過去一個月的工作所得

過去一個月的工作所得

更新於 發佈於 閱讀時間約 4 分鐘

我們現在談的都是台指選擇權賣方策略的美麗與哀愁。這是一份工作,工作是一位自營的交易員,從事的商品是台指選擇權,策略是賣方策略,資金部位中等。手續費算是便宜,相對以前,但離零手續費還非常的遠。手續費和期交稅事實上是很大的成本,合先說明。

首先,這是一份高風險的工作,而我的所得認列方式是本金17mil,每日早上一般交易時段看到「權益總值(下稱淨值)」超過這個數字,就開始出金,出金的錢就是工作所得。但如果某天剛好遇到大麻煩,淨值成了16,800,000,這個時候,離本金17mil有20萬,未來就會有一陣子完全無法出金,沒有所得,有了這個簡單的認識,下面的表格就是我從2020/09/15到2020/10/14這一個月間,交易日產生的所得。每天的數字不一樣,而且不是每天都有所得可以出金,有時候出金比較多,通常那一日會是周選結算日,例如,10月14日是周選結算日,當賣方的有時候會在那一天賺比較多的錢,當天我賺了48,525元。

一個月的工作所得

一個月的工作所得

之所以說這一份高風險的工作,是它有時候會出錯,人的腦袋,人的貪婪,會讓交易員做出不理性的決策,進而可能導致全盤皆輸。像今年7月29日的結算日,我一天就輸了57萬元,這57萬元的坑,一直到了9月9日才補回,從7月29日到9月9日就完全沒有提領權,到了9月9日淨值才又回到了17mil,才可能開始又有所得。

你可能好奇會問,怎麼會在7月29日結算日輸57萬呢? 事實上,更有趣的是我在7月28日的時候還賺10萬(當天一早台積電開盤漲停),也就是一天多之間我輸了67萬。所以在物換星移光石電火之間,一個賣方可能就因為不想面對從10萬,到0,到虧損的變化,而舖陳了錯誤的部位,或是將錯誤的部位留在帳上沒有打消,又在另一端建了過多的部位,又一直調整,半夜起床繼續做一些品質低的交易,產生了大量的手續費,並且在7月29日一開盤又繼疊代賣更多的Put,最後帳上出現了247口的Put和Call,但最後7月29日壓低結算,讓我的Put整個沉淪下去,三明治戰法無法應付快市和不清醒的腦袋瓜子,產生了短路,沒有ai相伴,換來了一陣愁。人站在月台,同時被北上列車和南下列車掃過。

loss aversion,在快思慢想一書中,被列為重要的行為偏誤一個態樣。他形容的是在勝負之間,我們對輸錢的不快樂會大於快樂。我們當賣方的每周看一次績效,會將每一周的輸錢視為非常嚴重的事,但每一周賺個幾萬元當成順理成章的事,畢竟賣方在順風的時候是可以有收入的。但輸錢就不一樣了,輸錢會導致的不快樂是巨大的,畢竟我們這一行在開盤時一天要盯盤19個小時(理論上),再輸錢,傷心又傷身。所以我們不想輸錢,特別是不想讓星期二帳面上的10萬被賭場收走,然候開始輸錢,然候你走在松江路上開始想如何要回這失落的10萬元,但,遠方有一個做當沖的大神,此時會飄到松江路對你說,怎麼不把部位全部結清,先承認這10萬元,並依照你的紀律重新在中午12點開始呢?

avatar-img
劉葉魚的沙龍
50會員
130內容數
我從2003年開始操作台指選擇權,同時也在美股投資上使用個股選擇權當成增加收益或減少風險的工具。選擇權操作需要懂一些教科書的科普知識,但對於實戰操作技巧更要有前人指路,才會少走很多彎路。在該版,您會看到至少20篇深入淺出關於選擇權理論與實際操作的文章,之後,我鼓勵您來找我,有3小時免費對談。
留言
avatar-img
留言分享你的想法!
劉葉魚的沙龍 的其他內容
一種米養百種人,一百個賣方,面對同樣的行情表,每個人打的算盤都不一樣。但如果仔細分析,有九成以上的賣方比較習慣雙賣,至少我是屬於雙賣型的交易員。即使如此,雙賣型的交易員在佈局上也大異其趣,每位交易員容許的最大損失也都不同,有些比較保守,一周只賺2萬就好,資金也很大,價差保護做的也很緊實。
我的好朋友CPA接觸賣方不久,竟然決定要去上一堂三小時近20K的課,我很佩服他的學習力。很汗顏,我交易了賣方17年多,完全是自學,從來沒有想過要去上賣方神人的課,我有點擔心他參加的太早了,希望賣方神人的課教的深入淺出。 參加付費的課程的好處就是強迫讓自己學習,建議CPA要把你想提的問題先理順一遍。
107年2月6日發生期貨下跌4%左右,但選擇權雙邊價格暴漲,幾家超前部署的券商看到極端價格就開始為客戶砍倉,矯枉過正。選擇權這項金融商品有所謂公平市價,只要估計出波動率這個變數和其他已知變數,就可以得知理論價,而理論價和實際價格通常極為接近,但當天許多選擇權報價大幅偏離合理價,期貨商卻用以代沖銷。
能夠客觀的衡量下一周周選的結算多空,是賣方的一項利器 本篇文章試著用筆者交易選擇權17年的經驗,試著用對諸項關鍵因子評分,綜合加分減分後,得出總成績,總成績愈高,則吾人對下次周選的結算就更有信心,適合賣Put。
先不論代操合不合法,也不論民間代操的操盤人如何自保,我們要看看賣方幫民間人士代操的下場,結果是都十分不好。民間有個笑話,玩期貨九個人會影響18個人,因為這九個人都跟別人借錢,也都還不錢,當然這是個笑話,卻也反應出從事期貨或選擇權生存率很低很低的事實。
選擇權和個股不一樣,選擇權的好處是當你知道個股的價格和未來的波動率時,選擇權的價格就決定了,我們一般會用black-scholes模型來計算,事實上你在看到Call或Put進行雙邊報價時,造市者所使用的價格決定模型基本上也是繞著這個模型在跑,頂多多了一些自己估計的參數。
一種米養百種人,一百個賣方,面對同樣的行情表,每個人打的算盤都不一樣。但如果仔細分析,有九成以上的賣方比較習慣雙賣,至少我是屬於雙賣型的交易員。即使如此,雙賣型的交易員在佈局上也大異其趣,每位交易員容許的最大損失也都不同,有些比較保守,一周只賺2萬就好,資金也很大,價差保護做的也很緊實。
我的好朋友CPA接觸賣方不久,竟然決定要去上一堂三小時近20K的課,我很佩服他的學習力。很汗顏,我交易了賣方17年多,完全是自學,從來沒有想過要去上賣方神人的課,我有點擔心他參加的太早了,希望賣方神人的課教的深入淺出。 參加付費的課程的好處就是強迫讓自己學習,建議CPA要把你想提的問題先理順一遍。
107年2月6日發生期貨下跌4%左右,但選擇權雙邊價格暴漲,幾家超前部署的券商看到極端價格就開始為客戶砍倉,矯枉過正。選擇權這項金融商品有所謂公平市價,只要估計出波動率這個變數和其他已知變數,就可以得知理論價,而理論價和實際價格通常極為接近,但當天許多選擇權報價大幅偏離合理價,期貨商卻用以代沖銷。
能夠客觀的衡量下一周周選的結算多空,是賣方的一項利器 本篇文章試著用筆者交易選擇權17年的經驗,試著用對諸項關鍵因子評分,綜合加分減分後,得出總成績,總成績愈高,則吾人對下次周選的結算就更有信心,適合賣Put。
先不論代操合不合法,也不論民間代操的操盤人如何自保,我們要看看賣方幫民間人士代操的下場,結果是都十分不好。民間有個笑話,玩期貨九個人會影響18個人,因為這九個人都跟別人借錢,也都還不錢,當然這是個笑話,卻也反應出從事期貨或選擇權生存率很低很低的事實。
選擇權和個股不一樣,選擇權的好處是當你知道個股的價格和未來的波動率時,選擇權的價格就決定了,我們一般會用black-scholes模型來計算,事實上你在看到Call或Put進行雙邊報價時,造市者所使用的價格決定模型基本上也是繞著這個模型在跑,頂多多了一些自己估計的參數。