作者:蔣竣植(CFP)
「存股!從來就不是規律買、等配息,然後不用管……」
一檔高人氣的ETF - 0056,因著配息較高而受到青睞,雖然長期的波動較其他大盤指數類型的ETF來的小,但只要有個風吹草動導致價格下跌回檔,總是會讓我們對長期持有這想法會有所猶豫,這該如何是好? (如圖一)
圖一 歷史走勢圖(2008/01~2021/03)
定期定值,一個能降低風險的穩健投資策略,是否真能消弭對虧損的疑慮呢?讓我們來回測一番!
<< 補充說明 >>
透過定期檢視,將投資帳戶價值與投資成本做比較
若帳戶價值 > 投資成本 : 減碼差額 (逢高減碼)
若帳戶價值 < 投資成本 : 加碼差額 (逢低加碼)
定期定值2.0
由於是中長期的投資策略,又希望能穩定配息,所以調整一下投資的策略,將取消停利的部分(否則配息金額會減少),所以僅逢低加碼,但逢高不減碼!
<< 回歸測試假設 >>
1. 定期定額投資10,000元/月。
2. 每三個月檢視一次,逢低加碼但逢高不減碼。
3. 每年配息滾入再投資。
檢視連續投資3年&6年的情況下,比較定期定額&定期定值2.0法的差異。
從圖二可發現到只要淨值回檔,投資金額就會高於10,000元,而因為累積投資金額較多,因此在去年底的回檔所加碼的金額為最多,約3.2萬元。
表一 定期定額&定期定值2.0比較表 (連續投資3年)
另從比較表(表一)可發現到定期定值2.0的投資成本,雖然因為不定期的逢低加碼,導致較定期定額來的多(增加約20%),但也因如此,累積較多股數(配息增加)、降低平均淨值(降低風險),充分達到降風險、增配息的雙重效果!
從圖三發現到由於增加了一倍的投資區間,當淨值回檔時,所需逢低加碼的投資次數也較為頻繁,而加碼的金額最高來到約6.3萬元。
表二 定期定額&定期定值2.0比較表 (連續投資6年)
而從表二可發現與連續投資3年有相同的結論。雖然定期定值2.0的投資成本較定期定額多約30%,但同樣有達到降風險、增配息的雙重效果!
<< 結論 >>
1. 逢低加碼可壓低平均淨值、增加未來配息金額。
2. 若能體會逢低加碼策略的優勢,投資的心情也較能從悲觀轉為樂觀。
3. 確實備有部分現金,以利不定期加碼之用。
4. 確定投資策略之後,可大幅減少看盤、盯盤,甚至是頻繁買賣的問題。
你可能會問:
若在相對低點直接丟一筆錢買,不就可達成均價低、配息金額高,何必那麼麻煩?
回答:
分批投資、定期調整,才能達到中長期穩健投資的目標。
「單筆購買」其實很容易不小心就成為”賺價差”的短線投資!