作者：蔣竣植（CFP）
「存股！從來就不是規律買、等配息，然後不用管……｣
一檔高人氣的ETF - 0056，因著配息較高而受到青睞，雖然長期的波動較其他大盤指數類型的ETF來的小，但只要有個風吹草動導致價格下跌回檔，總是會讓我們對長期持有這想法會有所猶豫，這該如何是好? (如圖一)
圖一 歷史走勢圖(2008/01~2021/03)
<< 補充說明 >>
定期定值 (延伸閱讀:定期定值法的基本觀念)
透過定期檢視，將投資帳戶價值與投資成本做比較
若帳戶價值 > 投資成本 : 減碼差額 (逢高減碼)
若帳戶價值 < 投資成本 : 加碼差額 (逢低加碼)
定期定值2.0
由於是中長期的投資策略，又希望能穩定配息，所以調整一下投資的策略，將取消停利的部分(否則配息金額會減少)，所以僅逢低加碼，但逢高不減碼!
<< 回歸測試假設 >>
1. 定期定額投資10,000元/月。
2. 每三個月檢視一次，逢低加碼但逢高不減碼。
3. 每年配息滾入再投資。
檢視連續投資3年&6年的情況下，比較定期定額&定期定值2.0法的差異。
- 連續投資3年
圖二 回測加碼金額&淨值走勢圖 (連續投資3年)
從圖二可發現到只要淨值回檔，投資金額就會高於10,000元，而因為累積投資金額較多，因此在去年底的回檔所加碼的金額為最多，約3.2萬元。
表一 定期定額&定期定值2.0比較表 (連續投資3年)
另從比較表(表一)可發現到定期定值2.0的投資成本，雖然因為不定期的逢低加碼，導致較定期定額來的多(增加約20%)，但也因如此，累積較多股數(配息增加)、降低平均淨值(降低風險)，充分達到降風險、增配息的雙重效果!
- 連續投資6年
圖三 回測加碼金額&淨值走勢圖 (連續投資6年)
從圖三發現到由於增加了一倍的投資區間，當淨值回檔時，所需逢低加碼的投資次數也較為頻繁，而加碼的金額最高來到約6.3萬元。
表二 定期定額&定期定值2.0比較表 (連續投資6年)
而從表二可發現與連續投資3年有相同的結論。雖然定期定值2.0的投資成本較定期定額多約30%，但同樣有達到降風險、增配息的雙重效果!
<< 結論 >>
1. 逢低加碼可壓低平均淨值、增加未來配息金額。
2. 若能體會逢低加碼策略的優勢，投資的心情也較能從悲觀轉為樂觀。
3. 確實備有部分現金，以利不定期加碼之用。
4. 確定投資策略之後，可大幅減少看盤、盯盤，甚至是頻繁買賣的問題。
你可能會問:
若在相對低點直接丟一筆錢買，不就可達成均價低、配息金額高，何必那麼麻煩?
回答:
分批投資、定期調整，才能達到中長期穩健投資的目標。
｢單筆購買｣其實很容易不小心就成為”賺價差”的短線投資!
