賺取分期付款0利率的報酬

分期付款的運作機轉一文中，提到現行分期付款機制有「消費分期」、「帳單分期」以及「預借現金分期」等3種，其中因為「帳單分期」銀行會向申請人收取利息（利率不低），而「預借現金分期」則會影響申請人的信用評分，因此不列入本文討論。

本文討論內容在於如何利用商店或業者提供的「消費分期」機制來賺取報酬。

這部分要提到資金則折現率的概念，所謂折現率是指將未來的資金利用公式折合計算出那筆資金的現在的價值。

舉一個假設沒有違約的簡單例子，Ｈ先生跟我借款，約定以利息5%一年後歸還10,000元，那這筆錢的現在價值約為9,523元（為利說明，取至整數位）。

10,000元÷1.05（本金1+利率5%）=9,523元

因此，錢會貶值，相同金額在未來有更少的購買力，現在的錢比較有價值。

透過這樣的概念，信用卡在消費分期0利率機制，以12期0利率為例，等於將資金（假設為X）切成12份每個月歸還1份（此處各份依序以A,B,C,D,E,F,G,H,I,J,K,L代表），總共要歸還12個月。

歸還A後，結果變成B要1個月後才須歸還、C要2個月後才須歸還、D要3個月後才須歸還......L要11個月後才歸還，而這些付款後到L歸還完之前的金錢，都有時間價值可加以利用。

那將這些時間加總，計算整筆錢總共的時間價值。

[（0+ 11）×12÷2]÷12=5.5個月

可以利用梯形公式（上底+下底）×高÷2，得每個等份可利用時間加總有33個月可以利用後，再除以12還原X，得知此筆資金總共有5.5個月可以利用。

以前文購買iPhone 12 64G 為例，該手機在官網售價是26,900元，搭配中○信託信用卡消費，利用分期0利率分12期，每期2,241元。

如果採行上述的方式進行付款，並將該筆款項尚未付出的餘額放在年利率1%的數位帳戶活儲帳戶（因為每個月都要歸還所以用以活儲看待）生利息，可以多得到大約123.29元的利息。

26,900×1%×5.5÷12=123.29元

因此，原價26,900元的iPhone 12 64G，到最後其實只付出了26,776.71元，便宜了123.29元，所以單就消費分期0利率來說，是有利於消費者的。

或許，你可能會覺得沒什麼......也沒差多少錢。

但是如果每一筆支出，儘可能在0利率的前提下，將付款的期數拉長，這樣消費者將會有更多的資金、時間可以加以利用。

而且假若這些因為分期付款，不用及時支付的金錢，將它投投資在股票、債券或是其他有更高期望報酬的金融商品上呢？（笑）