新手學投資或投機不可從當沖開始做起

央行及fed利率走勢

最近兩年因為全球央行降息，政府瘋狂的印鈔票，所以很多人因不滿定存利率一年期僅剩0.8%不到，所以就解定存，解保單的把錢丟進股市，剛好這幾年政府為了提高成交量能，所以實施了當沖稅率減半，使得很多人覺得投資或投機就是要從當沖開始玩起，這樣才能快速累積經驗，有這種想法，這是致命的，你的資產是靠你長期付出勞力所累積出來的，需要時間，也需要意志力，畢竟現代社會誘惑這麼多，每個地方都能讓你快速的把錢花掉，你要存錢是很不容易的，所以如果你是一開始就使用真金白銀來練交易能力，這會增加你財富自由所需的年數，以我為例，我一開始投入股市前七年，就是拿真金白銀來換經驗，結果得到的就是一直把錢送給別人。

不同投資工具比較

我們先來比較一下不同交易工具的特性，分成

1、現股

一般人最常使用的現股，現在的交易稅為千分之3，券商手續費為買賣各千分之1.425，所以交易一次的成本約為千分之5.9，如果券商選2.8折，交易成本為千分之3.8，可以無限期的投資，沒有被斷頭的風險，最多就是把本金賠光，當天最大損益為正負20%，因為你有可能跌停買到，漲停賣出，也有可能漲停買到，跌停賣出，槓桿倍數僅有1倍，在所有的工具中所需本金最高。

2、現股當沖

新手及菜鳥最愛的現股當沖，如果券商選2.8折，交易一次的成本為千分之2.3，時間為當天，如果無本當沖的話，遇到漲停或跌停買不回來或賣不掉，可能會有危約交割的風險，因為當沖不需要本金就能買賣，所以有可能損失遠大於本金的金額，槓桿上百倍都行，所需本金最低。

3、股票期貨、期貨

一般老手及高手喜歡的交易工具，交易稅一買一賣為十萬分之4，手續費可以和券商談，交易成本很低，時間為期貨自交易當月起連續二個月份，另加上三月、六月、九月共五種，會有斷頭的風險，有可能損失遠大於本金的金額，槓桿8~12倍，所需資金低。

4、權證

一般新手及菜鳥最喜歡玩權證，以為可以小資金換大報酬，這是絕望的，權證你要看對方向，價格及時間，算是難度最高的一種金融商品，交易成本只需千分之1，期間為3~365天，不會有斷頭的風險，最多就是把所有的本金賠光，權證的標的物上漲時，可能會上漲幾倍，下跌時可能會跌99%，所需的資金低。

5、融資融券

有一些人會使用融資及融券，交易稅為千分之3，期間1年，因為融券1年中會強制回補兩次，一次為股東常會，一次為除權息，會有斷頭的風險，最多會損失所有本金加上被催繳的金額，槓桿2.5倍，所以當天最大損益為現股的2.5倍。

看完上面的金融工具後，就是很明顯可以發現一件事，使用現股投資是最簡單的，槓桿一倍，最多損失所有本金，不會有被斷頭或催繳的風險，所以一開始新手最好就是先從現股交易下手，當你能穩定的賺錢時，你可以開槓桿，但不會是用融資，因為融資利率6.5%左右，比平均公司每年給你的股利率4~5%高，所以你想要開槓桿，可以使用個人信貸1.5~3%，股價質借1.56~2%，理財型房貸2%左右，利率比公司給你的平均股利率低，才有機會套利，接下來才能使用期貨，期貨的槓桿為8~12倍，一般如果你沒有做好資金管理，風險管控，紀律的話不能開這麼大的槓桿，接下來你才能玩權證，權證你要看對方向，股價，時間，難度非常的高，一定要有很高的功力才能使用，接下來才是當沖，所謂的當沖就是需要在很短的時間內去做出決定，而且戶頭中沒有交割款你也能下單，這對於你的反應速度，正確判斷趨勢能力，資金配置，風險管理有很嚴格的要求。

看到這後，你就會知道一些新手及菜鳥一開始從當沖開始去練習交易有多危險了，這幾個月來，很多少年股神在航運股中違約交割，因為他們以為開盤買，收盤賣，就能睏霸數錢，當後期股價波動劇烈，忽多忽空時，他們就開始受重傷，新手沒有風險管控的意識，也不懂資金配置的重要性，他們覺得我手上有1萬元，反正當沖可能就是賺賠個幾千元就沒有我的事了，但當行情波動劇烈時，忽然行情一個反轉，他們來不及處理，最後就產生違約交割，更有趣的事是，他們以為違約交割後，就換個券商再開戶就行了，所以也不是很在乎違約交割，真的是令人捏一把冷汗。

之前在面板股很熱時我就和大家說面板的友達及群創是景氣偱環股，如果你在面板股中當沖，一定就是要嚴設止損點，不能向下攤平，所謂的景氣偱環股就是忽然一兩年報價好所有的公司都賺錢，之後幾年報價走跌，所有的公司都賠錢，在這種公司中當沖，你就不能做到進可攻，退可守，用時間化解風險，這類景氣偱環股主力會在很賺錢時出貨，在報價及獲利要死不活時進貨，最近友達及群創的股價下跌了，有一些人要自救，要對抗秃鷹，其實友達及群創被這樣對待也不是第一次了。

之前我在一些討論區時我就和那裡的人提醒過了，這種景氣偱環股本來就是賺一年後就準備壞三年，所以主力就是會在公司很賺錢時在高檔一直賣出，未來在三年景氣很差時偷偷買進，這時有人說，面板的結構不同了，嗯~你要別人相信的話，至少就是面板廠可以持續穩定的賺個5年以上吧，這樣別人才會信，現在你還無法證明這件事，那就只能交給時間去證明，但那些看空的人，就是依據過去的經驗在看空，大家要想一件很簡單的事，那些放空的人之所以這麼夠力，代表他看對很多次，手上才有這麼雄厚的資本，想要和他們對抗，其實沒有這麼容易。

權證是一種不適合新手的金融工具

我們先了解一下權證的玩法，權證分為看多及看空，一般權證後面會有購或售的字眼，購代表看多，售代表看空，權證的玩法就是自營商發行一定數量的權證，然後定一個目標價及時間，一般來說時間會訂半年，目標價會比現在的股價高，然後有不同比例的權證，如1比1，1比0.8，1比0.5，1比0.1，意思就是如果你買1比1的，未來你拿1張權證就能去兌換1張股票，如果是1比0.1，未來你就要拿10張權證才能去換1張股票。

舉例，如果我是自營商，我覺得鴻海今年第四季財報開出來前不可能高過150元，現在鴻海股價111元，我就發行一檔權證，叫"a大0001購"，發行時間2021年08月31日，到期時間2022年02月31日，目標價150元，比例1比1，一般來說這張紙一發行出來是一張廢紙，但有時間的價值，那我就訂價10元，意思就是你1萬元就能買一張權證，當鴻海漲，我權證也不一定會漲，反正只要鴻海股價低於150元，那張權證就是一張廢紙，如果鴻海價格一直維持在111元，時間過了3個月，也許你權證的價格就從10元跌到剩5元。

如果我是自營商，我發行權證，我要玩穩贏的，所以我不想擔風險，如果2021年11月12日鴻海漲到200元，我發行150元的權證給你，1張1萬，那11月12日你能拿著1張權證來和我換一張鴻海的股票，權證值5萬，當初我才賣你1萬元，現在差價4萬那我不是賠死，所以自營商就會在股價接近150元時，他們就會去買進大量的鴻海避險，當散戶把權證賣掉，自營商就會把避險的鴻海股票賣掉，以上是認購，那還有認售，道理剛好相反，我就不再多說。

所以我叫散戶不要玩權證，因為如果我是自營商的話，我根本就是穩贏的，一開始券商就洗腦你說權證有時間的價值，所以拿一張廢紙就能賣錢，當股價不小心漲到我發行的價格時，我就去現貨市場買股票來避險，權證這工具，不適合新手，但是很有趣的事是，新手沒有錢，只要1萬元就能操作一檔11萬的股票，有10萬元，就能操作110萬的股票，槓桿可以放非常的大，當你想玩權證贏錢，你必需要看得出來以下三項

1、方向

2、價格

3、時間

一般新手看得出方向就謝天謝地了，更別說看出價格，甚至看出時間，權證其實是適合超級高手玩，一般超級高手資金達到某個地步時，其實也不容易在權證市場中進出，因為權證流動率過低，試想，一開始自營商發行1萬張，這等於就是你和一個鎖碼主力對玩，你哪玩得贏，所以高手會說他們選什麼價內，時間剩兩、三個月之類…等，權證這工具適合波動大的股票，波動愈大愈好，像鴻海平常不漲不跌，權證會因時間下降造成價格下跌。

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