2024.04.03 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• 地緣政治續干擾，整體股市震盪、黃金與油價續表現，市場靜待經濟數據公布。
• 4/3(三)美國3月ISM服務業數據、中國3月服務業數據，4/5(五)美國3月失業率與就業人數。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術面57.3%不變，約34.9%技術下降，市場下降至中性偏強，多頭震盪整理測試支撐，修正股數增加，產業差異表現。
• 產業方面，市場多頭震盪整理，多數淨下降，並以能源主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：能源、原物料、公用事業、通信服務、必須消費。
• 市值方面，整體同步多頭震盪整理並以中小型股為主，多頭修正股數小幅增加。
• 題材方面，ETF以元宇宙(METV)多頭整理 、半導體(SOXX)多頭整理、建築(ITB)多頭整理、大麻(MSOS)多頭留意壓力、基礎建設(PAVE)多頭整理 、黃金(IAU)強勢多頭、核能鈾礦(URA)強勢多頭。
• 近三日風險殖利率：13.111%，12.812%，前日12.831%，12.870%，短線震盪。

⭐️概況筆記

• 風險方面，目前經濟活動以服務業維持強勁、製造業活動有撐逐步回升，長線關注在地緣政治不定時干擾以及市場關心未來電力與變壓器是否出現短缺影響生產活動或物價變化，短線不確定性可能受到步入夏季的天氣影響，對能源與電價的影響。目前經濟增速支撐物價，利率政策步調反應符合預期，長債利率幾乎持穩，並難有進一步寬鬆利率，市場需要經濟維持緩步復甦、題材與財報支持，並關注11月美國總統大選帶來政策變化。
• 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與庫存續降，就業市場穩健且核心通膨跌落3%、經濟維持正增長，製造業原材料需求上升，可能帶動後續復甦週期增速，2024年3月利率點陣圖顯示年內維持3碼降息，但2025年降息減少1碼，市場仍將關注經濟增速與通膨物價平衡、AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛的發展將受市場關注，並在基本面帶動電力、核能、材料、原物料需求。短線留意中性關注經濟與物價、財報表現，美國總統大選帶來的政策變化，中長線在市場關注聯準會降息、基本面支撐下逢低布局的中長線機會，整體機會仍大於風險，有望帶動市場緩步墊高格局。
• 美債2年期殖利率4.69%、10年期殖利率4.35%，30年期殖利率4.489%，3個月期殖利率5.39%，美元指數104.46、黃金2305、波動率（VIX）15.1。
• 美國聯準會3月利率會議決議維持利率不變符合市場預期，基準利率持在5.25%~ 5.5% 區間，並在聯準會釋出的會議記錄與利率路徑顯示，2024年利率路徑自目前的約5.4%降至4.6%，目標維持不變，約為目前利率水準降息3碼，同步上調今年的經濟增長GDP與通膨數據，並預期GDP上升速度快於物價，對基本面解讀維持正面，然而在此背景下，略為下調對2025年的利率降息步伐約1碼，2026年維持預期約略在2.5%~3%，債市平穩。預計2024/5/1(三)美國利率會議。
• 美國3月ISM製造業50.3，前月為47.8，包含進出口需求保持強勁且大範圍產業訂單皆有上升，物價方面則在需求支撐下連續3個月溫和上漲，客戶庫存續降、生產與交貨滿足需求，電子零件、電子設備、液壓與動力元件(自動化)、塑膠樹脂、半導體供不應求，整體製造活動維持溫和增長、支撐物價，經濟增速與物價平衡，整體給予市場逐步墊高格局支撐。
• 美國 2月 ISM 服務業指數52.6，自前月的53.4小幅下滑但連續14個月維持擴張，庫存保持下降、交貨改善物價壓力大幅下滑，但整體需求維持強勁支撐。新訂單在多數行業繼續增加，多數人力需求進一步下降，並仍能消化訂單與需求，企業盈利有望繼續改善或穩步增長，仍可支撐經濟增長、整體給予市場逐步墊高格局支撐，帶動市場伺機布局，並可關注電子零件、變壓器、車輛持續維持供不應求，建築活動重新回升，有望帶動經濟增速，風險方面維持在地緣政治以及市場關心未來電力與變壓器是否出現短缺影響生產活動。

⭐️價量表現個股

MPC、SHEL、GOLD、DIS、NEM等。

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⭐️技術面與焦點內容

地緣政治續干擾，整體股市震盪、黃金與油價續表現，市場靜待經濟數據公布。

週一以色列襲擊伊朗駐敘利亞外交機構的行動，整體股市震盪、黃金與油價續表現，黃金續創新高突破2300美元，而油價整體受到經濟基本面與地緣政治支撐，今日美國公布服務業數據，預計在製造活動保持穩健擴張情況下維持穩健。

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