才是獲利的大頭，當然同時也是坑人的大頭。此外還有各種對賭合約之類的玩法。因為有了其他的地方充當狩獵場，那邊的股票市場才相對安寧。

對比之下，中國金融市場的不發達和監管不完善，讓a股保持較重的金融戰場特性。金融資本在有限的空間裡打轉，自然不會有大塊的淨土給留下，除了門檻特別高的冷門領域，中國的金融市場都是殘酷的。

今天這篇文章，就是說明a股主要參與者、各自特性，讓大家對這個市場內的玩家有個基本了解。

一、破除莊家散戶的二元對立看法

大部分散戶老是把散戶和莊家對立起來。

在早期的a股市場，莊家都是在股票上市不久就埋伏其中，然後操控股價的。甚至有些莊家一操縱就操縱好幾年，這種就是長莊。當時股市的大資金不多，股票也少，所以這種高度控盤不難做到。

但現在這個年頭，這種莊家長期穩定的莊股已經不多見了。更多時候，就是一個股裡面，幾個（隊）大資金在搶籌碼，搶到最後，一個（隊）大頭勝出，這個（隊）就是莊家了。

現在，市場上各路資金多了起來，加上監管慢慢完善，從前一莊獨大的情況已經很難再看到了。一個股票從底部上漲，中間回調，直到股價高漲再到下跌，然後下跌中途反彈，其中左右股價的大資金可能有好多個，而不只是一兩個。

所以不要老說莊家如何如何，普通散戶是搞不清對面哪個（隊）資金做莊的。

另外，大部分時候的莊家，根本就不是盯著散戶的錢進去的，而是大資金都是盯著其他大資金。大資金的目的很簡單，完成籌碼收集和拉抬股價的過程，順利出掉手上的股票，然後獲利離開。

在股票價格走勢足夠吸引的情況下，總有其他資金想要進去分一杯羹，而接手的資金操控得當，可能又有下一批資金進入接手。表面上看，某個股一路上去，但實際上，裡頭可能已經換了幾個莊家了。

不明就裡的散戶以為自己的那麼點錢是別人的目標，實際上，散戶基本只是神仙打架的犧牲品。被套在山頂站崗確實有散戶的功勞，但你們的那點錢佔人家收益的比例真的不夠看。

如果沒有這些個大資金的拉抬操作，股價是不會快速上漲的，也不會給散戶製造出快速盈利的機會。至於這種機會散戶們有沒有利用好，那就是個人能耐問題了。

二、市場參與資金的類型和特點

參與市場的大資金，主要來自金融投資公司和基金。

投資公司操作的資金類型，一般按照其可以操作使用的時間，分短、中、長期。短期資金也被稱為遊資，經常做小盤股的短線暴拉之類的，資金量大的時候，可能也會做中大盤的股票短期拉升。中長期的資金相對穩定，會做1-5年的股票炒作或者股票投資。

投資公司本身的限制比較少，最明顯的限制就是使用的資金大部分不是自有的，所以按照合約，這些錢都有個使用期限。只要是抓對路徑，控制好操作時段，盈利也是不難的。但如果參與了搶莊大戰，那就難說了。

基金就是各種金融公司匯集客戶投資款項後，按照合約固定的資金規模，投資固定範圍的股票的大資金。客戶到了約定期限就贖回資金。基金的持倉信息公開，相當透明。注意，這裡說的“基金”已經包含了各種性質類似的所謂理財計劃、金融產品。

表面上看特別安全，投資者知道自己的資金在買什麼股，持有什麼股，賣出什麼股。如果是了解金融市場的人，都會覺得基金是特別笨的一種存在。

固定期限贖回，說明錢的使用時間有限。投資範圍確定，所以靈活性不足。信息透明，等於沒有蓋牌，行動完全暴露於敵人的眼下。幾乎是全年持股，倉位靈活性不夠。要追求收益的穩定性，所以管理上限制多多，不敢狠扎某幾個股，自然收益平平。

基金持股的操作風格，差不多是大部分資金埋在長線投資股票裡，小部分資金分散到可能高收益的股票裡拉拉收益數值。

在大資金的世界裡，基金一類就是食草動物，而投資公司就是食肉動物。

排除了這些真正的大玩家，剩下的就是普通人——散戶。

散戶的資金量不大，個人的金融盈利能力參差不齊，普遍跟風買入賣出，缺乏主見，往往是神仙打架的犧牲品。

但散戶裡頭也有磨煉充足後得道成牛，擁有較為穩定的盈利能力，牛熊市裡都能賺錢，資金慢慢積累龐大的。這種呢，業內稱之為牛散。

今天只是對市場上的資金做個大概分類和說明。為了更形象地說明a股的生態，下一次我會講講不同資金之間的關係。