台股交易雜談

股市交易是門深奧的學問。不能夠持續五年以上的交易，而且還不畢業的人，不太可能摸索出自己的一套規則，這也才進入了股海浮沉存活的門檻。至少我是這麼覺得的。

那些能夠在台股交易歷史上叫得出名號的，總是至少會有一兩次逼近畢業的邊緣。這考驗著個人的耐心、決心與專注。

不過，就因為這一門藝術千變萬化，賺錢的方法也是百百種，每個人都可以衍生出自己的一套，套句鄧小平的名言，黑貓白貓，會抓老鼠的就是好貓。

坊間最常聽到的，大多是產業的經濟預測，或者是公司的財務分析報告等等，這些基本面的資訊或甚至是較為短期的消息面的訊息，對於長期的投資者（譬如靠領取股票股息來賺取利潤的人）來說，可能是股票交易最主要的資訊來源。

我不是屬於這一類的人，我喜歡在比較短的時間內，就能看出自己決策的結果。因此我持有標的的時間很少超過一個月，甚至超過兩週以上的就已經鳳毛麟角。所以基本面的訊息，從來不是我會注意的層面。如果不是因為交易久了，我連交易標的是屬於什麼樣的產業類別，或者有什麼產品銷售，也完全一無所知。那麼，我的資訊來源是什麼？

我看重的是籌碼面，並以技術面為輔助，這就要歸功於台灣政府對證券公司的要求，再加上商業軟體的協助，使得個人也可以得到所有股票每日交易的相關資訊的細節，譬如說，某家證券公司的某一個分公司，當日交易了某一檔股票買進或賣出多少張數。

在這個前AI、後網路的時代，知道籌碼面的人也不少，但是能夠從這些資訊挖寶的人，我總覺得還不多。雖然這些籌碼面資訊，早就提供很多年了，youtube上的老師也有。但是專注在籌碼面的仍舊少數。至少我身邊的親朋朋友，聊到股票的時候，似乎沒有人會提到籌碼面的分析。

籌碼面的好處是，主力可能可以在技術線型上面作假，但籌碼面上真金白銀是無法做假的。籌碼面顯示標的在短時間內的金錢力量的流動，多空雙方的拉扯。外資、投信固然仍是市場上的主導力量，但是在證券商的各分公司內，總是會隱藏著一些高手，能夠在標的即將動作之前，事先嗅出一些味道，而能吃吃主力的豆腐，或者是搭上便車；這些藏鏡人就稱為關鍵分點。如何能夠找出這些關鍵分點，並且尾隨進出，除了可以享受偵探的樂趣，也是提高勝率的致勝關鍵之一。

最後來聊聊交易的載體，最常見的當然是股票，其他還有期貨、權證、選擇權也是常常可以聽到的。對於我這樣的小資族，加上我持有標的的時間短，使用權證交易是絕佳的選擇。相對股票而言，權證的交易成本更低。而且就算是仟元以上股價的標的，我們仍然可以少量資金參與行情。而且在波動劇烈的時候，不會動不動因為斷頭就被掃出場。

當然這個交易品種有優點也就會有缺點。權證可以視為股票的衍生商品，但是並不是每一檔股票都會衍生出權證；其次是一檔股票就可以衍生出幾十檔的權證，每一檔權證的各式參數不同，因此如果沒有專業軟體的協助，交易過程要及時選擇合適的權證，是不可能的任務。而且交易過程還有一些最好要遵守的經驗法則，一旦沒注意，就會被券商割韭菜。最後是權證有時間價值的損失，因此不適合長期持有。

好吧，今天就先聊到這裡，沒想到隨便聊聊也就上千字了，下次繼續。