強勢及關鍵分點波段操作
輕紫琉璃
2023-01-07|閱讀時間 ‧ 約 3 分鐘

FED升降息史與標普500漲跌回顧- 第8-8集 綜合結論與操作策略

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從8-1到8-7集，
完整回顧1990至2022年，
近32年的FED升降息史與標普500漲跌，
目的就是要「操作指數」，
在先前的系列文章中，
有提到操作一個商品，
如何勝過長期持有，
可另詳本系列文章第五篇：
「短線交易 VS 長期價投」。
首先建立2個指數操作策略，
第一個策略是長期持有，
長期？那是多長？
以巴菲特的標準，那是永久；
以本文的目標，
那麼是30年。
首先計算長期持有標普指數32年的績效，
發現有13倍以上的回報，如下：
1990年1月31日，FED利率8.26％，標普500點數329.08
2022年1月4日，FED利率0.15％，標普500點數4793。
32年帳上獲利4464點，報酬率約13.56倍。
第2個策略，如何運用此系列文，
打敗長期持有標普的報酬率？
本系列文第五篇提過，
要勝過長期持有，
理論上有2個方法：
一、 多空操作：在高點放空，低點回補，反手作多，如此反覆循環，可以勝過長期持有。
二、 區間操作：在高點賣出，低點接回，如此反覆，可以賺到區間價差。
作空暫不討論，
本篇討論第2種「區間進出」，
也就是「高點賣出，低點接回」。
那麼，如何抓到高點？如何在低點接回？
依本文8-1～8-7的長文探討，
得到以下2個策略：
策略一：以「年」為操作區間。
本文探討3個條件做為進出操作指標，
分別為「大規模資金流動」、「重大事件」
及「升降息」作為指數操作參考指標，
此指標反應不會非常敏銳，
會有遞延，
不像當沖或月、季、半年的時間格局，
而是以「年」為操作區間。
策略二：降息循環等待低點
從8-1到8-7的回顧中，
發現當經濟下行，
或發生重大事件，
FED會以降息、QE等手法救市，
但會有遞延，
標普500在降息過後一段時間，
才會落底。
而且利率尚未落底，
指數就先落底，
顯示股市具備領先總經及市場的特性。
過去32年來，
FED總計降息4次，
已做過完整回顧，
下一篇開始歷史數據回測。
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