99099-紅月基金-參、指數正二ETF 一、投資績效錨定效應
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99099-紅月價值成長型高股息證券投資基金
公 開 說 明 書
v1.0 20230507
此研究沒有盡頭，永遠有進步空間。
參、指數正二ETF
選擇指數正二ETF納入紅月基金的原因條列如下，此研究沒有盡頭，永遠有進步空間：
一、 投資績效錨定效應
二、 00713及0056均包含指數期貨
三、 指數期貨vs 0050 vs正2
四、 指數正2雜談系列文
分述如下：
一、投資績效錨定效應：
在漫長的金融投資人生歷程中，不斷的學習吸收知識，目標就是儘可能的提高報酬率，進而達到財富倍增及財富自由，但是投資的績效，究竟怎樣才算好？如何評判一個投資方式或投資績效的高低好壞？投資報酬率多少算高？投資報酬率多少算低？
在做投資研究功課的時候，常常會搜尋到一些資訊：
「指數過去N年的累積總報酬、年化報酬」
「拉長來看，很少人能擊敗大盤」
「大部分的共同基金，績效都輸給大盤，或浮浮沉沉，有時贏，有時平，有時輸」
「無腦投資就是買0050長抱」
等等諸如此類…
也因此近年指數投資成為顯學，
在指數之父柏格的引領之下，
現在市面上有許多指數商品，
指數績效也成為定錨效應，
投資人的績效是好是壞，
可與大盤相比較。
在經歷這幾年的波動之後，
產生的感想是，
若買進0050就能取得指數績效，
那麼無法擊敗0050的商品或策略，都是垃圾。
歡迎來辯。
因此，在任何的投資組合中，
配置一部分的指數，
至少在其他成分股虧損或輸給大盤時，
仍然有一部分維持績效。
再簡單延伸資產配置如下：
(1) 配置指數、個股及現金，例如各配置40％、30％、30％。
(2) 配置指數及現金，例如各50％。
(3) 配置指數、債券，也就是股債配置，是一門專門流派。
(4) 其他各種配置，例如指數+房地產。
如此能夠取得接近大盤的報酬率，績效上不至於太差。
所謂的好壞，就以指數的績效做為錨定，
贏過大盤，稱之為好；
輸給大盤，不如買0050長抱就好。
若能連5年擊敗大盤，或許可以出書當老師。
但，除了「短期」擊敗0050之外，
如何「長期」擊敗0050？
在投資人每天研究功課，進出金融商品時，可以隨時檢視自己投資組合的總績效，是否勝過大盤，若輸給大盤，那就是在瞎忙，若贏過大盤，就算得上是不錯。
但是，問題在於如何「長期」擊敗大盤？
若投資人連續3年擊敗大盤，
第4年起卻輸給大盤，甚至大賠，
4年總和起來輸給大盤，
這4年仍然是白忙一場。
因此，在任何的配置方式中，
選擇加入一些比例的指數ETF，
使得績效不至於落後大盤太多。
因此，紅月基金中，將配置一部分的指數ETF，
做為接近大盤的一部分，
目標當然是打敗大盤。
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