亞洲第一萬間門市重磅登場，統一超後續展望怎麼看?適合拿來存股嗎?​

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本周要跟大家分享的內容，是我們的團隊在建立統一超 ( 2912 ) 這檔個股的投資清單時，我們到底是怎麼去思考，還有看待這檔個股的呢？​

首先，我們要先來介紹統一超這間公司，基本上大家對於統一超應該還算熟悉吧，或許這間超商也是你平常最容易去的超商之一。​

【國內超商界的大哥大-統一超】​

統一超起源於民國 76 年，由統一企業股份有限公司超商事業部獨立而成，隔年，取得美國 7-11 的授權，為目前國內擁有最多便利商店的店數及第一大超商的連鎖店。​

在 1990 年後，公司有開放台灣區的 7-11 加盟，目前臺灣 9 成以上的店幾乎都是加盟店為主。主要的營收分為飲料類、非食品類、一般食品類、出版品、鮮食類還有其他等等。​

從 2021 年的產品營收比重來觀察，便利商店(含海外子公司) 75%、日用百貨買賣 10%、宅配貨運 5%、餐飲業 5%、加油站 4%。同時我們可以發現，統一超是以便利商店作為營收主要來源，也是大家對統一超最基本的認知。​

​【統一超主要的著眼點】​

​統一超其實非常的樂觀看待他的統一企業在亞洲的7-11 即將邁向第 10000 間店舖，而且 Q3 也進入了傳統的旺季，積極掌握暑假出遊、七夕、中元節、中秋節的預購商機，利用 i 預購、i 划算或外送平台等等，結合線上跟線下的服務串流成一個生活型全面的服務平台，有利於提供它整體的綜效，營運的動能是積極向上看，也是我們著眼在統一超商非常重要的關鍵指標之一。​

​接下來，我們要評估一間公司的投資機會，按照邏輯，一定會先觀察 3 個面相，第一公司目前的營運狀況到底如何？統一超商他賺錢嗎？他現在營運狀況是好還是不好？你一定要對公司現狀有一定的掌握。​

​第二個大環境的議題到底是什麼？整體來說，現在的行情有利於這些零售業者再往上成長嗎？​

​第三個也是最重要的股價評估，我們必須針對股價目前的相關數據去評估它合理的價值區間。也是同學們在做最後一關「check」的時候非常重要的邏輯，那麼我們就來看一下在這三個面我們是如何建立自己的投資清單吧~​

​【公司營運狀況】​

​我們一定會先觀察這間公司現狀到底是有什麼樣的獲利契機？或者是說他現在的業績真的很好嗎？​

​這也是我們剛剛談到的一個公司的展望跟公司掌握度你一定要高，觀察統一超的財報表現，因為夏季旺季帶動統一超 6 月份營收創新高，主要是受惠積極展店以及飲品熱銷旺季、鮮食業績發威等三大動能推動，帶動整體業績向上成長。​

​6 月份營收達 239.5 億元，年增17.8%，你可以去思考一個概念，像統一超這樣的企業本身基期就不會太低，為什麼? 因為他不太會受到景氣循環影響，不管如何，你都會去 7-11 消費，所以在這樣的情況下，還能維持 17.8% 的年成長率，我覺得是相當不錯，同時也創下單月營收歷史新高的好成績，顯然公司目前狀況是非常好的。​

​第2季營收為 710.6 億元，年增 11.7%，上半年累計營收為 1,387.9 億元，年增 7.89%，雙雙突破歷史同期新高紀錄，業績轉強態勢明確。​

​業外投資的部份，統一超轉投資事業菲律賓 7-11、悠旅生活（星巴克）、統一精工、統一生活等相關業務其實都表現得不錯，貢獻了整體統一超的營收業績成長，除了本業表現不錯外，業外的轉投資也非常亮眼，帶動整體營收往上創下新高的紀錄。​

​【大環境議題】​

​我們從營收占比可以知道他的商業模式最主要是超商經營，所以店舖數量越多，基本上就能有效帶動它的營收成長，所以主要我們要關注統一超有沒有持續性的展店。​

​根據統計來看，統一超旗下台灣 7-11 截至今年 6 月底店數達 6,503 家，較去年同期店數 6,210 家，淨增加 293 家，隨著下半年疫情的趨緩，有利於整體的零售店鋪復甦，整體營收就有繼續往上的契機出現，有利於統一超未來的發展。​

​【股價評估】​

​我們可以看到他去年 2021 年全年的 EPS 為 8.52 元，以目前股價的本益比來大約在 33 倍上下，在今年度Q2營收寫下歷史同期新高，下半年展望樂觀下預計業績也能維持成長，年線附近（約273元）布局相對安全。​

​從籌碼來觀察，外資連續 8 天買超，投信接連加碼布局，法人的資金都有默默進場卡位當中，有利於後續股價的上揚的。​

​那以上呢？就是我們針對統一超這支個股所建立的投資清單以及觀點~​

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