99099-紅月價值成長型高股息證券投資基金公開說明書-基金概述

此基金沒有盡頭，永遠有進步空間。

一、基金名稱：紅月價值成長型高股息證券投資

二、基金種類：普通基金

三、投資地區：中華民國

四、投資事業名稱：紅月事業

五、代號99099

六、注意事項：

(一)此投資永遠沒有盡頭，永遠有進步空間。

(二)本基金為自我投資紀錄，不代表任何自然人、官方、法人

(三)本基金不代表絕無風險。

(四)本基金過去績效不代表未來績效。

(五)本基金不負責盈虧或最低收益。

(六)配息率不代表報酬率，過去配息率不代表未來報酬率。

(七)基金淨值可能因市價上下波動。

(八)本基金不發行實體受益憑證。

七、基金簡介

(一)本基金於2023年3月成立。

(二)本基金投資地區為中華民國上市、上櫃股票。

(三)基金基本投資方針：

1. 投資方針以分散風險，確保基金安全，並以價值投資成長型股票為標的，兼顧穩健成長及現金流發放為選股方針，以誠信原則及專業經營方式，將本基金投資於上市、上櫃股票。

2. 單純追逐價差交易或高股息，究竟孰優孰劣，一直眾說紛紜，各有擁護者，爰此訂定價值成長型高股息策略，期能兼顧股價成長及現金流需求。

3. 基金採用價值投資分散化選股策略：

(1)產業分散：不將資金過度集中在某幾個產業，避開產業夕陽或沒落；基金中持股之部分特定產業衰退時，不至於嚴重影響整體績效。

(2)產業龍頭或前五強，同業中具有一定競爭優勢。

(3)具備壟斷優勢或王牌產品。

(4)收入來源具備穩定現金流特性，例如通路、民生基本必須、利息手續費、產業必要資源等。

(5)近5年配息率5成以上，求取獲利穩健成長及現金流的均衡，

資本利得與現金流的均衡，另詳投資理財系統化課程第五課：

「價差交易與現金流的均衡」

(6)現金流與公司成長為企業決策之考量，考量未來總體經濟環境及產業趨勢，評估配發現金與投入公司未來成長所需費用，兩者綜合考量權衡。若配息率太低則現金流較弱；若配息率太高是否有更多資金投入公司成長，例如擴點或採購設備等，價值成長型高股息ETF，便是著重於此方向，選擇現金流及公司成長之均衡取向。

(7)若公司將利潤全數投入公司成長，短期內無股息現金流，有可能迎向未來更大的成長；若公司將利潤大部分投入配息，比如配息九成甚至十成，雖然有豐沛的現金，但也減少對於未來成長的投資。

(8)單純求取高股息之策略較為注重穩定現金流，整體資本利得可能偏低；過度擴張或大筆投資、過度舉債亦有可能影響公司長遠經營。

(9)獲利逐年成長動能。

（四）基金成份股簡介：

1.三大高股息ETF交集

2.指數正二ETF

3.價值投資選股