2024.03.13 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• 美國公布2月通膨數據在緣政治與天氣因素使增速僵固，製造活動的早期復甦階段可能淡化降息，美股維持多頭震盪、輪動表現，尚未有特定方向改變的表態，維持格局不變，關注經濟增速與通膨增速變化。
• 3/14(四)美國2月生產者物價與零售數據，3/15(五)ADBE財報。3/18~3/21NVDA年度AI大會。預計2024/3/21美國利率會議。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術面62.9%不變，約20.7%技術面下降，位階維持相對強勢，市場多頭震盪整理、產業輪動表現。
• 產業方面，市場維持多頭震盪，產業整體震盪並以公用事業、通信為主，消費股、科技股、能源股有多頭突破。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：能源、金融、必須消費、原物料、通信服務。
• 市值方面，整體同步震盪、並以中小型股為主，巨型股多數上升或多頭突破。
• 題材方面，ETF以建築(ITB)多頭留意壓力、半導體(SOXX)多頭留意壓力、電動車(DRIV)多頭留意壓力、元宇宙(METV)多頭留意壓力、人工智慧(IRBO)多頭留意壓力、建築(ITB)多頭整理、基礎建設(PAVE)多頭留意壓力、軟體(IGV)多頭留意壓力、比特幣期貨(BITO)多頭留意壓力。
• 近三日風險殖利率：12.686%，前日12.721%，12.697%，短線下滑。

⭐️概況筆記

• 風險方面，目前經濟活動以服務業維持強勁、製造業活動有撐逐步回升，長線關注在地緣政治不定時干擾以及市場關心未來電力與變壓器是否出現短缺影響生產活動或物價變化，短線不確定性可能受到步入夏季的天氣影響，對能源與電價的影響。
• 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與庫存續降，就業市場穩健且核心通膨續跌落3%、經濟維持正增長，2023年12月利率點陣圖顯示可能提前加快降息，新品訂單、AI產業細分化與虛實應用科技發展與資本支出穩步增長，由AI驅動的終端消費性電子等，有望重新帶動終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體的下一代訂單與收入動能，以及後續在AI結合基因發現與療法、自動駕駛與人形機器人的發展將受市場關注。中長線在市場關注聯準會降息、風險殖利率下滑仍有利長線風險資金布局，市場仍關注基本面支撐下逢低布局的中長線機會，整體機會仍大於風險，有望帶動市場緩步墊高格局。
• 美債2年期殖利率4.59%、10年期殖利率4.15%，30年期殖利率4.30%，3個月期殖利率5.42%，美元指數102.4、黃金2163.55、波動率（VIX）14。
• 美國聯準會1月利率會議維持不變，在5.25%~5.5% 區間，聲明經濟穩健擴張、就業和通膨目標的風險更趨平衡，並刪除「任何額外政策緊縮」的措辭，間接表態軟著陸。回顧2023年12月釋出的利率路徑顯示，今年年約降至4.6%，約為目前利率水準降息3~4碼(0.75%~1%)，2025年再降3~4碼，將利率水準逐步降至4%以下，2026年再降約2~3碼，將利率約略在2.5%~3%。預計2024/3/21美國利率會議。
• 美國2月ISM製造業47.8，低於前月的49.1，整體新訂單雖小幅下降，可能為季節性因素，但包含進出口需求保持強勁且大範圍產業訂單皆有上升，目前在人力與生產力下滑、需求訂單溫和增長、積壓訂單小幅上升，目前復甦可能仍在早期階段，數據維持穩健溫和增長，並在中國和歐洲地區需求上升，整體給予市場逐步墊高格局支撐。
• 美國 2月 ISM 服務業指數52.6，自前月的53.4小幅下滑但連續14個月維持擴張，庫存保持下降、交貨改善物價壓力大幅下滑，但整體需求維持強勁支撐。新訂單在多數行業繼續增加，多數人力需求進一步下降，並仍能消化訂單與需求，企業盈利有望繼續改善或穩步增長，仍可支撐經濟增長、整體給予市場逐步墊高格局支撐，帶動市場伺機布局，並可關注電子零件、變壓器、車輛持續維持供不應求，建築活動重新回升，有望帶動經濟增速，風險方面維持在地緣政治以及市場關心未來電力與變壓器是否出現短缺影響生產活動。

⭐️價量表現個股

SOUN、NVDA、MSFT、MCHP、ON等。

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美國公布2月通膨數據在緣政治與天氣因素使增速僵固，製造活動的早期復甦階段可能淡化降息，美股維持多頭震盪、輪動表現，尚未有特定方向改變的表態，維持格局不變，關注經濟增速與通膨增速變化。

美國公布2月CPI 年增 3.2%，前值為 3.1%，年增率持穩於3% ，月增0.4%，前值0.3%，自去年11月起受到地緣政治與天氣因素推動能源價格走揚，細節方面，能源價格月增速區間震盪，與運輸物價支撐通膨月增表現，二手車與服飾物價單月增長，值得注意的是住房物價增速較前月放緩但維持穩增速，目前還沒有利率政策變動的支撐理由，市場可能淡化降息，目前在關注商業活動在服務消費有撐下，製造業早期復甦階段，仍有望支撐市場在經濟穩增長與物價持穩水準下市場資金逢低佈局、緩步震盪墊高、產業輪動表現格局，風險方面，關注後續經濟若在通膨年增速利基逐月消化後，過快的經濟增長可能推動物價月增突破區間的0.5%，反而不利貨幣政策調整，然而若經濟增速情況不如預期可能提高降息預期，但仍將先面臨調節風險。昨日美股維持多頭震盪、輪動表現，尚未有特定方向改變的表態，維持格局不變。

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