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由於正2雜談已經慢慢發展成獨立的系列文
因此建立專區放置正2雜談系列文章
在搬動整理舊文的時候,
如果有一些新的東西,
也會一併更新上去。
以下正文:
資產配置是基本投資概念
以正2來說可以簡單分成
50%正2,50%現金
50%正2,50%高股息
50%正2,50%個股
還有很多排列組合
單純聊現金流
有人說現金流是用賣股
有人說現金流是用高股息
大仁哥文章都有,
拾人牙慧罷了。
簡單聊賣股換取現金流,
用最極端的例子,
假設有AB兩君,
A君為高股息君,
B君為正2君,
兩人在2017年60歲規劃退休現金流,
單筆投入100萬各投入0056及正2,
按曝險比例,
A君為100%,
B君為200%。
5年後退休,
看看「賣股換現金流」如何做?
以不嚴謹的方式,
比較存高股息及存正2的退休規劃
存高股息在75歲時,
總資產含已領息約267萬。
存正2在75歲時,
總資產含已賣股約440萬,
2者相差173萬。
想看推導的可往下看
2018~2022年,
A君近5年領的股息分別為
1.45、1.8、1.6、1.8、2.1
全部股息再投入,
2018年領息共58元,
再買2.38張,總計42.38張
2019年領息共76.28元
再買2.7張,總計45張
2020年領息共72元
再買2.4張,總計47.4張
2021年領息共85.3元
再買2.6張,總計50張
2022年領息共105元
再買4張,總計54張
截至2022年底,
0056價位從25.13→25.4,
恩,幾乎沒漲,
高股息A君用股利,
將40張0056滾成54張。
迎接65歲退休生活,
為了現金流,65歲以後股利不再投入,
假設未來10年0056能穩定配2.1元,
每年現金流為54*2100=113400。
考量0056在近5年的波動為21~36元,
這是經歷過多空循環,
帳上價值以折衷29元估計,
為156萬6,000元,
這筆退休規劃的投資總價值為:
100萬滾成156萬6,000的帳上價值,
退休後10年每年約11萬3400的現金流
75歲時,
總值156萬6,000 + (11萬3400)*10年=266萬9400
對照組正二B君,
2018年60歲,
投入約99萬買進28張正2,
價位35.37,
期間遭遇2018年10月大跌,
2020疫情、2022升息等,
熬到2022年底,
正2價位從35.37→92.8,
帳上報酬率160%,
年化報酬約21%
帳上價值259萬8400。
為了現金流,
賣股求現,
若要比照0056每年能提供11萬3400的現金流,
對照正2帳上的價位,
需要賣1.2張的正2,
試演如下:
2023年初賣1.2張,
剩餘26.8張,
年化酬率算10%就好,
2023年底期末淨值為26.8*92.8*1.1*1000=226萬。
2024年初再賣1.2張,
剩25.6張,
2024年底期末淨值為25.6*92.8*(1.1)*1.1*1000=287萬。
可以看到,
雖然賣股讓張數減少,
但股價的提昇反而讓總報酬變多。
此時正2預估來到112元。
2025年賣1.2張變現,
剩24.4張,
此時正2可能漲到123元,
帳上價值24.4*123*1000=300萬元。
以此類推。
到了2026年以後,
因為上漲的緣故,
大概每年賣1張就可以提供現金流,
到2032年,約賣了11張,
只剩17張,
正2依年化10%,
漲到240元,
算200元就好,
帳上價值推估為340萬元,
此時正二B君的投資總資產為:
340萬+11萬*10年=440萬
以如此不嚴謹的方式,
比較存高股息及存正2的退休規劃
存高股息在75歲時,
總資產含已領息約267萬。
存正2在75歲時,
總資產含已賣股約440萬,
2者相差173萬。
我知道這個推導很不嚴謹,
但我試試所謂賣股換現金的試算。
用最極端的例子,
100%正2 VS 100%高股息
正2以年化報酬率砍半計算,
砍半240元再減40元計算,
這牽涉到曝險比例及現金流規劃,
拾「仁」牙慧罷了。
僅供交流。