【投資穩穩學】如何將投資的「零和」遊戲變成「正和」遊戲? 以0056為例-(1)

透過定期定額投資0056，要多久的時間才能持續有「正報酬」?

(測試條件)

投資策略: 定期定額法

投資金額: 5,000元/月

扣款時間: 每個月的月初

測試時間: 從2008~2022年，分別連續投資6、7、8、9年(滾動式)

忽略項目: 暫不計入配息及其滾入再投資，減少回歸測試的複雜度

希望結果: 找出連續投資多久的時間，才能持續為正報酬

連續投資6年:

畢竟每年都有著大小不同的國內外事件發生，也同時影響著投資的表現，所以我們採取滾動式的回歸測試，例如第一個階段的6年是2008~2014年，第二個階段的6年是2009~2015年......以此類推，共有九個階段。

其實在2020年之前，0056這檔的價格波動算是相對穩定，從圖一可發現到前面的七個階段，平均投資價格都在24元上下微幅波動，但投資的年度從開始加計2021年起，整個平均淨值因為0056的大幅上漲，讓整個平均投資價格也逐年提升(末二個投資階段)。

圖二可驗證上述的論點，由於末兩個階段的平均投資價格上調，讓透過定期定額法的累積獲利金額，較前面的階段提升了不少。

但也因為如此，末兩個階段的帳戶價值大幅上漲，讓獲利金額各達到了12.9萬元、8.3萬元，其年化報酬率也分別高達9.66%、6.68%(如圖三)。

這樣一來，可能會出現是否該從存股改成賺價差，有了是否該獲利了結的矛盾思維。

這其實並沒有標準答案，我們也可以將這樣的結果視為完成「階段性」任務，獲利了結後再重新開始定期定額投資，未嘗不是個「存股+賺價差」的混和投資策略!

不過，連續投資6年的回歸測試中，還是有兩個階段是呈現累積虧損的，分別是2010~2016年約25,000元的虧損，及2014~2020年約3,000元的虧損。這兩個階段發生了甚麼事?我們繼續往下看吧!