Episode 3: 該怎麼選擇適合的海外債？
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投資理財內容聲明
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- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
首先在開始投資海外債之前，還是要簡單介紹一下債券的基本知識。
【債券基本架構】
1.發行機構:
要投資債券前，第一個要了解的就是債券發行人是誰，購買該發行人債券，也就是代表該發行人為借款人，而投資人為債券人，所以挑選財務體質良好、公司信譽良好或信用狀況良好的公司非常重要。
2.票面利息:
也就是該檔債券到底每年會付多少利息給投資人，例如買了一檔票面利息5%的債券，總共買了面額100萬元，代表該發行人每年會付5萬(100萬*5%)利息給投資人，這是強制得配息的，不會因為任何營運狀況而可以取消。
3.到期日:
債券在發行當下，就已經確定該檔債券何時會到期，在到期日時，發行機構需要以100元的價格償還本金給投資人，到期日的遠近也就影響了該債券的風險，一般來說，距離到期日越長的債券，風險越高，因為中間可能發生意想不到的狀況導致發行人無法付息或還本。
了解基本架構後，我們要了解債券種類，下列以幾個面向分類
【債券種類】
1.依發行機構分類:
政府公債(主權債): 美國政府、日本政府、澳洲政府等主權國家發行的債券。
公司債: 蘋果公司、台積電、AT&T等公司發行的債券。
金融債: 匯豐銀行、花旗銀行、渣打銀行等金融機構發行的債券，但金融債本身還有償還順位問題，較為複雜，後續會有專篇介紹金融債券分類。
2.依信用評等分類: 國際上有三大信評公司會根據公司體質給予評等。
投資等級債券:信用評等在BBB-以上，違約風險較低。
高收益債券(垃圾債券):信用評等在BBB-以下，違約風險較高。
1.發行機構:
要投資債券前，第一個要了解的就是債券發行人是誰，購買該發行人債券，也就是代表該發行人為借款人，而投資人為債券人，所以挑選財務體質良好、公司信譽良好或信用狀況良好的公司非常重要。
2.票面利息:
也就是該檔債券到底每年會付多少利息給投資人，例如買了一檔票面利息5%的債券，總共買了面額100萬元，代表該發行人每年會付5萬(100萬*5%)利息給投資人，這是強制得配息的，不會因為任何營運狀況而可以取消。
3.到期日:
債券在發行當下，就已經確定該檔債券何時會到期，在到期日時，發行機構需要以100元的價格償還本金給投資人，到期日的遠近也就影響了該債券的風險，一般來說，距離到期日越長的債券，風險越高，因為中間可能發生意想不到的狀況導致發行人無法付息或還本。
了解基本架構後，我們要了解債券種類，下列以幾個面向分類
【債券種類】
1.依發行機構分類:
政府公債(主權債): 美國政府、日本政府、澳洲政府等主權國家發行的債券。
公司債: 蘋果公司、台積電、AT&T等公司發行的債券。
金融債: 匯豐銀行、花旗銀行、渣打銀行等金融機構發行的債券，但金融債本身還有償還順位問題，較為複雜，後續會有專篇介紹金融債券分類。
2.依信用評等分類: 國際上有三大信評公司會根據公司體質給予評等。
投資等級債券:信用評等在BBB-以上，違約風險較低。
高收益債券(垃圾債券):信用評等在BBB-以下，違約風險較高。
3.依照發行區域分類:
成熟市場債券:美國、德國、日本等成熟市場國家，違約風險較低。
新興市場債券:中國、印度、東歐等新興市場國家，違約風險較高。
所以由上述分類可以看出，不同類型債券有不同風險，通常風險不出兩個因素
1.天期:愈長天期債券，風險越高，通常收益會較好。
2.信用狀況:營運狀況越穩定公司或成熟市場債券風險較低，但收益也會較差。
所以投資債券前，應該先了解自己風險承受度、投資天期、投資目的(下篇介紹)。
成熟市場債券:美國、德國、日本等成熟市場國家，違約風險較低。
新興市場債券:中國、印度、東歐等新興市場國家，違約風險較高。
所以由上述分類可以看出，不同類型債券有不同風險，通常風險不出兩個因素
1.天期:愈長天期債券，風險越高，通常收益會較好。
2.信用狀況:營運狀況越穩定公司或成熟市場債券風險較低，但收益也會較差。
所以投資債券前，應該先了解自己風險承受度、投資天期、投資目的(下篇介紹)。
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可能包含敏感內容
債券是什麼？
簡單來說是一種「借據」，是債券發行者為了籌集資金而發行的金融商品，會在約定時間支付一定比例的利息，並在到期時償還本金。
債券由誰發行？
債券發行者大多是國家政府、大型企業，將發行債券所募集的資金，用來拓展國家政府的基礎建設，或是投入資本發展公司經營。
而債券可以減班分為以下三
海外債是什麼：
由發行機構所發行，比如政府、企業、銀行等。
發行機構承諾於債券到期前，定期支付事先約定的配息。
債券到期時，發行機構返還債券面額的本金及當期的配息。
舉例：
A企業在2024年1月2日發行下方條件債券，
幣別：台幣
面額：100萬
票面利率：固定5%
本文將介紹債券的基本概念、特性、風險及投資管道。債券是一種由法人發行的債務工具，投資人可依購買面額獲得利息及本金的償還。文中將探討流動性風險、利率變動風險等多種風險因素，以及如何依據信用評級和殖利率進行投資選擇，適合所有想了解債券投資的讀者。
美債期貨
美債期貨是以美國公債為現貨標的之期貨商品，是利率期貨的一種。
債券具有低風險，報酬率固定的特性，而債券價格與殖利率呈反向關係，因此債券商品也稱為利率商品，債券期貨就是以債券為標的物所衍生出來的期貨商品，價格的變動當然也隨利率有所變化。
美國公債是美國財政部通過公債局發行的政府債券，是
這篇文章介紹了債券的基本概念以及利率對債券價格的影響，並強調了債券投資者所追求的穩定固定收益。透過股債投資組合的方法，介紹瞭如何平滑資產淨值的波動，達到資本市場成長的機遇。文章最終強調了股票與債券的不同性質，以及其在資產配置中的作用。
債券是一種具有固定利率和到期日的金融工具，它代表了一筆借款的承諾，發行人向債券持有人承諾按照約定的利率支付利息，並在到期日償還本金。債券市場是一個重要的金融市場，提供了多種不同類型的債券，每種債券都具有不同的特點和投資風險。
以下是一些常見的債券種類：
1. 政府債券
由政府發行的債券
債券的投資回報主要來自兩個來源：配息和資本利得/損失。
這兩個因素共同決定了債券的總體投資表現，也就是我們說的總報酬。
決定持有到到期，「買進價」則會決定到期時的資本利得/損失。
因為持有到「到期」，則會歸還票面金額100。
舉例：
債券A
票面利率: 4.50%
到期收益率
本文介紹了債券投資的分類、信用評等、投資考量以及選擇債券ETF而非債券本身的原因和差異。債券投資和選擇債券ETF的風險和穩定性作了詳細比較。
本文介紹了債券型ETF的分類、信用風險和信用評等的概念，並分析了投資等級和非投資等級債券型ETF的特點和差異。信用評等是評估債券信用風險的重要指標，但也不能盲目參考，要根據自己的風險偏好和投資目標，選擇合適的債券型ETF產品。
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1. 政府債券
由政府發行的債券
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