美律-曾經的耳機王
1.
日前戴爾、英特爾、AMD看好AI PC帶動需求，高通也表示手機谷底已過，同時台積電也於法說會上認為PC、手機已穩定好轉，這除了說明庫存消化完畢外，AI所帶動的邊緣運算正醞釀大爆發，包括NB、PC、手機、穿戴裝置、汽車等終端應用將逐步發酵，這也難怪輝達&ARM要搶攻PC晶片。然而要讓終端商品更加普及，使用上的方便與快速就成為亮點之一，其實AI的概念早已推行許久，只是礙於雲端&傳輸速度的不足，如今在輝達、AMD等IC設計大廠陸續推出強大的AI晶片下，將可把AI發揮的淋漓盡致。
AI加持，2024聲控商機大爆發
人類操作機器的方法已從過去的手動、腳踏，到目前觸控功能盛行，但在疫情過後，使用者可能連手都懶得動，或是不方便動手，這也讓許多廠商之設計回歸到下達指令模式的【聲控】。其實聲控早已推出多年，蘋果在iPhone 4S開始採用Siri語音技術，智慧音箱更是深入日常，打造出智慧家庭。似乎令人想起80年代美國影集【霹靂遊俠】裡的【夥計】與【老哥】，霹靂車不僅會說話，還能接受並執行主人的指令，相信如此人機完美的互動模式終將會實現。雖然語音辨識功能是人工智慧AI中較簡易且成熟度高的一環，不過要做到精確判讀不同語言是不容易的，但生成式AI愈來愈強大，故隨著邊緣運算的普及，聲控概念將成為焦點之一。包括華通(2313)、美律(2439)、新日興(3376)、致伸(4915)、東科-KY(5225)、松翰(5471)、矽格(6257)、鈺太(6679)、矽創(8016)等可留意。
美律突破下降壓力線，外資吃貨
電聲大廠美律(2439)，受惠耳機、揚聲器、電池與麥克風等產品成長下，帶動單季營收達94.55億，季增13%，單季稅後盈餘4.22億，季增逾16%，單季EPS1.97元。Q3毛利率也達到13.99%，呈現逐季成長，累計前3季淨利8.4億， EPS3.92元。隨著手機與PC、NB的復甦，配合AI語音辨識功能的興起，聲控大廠將雨露均霑，今年EPS估6元，2024年有機會上看8元以上，恢復成長動能，本益比僅13倍，實屬低估。近期外資默默吃貨，千張大戶持股也大舉增加，股價站上所有均線，配合MACD於零軸以上，打了2年大底後的多頭架構已成形，加上月K線上，更是突破2017年以來的長期下降壓力線，配合月KD交叉向上，長線多頭可期。
2.
四大核心技術-電聲、軟體、無線與電池
產品包含耳機、揚聲器、麥克風、輔聽器及電池產品等，應用涵蓋行動通訊、視聽娛樂、電腦周邊、智慧家居及醫療保健等各大領域。
2023年Q3營收比重為耳機66%、揚聲器30%、其他1%；耳機產品別比重為Audio 45%、Gaming 32%、TWS 22%；揚聲器應用比重為Phone 64%、NB 9%、PC 5%、其他22%
3.
用AI改善聽覺體驗的應用已如雨後春筍般不斷出現。未來AI勢必會和更多感知元件結合、整合更多感測器，也會與視覺、觸覺、味覺、嗅覺等感官結合成新產品，讓消費者在使用過程中更便利，甚至可以擷取某些健康資訊，幫助使用者睡眠品質更好、生活更健康。
想法:
1.AI+聲控是一個新的題材，利用腦波 聲音 動作來控制是一個新東西，另外AI Pin以創新無螢幕穿戴裝置搭配AI，能透過聲音與手勢操控，讓微投影、微機電（MEMS）相關封測、麥克風等技術有望跟著爆紅，這是去年底市場上開始有再提及
2.美律過去也是很會炒作的個股，2012年從30己漲到近200元,再來2015-2017(這段時間是伴隨著業績大成長)
3.目前技術線打開月線圖來看，是一個2021年到2023年的底部，幅度約77元-100元(23%的幅度整理)，目前是一個兩年底部的回測，預計90-102是我的建倉價位
4.籌碼的話，目前是很不錯的，股價下跌，但籌碼呈現集中的現象
5.可轉債美律三發債30億，如果伴隨業績成長，應該是很不錯的炒作！
- 第一次購入價:101.5，（未來加碼還會再降低成本，但績效計算是採用這數值）
長華*可以留意，興櫃股王新應材是長華持股的公司，到時候上市長華可是受惠者，加上長華的地緣一直在買長華！
