110年7月矽創(8016)投資分析
閱讀時間約 3 分鐘
免責聲明:
以下內容為版主之心得分享與分析，沒有帶點位進出，沒有涉及炒股，應將文章內容視為參考，沒有提供買賣邀約，投資者應謹慎小心盈虧自負，版主利用閒餘的分享，分享自身的投資心得，希望大家能對投資有更多的知識學習及進步。
壹、主要業務﹕
一、沿革與背景
1. 矽創電子股份有限公司 SITRONIX (8016.TW)成立于于1992年7月9日，原係勝華與華映轉投資的面板驅動IC設計公司，以STN及CSTN驅動IC 兩大產品線為發展主軸，延伸至小尺寸TFT 驅動IC ，再由LCD驅動IC廠，逐步調整轉型為MEMS供應商。
二、營業項目與產品結構
1. 主要產品是液晶顯示器的驅動IC，其他包括觸控IC、電源管理IC、感測IC及整合顯示器相關應用的週邊IC。
2. 2020年第二季，產品應用比重為手機應用佔29%、車載工控用(包括工控顯示器以及車載顯示器驅動IC)佔23%、感測器(Sensor)佔39%、SOC佔9%(包括觸控IC等)。
一、沿革與背景
1. 矽創電子股份有限公司 SITRONIX (8016.TW)成立于于1992年7月9日，原係勝華與華映轉投資的面板驅動IC設計公司，以STN及CSTN驅動IC 兩大產品線為發展主軸，延伸至小尺寸TFT 驅動IC ，再由LCD驅動IC廠，逐步調整轉型為MEMS供應商。
二、營業項目與產品結構
1. 主要產品是液晶顯示器的驅動IC，其他包括觸控IC、電源管理IC、感測IC及整合顯示器相關應用的週邊IC。
2. 2020年第二季，產品應用比重為手機應用佔29%、車載工控用(包括工控顯示器以及車載顯示器驅動IC)佔23%、感測器(Sensor)佔39%、SOC佔9%(包括觸控IC等)。
3. 2019年，非手機應用的面板驅動IC(DDI)佔整體DDI比重超過30%，並且切入安控與POS機等領域。
貳、技術面
本身對K線什麼研究，我只看周K線，長期來看矽創是一檔成長的股票。
本身對K線什麼研究，我只看周K線，長期來看矽創是一檔成長的股票。
參、基本面
一、6月營收月增率-1.93%小幅下滑來到1,866千元，仍維持在同一水平，沒有大驚喜，但可以接受。
二、毛利率由20Q4的38.61跳升到21Q1的47.17，營益率由20Q4的19.611跳升到21Q1的28.14，稅後淨利率由20Q4的11.7跳升到21Q1的19.46，3率3升，EPS由20Q4的4.05跳升到21Q1的6.55，公司的產品組合應該是有調整過，造成整體獲利大幅提升。
三、假設第2季、第3季、第4季EPS其淨利率與第1季相同且假設第2季營收與第3、4季營收一樣不成長，以推估第2季EPS為8.97、第3季EPS為8.97及第4季EPS為8.97，全年度EPS為33.46，最後推估全年EPS再估算1成安全邊際即全年EPS打九折，得到2021EPS預估為30.11。
一、6月營收月增率-1.93%小幅下滑來到1,866千元，仍維持在同一水平，沒有大驚喜，但可以接受。
二、毛利率由20Q4的38.61跳升到21Q1的47.17，營益率由20Q4的19.611跳升到21Q1的28.14，稅後淨利率由20Q4的11.7跳升到21Q1的19.46，3率3升，EPS由20Q4的4.05跳升到21Q1的6.55，公司的產品組合應該是有調整過，造成整體獲利大幅提升。
三、假設第2季、第3季、第4季EPS其淨利率與第1季相同且假設第2季營收與第3、4季營收一樣不成長，以推估第2季EPS為8.97、第3季EPS為8.97及第4季EPS為8.97，全年度EPS為33.46，最後推估全年EPS再估算1成安全邊際即全年EPS打九折，得到2021EPS預估為30.11。
四、計算2020年、2019年、2018年最高價及最低價本益比如圖1
五、由預估2021EPS乘以近3年本益比，可得出矽創2021年可能出現的股價如圖2。
六、以目前股價來看311.5，本檔到達股價高點尚有約30-40%的報酬，故選擇買進。未來本檔股票若從購買價下跌15-20%則停損觀望，月營收大幅下滑出場觀望。
本人購買成本311元
以上分析為個人投資見解及紀錄，不具投資建議。
110年9月5日更新
矽創於8月18日以309價位賣出，本來這檔是賺錢報到小賠，報酬率-0.6%
至於為什麼會賣掉，因為本檔不斷破底，儘管基本面不錯，但價格不斷修正
故判斷先賣出，等止跌後再觀察，另外本檔或許在破10日線或月線時先賣出
至少還小賺一點，希望下檔操作會更好
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本文重點摘要。
先進製程、先進封裝是否會被追趕過去呢?
2024年業績展望如何?
AI未來發展狀況?
台積電 TSMC 為全球最大的半導體晶圓代工廠，全球市占率超越50%，年營收達兩兆新台幣，在台股大盤市值佔比接近3成，對半導體產業以及台灣股市有莫大的影響，而且對於台灣民生消費、房市更是
市場上炒作矽光子的公司比比皆是，這些公司幾乎都沒有營收貢獻，但股價跟本益比非常高，到底矽光子有什麼魅力可以讓市場這樣瘋狂追價呢?
今天要來跟大家介紹一間有CPO題材的公司，他非常低基期，股價在長年低檔位子，想知道是哪間公司嗎?
就來聽泡麵來介紹吧!
世芯-KY是一家專注於特殊應用積體電路和系統單晶片設計和製造的公司，擁有豐富的技術歷程和多重成長動能。本篇文章詳細分析了2024年的營運展望和資產負債變化，包括營收增長、毛利率提升、季度營收變化、不同製程和應用領域的營收結構分析，以及指標分析如研發費用率、存貨周轉天數、ROE和合約負債等。
辛耘科技成立於1979年，是國內半導體及光電先進製程設備廠商，提供晶圓再生服務、半導體及光電業濕製程設備等。本公司內外銷比約4:6，近期主要關注進入臺積電供應鏈。在財務面上，合約負債中代理業務增加，引起投資人矚目。公司債競拍資訊顯示投標倍數達6.15倍，市場給予公司一定的溢價空間。
台灣晶技股份有限公司(上市代碼3042)，成立於於1983年12月，主要業務為石英頻率元件製造商。
目前股價約109.5元，今年預計配發4.5元現金股利，殖利率約為4.1%。
台積電(2330)在1月18日的法說會中，揭露了許多重要的產業訊息。包括：
1. 2024年半導體先進製程將重回強勁成長，主要受惠於AI應用需求的帶動，其中3奈米對於公司營收的貢獻度，將由2023年的6%提升至今年的14%。當然，5奈米的訂單也會同步成長。
2. 2奈米製程將於今年下半年試產，並
以往都是一顆蘋果救台股，結果現在變成一家晶圓代工廠，不僅支應全球最新科技的生成，也救了台股與美股先前幾週的頹勢，這次的台積電法說會給足了市場更多樂觀空間，也為即將卸任的劉德音董事長，打上優異的成績單。
本周S&P 500能突破兩年前的歷史高點4818.62，最大的功臣非半導體莫屬；同樣的情形也發生在台股，台積電優良的財測成功使得台股V轉。
身為一個總經頻道，我更關注的是整體情況。這邊附上全球半導體產業銷售年增率，在經過一年的削減後首次回正，也符合我常說的：全球製造業景氣已落底。
本文重點摘要，你有興趣的事情。
1. 先進製程是否會被追趕過去呢?
2. 成熟製程怎麼因應大陸瘋狂擴產?
3. 2024年業績展望如何?
台積電 TSMC 為全球最大的半導體晶圓代工廠，全球市占率超越50%，年營收達兩兆新台幣，在台股大盤市值佔比接近3成，對半導體產業以及台灣股市有莫大的影響
本文第一部分從半導體產業角度分析台積電、群聯去年營收表現。第二部分從租賃股角度分析中租、裕融去年營收表現。
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