2023.11.03 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• 市場延續聯準會維持利率不變買盤，整體仍受財報激勵，PLTR公布財報可能給予市場樂觀看待商業投資回升、或對數據分析與AI應用的接受度上升，資金仍推動債券買盤，盤後蘋果財報顯示新品周期銷售仍然強勁，並顯示利息壓力下降、利差縮窄逐步淡化高利率壓力，並如預期帶動營利逐季落底回升，但本季財測年增長可能持平，短線可能造成買盤震盪調節，但仍將迅速反應基本面與個股財報表現，趨勢可能延續，股債仍有望趨於平衡，關注今日經濟數據公布。
• 11/3(五)美國9月ISM服務業數據、失業率與就業概況。12/13(三)美國利率決議，有望釋出利率點陣圖。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術面53.9%不變，約37.9%技術面上升，位階上升至中性偏強，市場仍有反彈測試支撐、位階輪動落後補漲，並仍有多頭區間突破。
• 產業方面，技術面整體淨上升，並以金融、科技為主，市場測試支撐、個股強於產業下滑。 個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：能源、通信、公用事業、金融、工業。
• 市值方面，整體仍有反彈、測試支撐並仍有位階突破，並以巨型股領先，多數來到波段強勢，中、小型股表現。
• 題材方面，ETF以美長債(TLT)反彈、賣權現金流(QYLD)反彈、高收債(HYG)低檔、半導體(SMH)低檔、軟體(IGV)低檔、那斯達克反向一倍做空(PSQ)中期、標普500反向一倍做空(SH)中期、黃金(IAU)多頭整理、羅素2000反向一倍做空(RWM)多頭整理、比特幣期貨(BITO)多頭留意壓力，核能鈾礦(URA)強勢多頭。
• 近三日風險殖利率：14.924%，前日15.455%，15.394%，短線震盪。

⭐️概況筆記

• 風險方面短線上聯準會公布利率點陣圖，短期維持高利率水準，美國總統簽屬通過國會臨時支出法案，避免政府關門延長到11/17，以巴衝突持續、財報季訊息干擾，長短期利差縮窄，資金流向債市，短線上股債市動震盪。
• 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與去化積壓訂單，就業市場穩健且終端價格壓力下降，利率點陣圖新增2026邁向利率目標路徑取代更長的期間，新品訂單、AI產業細分化與虛實應用科技發展與資本支出穩步增長，從車用轉移到由AI驅動的終端消費性電子等，有望重新帶動終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體的下一代訂單與收入動能。短線上長短期利率持續縮窄，股市短線承壓仍需時間消化、然而有利長線風險資金恢復，市場仍關注基本面支撐下逢低布局的中長線機會，整體機會仍大於風險。
• 美債2年期殖利率4.994%、10年期殖利率4.673，3個月期殖利率5.465%，美元指數106.032、黃金1991.15、波動率（VIX）16.75。
• 美國聯準會11月利率決議維持不變，基準利率自7月升息一碼(0.25%)後維持在5.25%~ 5.5% 區間後，9月的利率點陣圖顯示年內水準不變並保有1碼升息空間，並新增2026年路徑取代原先的「更長時間」，2026年即降至2.5%中期利率水準目標，顯示短期維持高利率觀察但仍將加快降息。12/13(三)美國利率決議，市場預期公布利率點陣圖並關注利率路徑變化。
• 美國10月ISM製造業回落至46.7，前月為49，主要訂單因週期性的紡織訂單結束連月增長後，國際訂單需求逐步擴張，但內需訂單因紡織訂單結束趨於平緩，因此整體製造業可能仍以產業週期輪動，維持平緩狀態，人力需求下降、物價壓力續降，半導體恢復供應緩解供不應求情況，上游生產物價壓力、庫存壓力緩解，AI帶動產品迭代更新需求，關注是否帶來上下游訂單支持，並關注週期性訂單是否輪動，市場觀望週期變化並關注本週服務業數據變化，
• 美國 9月 ISM 服務業指數53.6，略低於前月的54.5並高於7月的52.7，仍維持擴張、有撐，維持在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，進口穩健且出口續增，大範圍行業訂單與備貨增加並支撐價格，零售與批發貿易在訂單連月回升，可能在為週期性消費季做準備，仍有望實現軟著陸與利率正常化，市場預期維持關注週期變化伺機佈局，並給予利率維持高檔支撐。

⭐️價量表現個股

SHOP、PLTR、AFRM、MARA、COIN等。

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⭐️技術面與焦點內容

市場延續聯準會維持利率不變買盤，整體仍受財報激勵，PLTR公布財報可能給予市場樂觀看待商業投資回升、或對數據分析與AI應用的接受度上升，資金仍推動債券買盤，盤後蘋果財報顯示新品周期銷售仍然強勁，並顯示利息壓力下降、利差縮窄逐步淡化高利率壓力，並如預期帶動營利逐季落底回升，但本季財測年增長可能持平，短線可能造成買盤震盪調節，但仍將迅速反應基本面與個股財報表現，趨勢可能延續，股債仍有望趨於平衡，關注今日經濟數據公布。

昨日PLTR公布財報顯示每股盈餘0.07美元，年增6倍並高於市場預期，並在可見的商業客戶增長下提振全年財測預期，這也將給予市場樂觀看待商業投資回升、或對數據分析與AI應用的接受度上升，進一步激勵科技半導體與軟體行業，昨日市場連日表現，位階逐步墊高，多頭整理股陸續出現、並仍見落後補漲反彈與測試支撐表現，並在基本面隨著美國物價壓力與生產端壓力續降，市場續淡化升息前景，並逐步反應財報與訊息激勵表現的利基買盤，並在美國公布10月製造業數據顯示週期性變化可能給予商業環境支撐、並未全面恢復擴張，市場仍可能以逢低布局的穩增長因應，並在利差縮窄、股債流動震盪下，資金仍可能推動債券價格，取代前月買賣換手的震盪壓力，股債仍有望趨於平衡。

另一方面，蘋果盤後公布截至9月的季度財報營收895 億美元年減不到 1%，季增9%，受到Mac與iPad拖累，並仍受益於新品iPhone消費與服務收入增長，每股盈餘1.46 美元，年增13%、季增15.8%，毛利仍然保持45%高毛利，地區方面以大中華年減拖累，蘋果以本季將比去年同期少一個禮拜，本季度銷售可能較去年持平，盤後AAPL下跌3.39%，可能是先對訊息反應，在目前新品週期維持銷售強勁的情況下，M3處理器新品Macbook系列要到本季至明年第一季公布財報才能反應銷售業績，仍有望給使市場對消費性電子市場的樂觀預期，並在蘋果財報顯示利息壓力下降，利息收入可抵禦支出，並顯示利息壓力下降、利差縮窄逐步淡化高利率壓力，並如預期帶動營利逐季落底回升，預期市場仍有望關注經濟週期逢低布局。

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