2023-05-03|閱讀時間 ‧ 約 4 分鐘

投資當中三層思考的重要性

2023年4月28日,日本央行利率決策會議。
依舊採取貨幣寬鬆政策。
日本國債收益率上限維持在0.5%,並將短期利率維持在-0.1%。
日本央行表示,將用一年到18個月的時間對貨幣政策進行評估。日本央行稱,之所以要展開政策評估,是因為「在長達25年的時間裡實現價格平穩是一個挑戰」,日本央行已嘗試許多辦法試圖解決這一問題。
並且在4月日本東京四月份核心消費者物價指數CPI高達3.5。
在今年一月CPI高達4.3後,在二、三月有回落的現象。
然而,全世界目前的CPI狀況都是拿來評估各國央行是否會採取寬鬆或是緊縮的貨幣政策。而日本是三大央行(日本央行、美國聯準會、歐洲央行)當中尚未升息、實行貨幣緊縮的國家之一。下圖中,可以看見,日本央行(Bank of Japan, BOJ)的總資產負債表並無明顯的減少,而美國聯準會(Federal Reserve System, Fed)與歐元區央行(European Central Bank, ECB)從2022年後就開始明顯的減少資產負債表。
股神科斯托蘭尼曾說,『行情 = 資金 + 心理』
因此在此公式當中,我們可以得知隨著升息所造成的資金緊縮,俄烏戰爭、企業的去庫存,當中所影響的心理,因此出現了2022年一整年的修正。
回到三大央行身上,目前確定,日本央行是偏向鴿派。
那接下來有幾個方向
FED鴿派、ECB鴿派
FED鴿派、ECB鷹派
FED鷹派、ECB鴿派
FED鷹派、ECB鴿派
有鑑於,FED最大的目標就是穩定通膨與失業率。並在近期的會議皆有說明會關注失業率與JOLTS職位空缺數。
而近期的失業率與維持在歷史低檔,而JOLTs職位空缺數據有顯著的壓低。
也就是說,非常有機會出現符合預期的升息1%,必須要完全根除通膨黏性,亦或是通膨延遲問題。
也就是最大的可能是FED鴿派。因此三大央行就為兩鴿,而ECB的表態,就相對無感許多。
若從近期的股市當中的個股研判。應該會出現符合預期的狀態。
從領先的止跌以太幣
爛得徹底的美元指數
超級強勢的AAPL、NVDA、TSLA。
最有可能的是股市會出現大漲來慶祝升息1碼的尾端
當然,這只是我的猜測。都需要根據事實來修正。
那甚麼叫做第一層、第二層、第三層思維呢?
第一層思維就是,股市大漲,我必須要買入股票跟上漲幅?或是股市大跌,反映投資人擔心的心情,然而通常這層都是看到股市大漲後開始跟上腳步。究竟有多少利差可以吃到。
第二層思維,就是從較為弱勢,但未破底的虛擬貨幣、弱勢美元、但是股市的指標偏空、最弱勢的費城半導體出現KD乖離。NVDA尚未破月線。強勢股依舊強勢。也就是應該會有一波短暫的慶祝行情。
第三層思維,就是擬定好策略,觀看自己的狀態是否適合,是否要進行交易??以我目前為例,我中長線股票都已經買好買滿,而債券近期布局,也是有獲利狀態。也就是我所做的中長線波段都已經布局完畢,若隨時出現意料之外的事情出現股票市場大跌,例如『鮑威爾的認為需要繼續升息、或是此次升息兩碼』,我的中長線部位將會加碼下跌的商品,股票跌加碼股票、債券跌加碼債券的策略。
願善良、紀律、智慧與您我同在!
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