升息懶人包~ 為什麼聽到升息股票表現都慘兮兮的？

美國聯準會要升息了！聯準會接下來要一次升息兩碼！如果打開現在財經新聞網站應該充斥著關於美國升息的消息，到底升息意思是什麼？升息會怎樣導致市場都人心惶惶？升息之下有可以如何去做資產配置呢？今天 Dr. David就要帶大家看看今年最大的國際事件之一：美國聯準會升息~

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注意：以下分享內容為Dr. David個人的觀察與資訊分享，並不能成為各位投資判斷的依據，也不會因此負責各位投資的損益，請大家獨立思考並為自己的投資負責！

先幫大家整理結論，如果想看更詳細的說明歡迎繼續閱讀文章內容！

升息是一種中央銀行收緊貨幣政策的手段，當央行採用升息策略時，下游的銀行也會同步將利率提高，而這時將錢存在銀行獲得的利率會提高，但相對的要從銀行貸款金錢所要付出的利率也會提高

PS降息也依此類推

透過貨幣政策，央行可以參考當前的經濟狀況去作出不同的策略來幫助市場運作。聽起來有點難懂，我們舉個近期的的降息與升息例子來解釋：

降息： 2020年全世界新冠疫情爆發，在封城和經濟活動停擺的狀態下，央行果斷採用降息手段來幫助市場，而這時企業端可以更輕易的借錢周轉，消費者也可以用低利率借出更多的錢來市場消費，刺激整的死氣沉沉的市場快速恢復元氣。

升息：時空背景拉回現在2022，過去的降息策略有太多的金錢從銀行端流入市場，再加上近期俄烏戰爭與中國疫情導致的供應鏈問題，導致當前有非常嚴重的通貨膨脹，因此當前央行會採用升息決策，企業端要付出更高的代價才能借錢，消費者比起借錢更願意將金錢存入銀行享受提高的利率，以此方法收回市場的資金，幫助通貨膨脹降溫。

如果有在觀察股市的朋友，可能有注意到只要市場放出要採用更激進的升息手段時，通常股市都會哀鴻遍野，呈現一片綠油油的狀態，那究竟原因是甚麼呢？

用簡單的方式說，升息最直觀的就是市場資金被收回了，熱錢流失的狀態下要讓股價像過去一樣狂漲不斷的創新高就不是那麼容易了。

而在企業營運端方面，升息也將導致借貸的成本提高，除了會很直接的侵蝕財報的獲利表現以外，企業也難以大量借錢去做更大的營運操作像是擴廠、研發新產品等等

最後在消費端，消費者更加傾向將金錢存起來而飛出去消費，這也將讓公司的產品更難的銷售出去，影響未來的財報表現。

綜合以上三點，股市在這個時間下殺就不是那麼意外的一件事了對吧！

那麼，在升息環境下股票都慘兮兮，就沒有因此而受惠的產業或股票嗎？

答案是有的，接下來會分別從受惠產業以及受影響較小的企業這兩塊來跟大家聊聊~

1. 受惠產業：金融產業

金融產業受惠其實蠻直觀的，當金錢從市場流出會來到哪個地方？答案是銀行，銀行這時存款業務會有所增加，借貸業務有所下降但也能以更高的利率借出，此時銀行享有更多的資金可以去做操作，無論是擴大業務項目還是轉投資，對銀行來說都是不錯的選擇。

2. 受影響較小的企業：負債比較低的公司

升息會直觀影響借貸成本，那如果公司原本對於負債的依賴度就很低，那自然會在這個升息環境下更加的有利。

那怎麼樣才是負債比較低呢？如果你想布局某個產業，可以參考同產業類型的其他股票作比較，這樣可以快速找出相對負債比較低的公司。

1. 通膨飆 ECB堅持QE退再升息

歐洲央行（ECB）14日發布政策聲明，三大政策利率仍維持不變，但歐元區通膨創高的憂慮籠罩下，ECB重申量化寬鬆（QE）措施第三季退場的政策指引，不過強調惟有在購債結束後，才會漸進式升息。

出處：工商時報

2. 紐約Fed總裁：在5月升息50個基點是「非常合理的選項」

紐約聯邦準備銀行 (Fed) 總裁威廉斯 (John Williams) 周四 (14 日) 表示，Fed 應合理考慮在 5 月的下次會議上將利率提高 0.5 個百分點。他的談話進一步表明，即使 Fed 最保守的決策者也在考慮以更大的幅度升息。

出處：鉅亨網

3. 當升息的號角響起！

受到美國聯準會（Fed）貨幣緊縮政策，加上俄烏戰爭影響全球經濟，指標性的30年期房貸利率急速攀升，平均利率來到5.25%，這是自2011年以來，美國房貸利率首度突破5%大關。而房價漲勢更是驚人，年增幅度高達20%，已經連續上漲12個月，房市會因利率上漲而泡沫化嗎？

出處：Yahoo