我覺得用文謅謅的講法小白貓一定聽不懂,用講故事的方法說明:
最早在1960年有一群芝加哥大學生提出了指數基金(TIF, Traditional Index Fund)的概念。指數的意思就是透過某個規則來將一群公司做編組,將每個公司的價格計算占比(權重)後,得出一個數字,用這個數字代表這個群組的價值高低。
舉例來說,一個班上一定有幾個資優生,很常考前三名的那種厲害的學生,那如果們今天要編列一個放牛班資數學前三名指數,這樣應該要怎麼編呢?第一名今天考90分、第二名考80分、第三名考70分,如果不考慮每個人的占比的情況下,就是(90+80+70)/3=80,80這個數字就是放牛班數學資優生指數,下一次如果前三名換人了,但是變成80、70、60三種分數,這樣指數就是(80+70+60)/3=70。代表資優生指數表現衰退。
如果今天要考慮權重的情況呢?例如用三個同學的體重來決定占比,那這樣就變成大家的分數乘上體重占比,這樣得出的結果就是數學資優生指數,但是透過體重權重得出指數分數。
像台灣50指數就是這樣的概念,使用公司的市值排名取出前五十大的公司,在透過市值占比,決定每個公司的權重,這樣股價乘上權重後,大家在加總在一起就是台灣50指數。
指數基金一開始是為了一些投資銀行設計,並非為了一般個人投資者所設計的產品。當年的人們如果不是像李佛摩的傳奇人物,那可以選擇將資金投入到基金公司中,由基金操盤手幫忙代操,其實跟今天的我們也很像。
當然共同基金的管理費其實一直到現在除非有辦活動優惠拉,不然成本價格都滿高的。一般股票型共同基金大概管理費1%到3%都有。國內比較常見的基金購買平台有基富通跟鉅亨網兩間。
3.Mutual Fund 共同基金的故事 共同基金
網路 上的解釋很文謅謅,用白話的來說,基金公司募集資金用來提供一般人購買金融標的組合,也許是一般人難以個人投資,或是難以有相同投資知識跟眼光去做維護組合績效,那共同基金就會有基金操盤手幫你做投資決策。
開放式基金所管理的總資產在2018年就超過了46萬億美元。不僅是歷史最悠久的股票和債券市場之一的所在地,同時還是共同基金的發源地。
當年18世紀的阿姆斯特丹是荷蘭的商業重鎮,同時也是歐洲的金融中心,荷蘭擁有很大的債券市場。
其實共同基金的歷史可以追溯到1774年。 當時有一個荷蘭商人創建了一個世界上第一個封閉式基金,中文名字翻譯是“團結創造力量” “ Eendragt Maakt Magt” 恩德拉格·馬特·馬格特 ,感覺很中二XD。關於這個基金的歷史
網頁介紹 。
在1770年代初期,從東方國家進口的商品太多了,導致一些商品價格下跌。結果出現了當地銀行倒閉的情況,銀行倒閉後就會產生一連串的連鎖反應,影響經濟。
1772年的時候出現了金融危機,倫敦一家銀行投資了英國東印度公司股票,而損失了30萬英鎊時,當時因為茶葉供過於求,那個公司在破產邊緣徘徊。
後來從英國政府獲得了150萬英鎊的貸款才得救。但結果投資它的該銀行倒閉,在其他英國和荷蘭銀行也遇到了類似的情況。
當時只有比較投機性的公司才撐得下去,突顯了投資多元化的價值。經過這個痛苦的經驗,這個世界才出現了第一支共同基金。
1774年當時,有個荷蘭商人阿迪亞,他創造了共同基金。初衷是因為他有想參與某些投資,比如贊助一個船隊從歐洲前往亞洲進行國際貿易,其中包含的風險太大,任何一個個體商戶都難以承受船毀人亡的風險。
因此,阿迪亞非常具有想像力的發明了這個共同基金的概念,將多名商戶的資金放在一起,大家一起分擔風險,並且在商船安全回到歐洲以後按照比例分享貿易的利潤。
根據基金的公開說明書,基金具有固定的壽命,並打算將其收益支付給投資者,而不是對進行再投資,這代表該基金的投資者期望一種相當被動的方法,幾乎不需要交易。
Eendragt Maakt Magt(EMM)(恩德拉格·馬特·馬格特) 基金將其客戶的資金投資於銀行和政府債券以及由通行費收入和加勒比海種植園債務,有點像是公司債。
所以這個該基金實質上是國際債券基金,投資於奧地利,丹麥,西班牙,瑞典,俄羅斯和德國的債券,但沒有祖國荷蘭的債券。
這些外國債券的收益率高於荷蘭或英國等“較安全”國家的收益率。儘管收益較高的投資,該基金實際上的目標是每年4%的相對保守的回報,該股息以分紅的形式支付給投資者,而不是進行再投資。
EMM基金為投資者減少了多元化投資的障礙。費用為每年0.20%。這與當今可用的較便宜的共同基金幾乎差異不大。與現代共同基金相似,尤其是具有固定股份數量的封閉式基金。大多數早期的共同基金都是封閉式基金。
現代概念上的共同基金,其
歷史 可以追溯到1924年。那一年在美國的波士頓,Massachusetts Investors' Trust MITTX被發起建立。該基金於1928年上市。
共同基金真正繁榮大約在20世紀80年代。其中最主要的原因是80年代和90年代美國出現了牛市,同時大量資金開始以前所未有的速度湧入該投資銀行。
4.總結一下
參考investopedia
網站 ,共同基金是一種金融工具,由從許多投資者那裡收集來的資金池組成,用於投資股票,債券,貨幣市場工具和其他資產等證券。
共同基金由專業的資金管理人運作,他們管理基金的資產為基金的投資者產生資本收益或收入。
共同基金使小型或個人投資者可以使用由專業管理的股票,債券和其他證券的投資組合。
每個股東都按比例參與基金的收益或損失。共同基金投資於大量證券,通常將業績作為基金總市值的變化進行追踪。
幾個重點:
(1)共同基金是一種由股票,債券或其他證券組成的投資工具。 (2)共同基金使小型或個人投資者能夠以低廉的價格獲得多元化,專業管理的投資組合。
(3)共同基金分為幾類,分別代表它們投資的證券類型,投資目標以及所尋求的回報類型。
(4)共同基金收取年費(稱為費用比率),在某些情況下還收取佣金,這可能會影響其整體收益。
(5)雇主所支付的員工退休計劃中的絕大部分資金都流入了共同基金。
共同基金如何運作:
當投資者購買蘋果公司的股票時,他購買的是公司及其資產的部分所有權。同樣,共同基金投資者正在購買共同基金公司及其資產的部分所有權。不同之處在於,蘋果從事創新設備和平板電腦業務,而共同基金公司從事投資業務。
投資者通常通過三種方式從共同基金中獲得回報:
(1)收益來自股票的股息和基金投資組合中的債券利息。
(2)如果該基金出售價格上漲的證券,那麼該基金就有資本收益。大多數基金也將這些收益分配給投資者。
(3)如果基金持有人的價格上漲但基金經理沒有出售,那麼基金份額的價格也會上漲。投資者出售自己的共同基金賺資本價差。
Awesome Money Podcast: 上班族的投資理財生活,沒有太複雜的語言,以一般人的角度做觀察。 以價值投資與指數投資為主,節目內容有投資新手村、讀書心得等, 投資人物觀察,藉由每集的分享一起提升FQ。