2022五月投資備忘錄－邁向新里程---再談「風險」

111年3月，對我們而言是一個新紀元……

103年 申請投顧及獲得投顧牌照 105年 遞件申請全權委託投資業務 107年 通過公會初審及通過金管會證期局核准 108年 通過公會與金管會證期局複審/取得全權委託經營執照 108年5月 獲得第一個客戶的委託合約 111年3月 管理資產規模達突破了台幣10億元

我們花了五年的努力，取得全權委託投資業務執照，之後五個月我們獲得第一個客戶的信任，再經過三個年頭，

111年3月，我們的管理資產規模突破了10億，來到了近14億！

翻開投信投顧公會全權委託統計報表，目前台灣擁有全權委託投資業務執照的投顧公司，共有18家，其中資產管理規模達到10億元以上，只有8家。前面7家投顧公司，都是國內、外知名財富管理公司所成立，對比於他們的悠久歷史，我們只是初生之犢，如今我們以管理14億理規模之姿，與之處於前段班，甚感榮幸！

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我們靠什麼贏得客戶的託付？

這要從一個小故事說起... 就在去年年底，我們接到現有客戶秘書的電話，她說老闆要她通知我們，今年起委託代操的金額增加50%，這通電話著實令人驚喜！因為去年最後我們只繳出14%的報酬率，不只沒達成我們一向預設追求15-20%的目標，也輸給大盤指數，更是遠落後於主動型股票基金。這樣一張相對看起來紅字的成績單，沒被「當掉」而「留校察看」已是阿彌陀佛，此客戶竟「逆勢」加碼，真讓我們感動。幾天後辦理續約時，我們一方面對我們不亮麗的成績表達歉意，一方面探詢客戶為什麼加碼。這位客戶說：「你們的績效在眾多幫我代操的公司中確實排在後段班，甚至比我自己操作的成績都還差。不過這二年來，我觀察你們的操作雖然不是很『衝』，但我發現你們的選股很謹慎、操作偏穩健，令我覺得很放心！」當下，我們終於明白，是我們帶給客戶安心而信任加碼！

注重風險，才能讓客戶放心！

投資要同時考量「風險」與「報酬」，相信是每個投資人都知道的道理。然而實際在從事投資決策時，又有多少人落實這個原則呢？就以普羅大眾最常面對選擇基金的投資行為來說，雖然政府嚴格規定基金公司不管是用影音或是文字的行銷廣告，一定要加上「投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書」的警語，不外乎就是要一再提醒民眾「風險」的重要性。只是不幸的是，實務上「風險」不僅常被輕忽，淪為附屬品，甚至直接被忽略掉更是常見。例如，當年只要是報酬排名前十名的基金，往往就會在隔年年初造成熱銷，而常見用於挑選基金的黃金準則：「4433法則」，也是典型只偏重報酬，忽視風險的決策行為(其評定的準則只單用報酬率)。

大家明知「風險」的重要卻又輕忽它，肇因於「風險」的具有幾個特性：無法量化、隱藏性且只存在於未來(詳見：2021一月投資備忘錄-我們的特色：風險管理的專家(上))。我們以風險管理的專家自許，就是因為我們不只在公司的組織上具有「切膚之痛」的架構，更在投資上謹守團隊合作的決策流程，通過這兩大方向來控制風險，打造一個直正落實平衡「報酬」與「風險」的產品，我們相信當能做到讓客戶的錢，比他自己還小心時，客戶才能安心把錢交給我們管理，也才能優雅過日子！(詳見：2021二月投資備忘錄-我們的特色：風險管理的專家(下))

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如果您對我們以及全權委託投資業務感到有興趣，歡迎參閱下列文章。

1. 【時間，TIME】的由來
2. 時間證券投顧－台灣百大品牌的故事
3. 何謂全權委託與其投資架構？
4. 2021一月投資備忘錄-我們的特色：風險管理的專家(上)
5. 2021二月投資備忘錄-我們的特色：風險管理的專家(下)
6. 2020十一月投資備忘錄-我們如何賺錢？－談價值投資的決策流程