存股筆記(2024-05-15) - 分散風險來應對股市崩盤

前一陣子巴菲特在2024股東大會上指出波克夏手上的現金達到創紀錄的1890億美元。而至至6月底，其持有的現金資產將超過2000億美元。在昨天台股又再度創下了新高到了20994，距離21000真的只有一步之遙了。熱烈的市場和巴菲特的抽手形成強列的對比。股市若是真的崩盤，有沒有哪些相對比較好的解法呢。

元大台灣高息低波 (00713)

分散風險是面臨股市若不幸，崩盤的好方法。今天我們來看看00713。

00719 在2017年9月27日上市，上市的價格為30元。說一句題外話現在強到不行的00713。當時在2017年00713 也曾經有過一段破發的日子。但在哪個ETF 不是那麼主流的日子，大家對於破發沒有什麼特別的指教。00713的資產規模約在600億左右，在現在動轍千億的高股息ETF 而言，00713 的資本並不算好。

到了昨天為盤00713的股價到了57.25 近兩年來最低點在35.52。而近一年的最低點在40.2。到了今天一年的漲幅約為42.5%。當然今天來說00713並不是說它是多麼會漲的ETF。主要的原因為它的成分股。

在當今的主流的ETF無論是大盤型或是高股息的部分，蠻大一部分都是在半導體或是電子股。大盤型的主要成份股台積電甚至在30或是40% 以上。當然這個部分有好有好，當台積電持續成長的時候，可以享受成長，但是景氣若如巴菲特遇測一般。經濟衰退，非基本需求的電子和半導體的衰退也會更加嚴重。

00713的特別之處是，它的選股比較重視的是「基本需求」。就算經濟衰退，人還是要吃，就算是失業了手機也要吃到飽。因為沒有手機的話，也找不到工作。雖然也有電子和半導體產業股，但整體而言，比重分散在各個產業。

我們可以用同樣表現的不錯的00878的成份股來做一個比較，你可以發現在前一波大跌也表現的不錯的000878，它的產業比重有10個產業，但00712有高達18個產業。00878 有31% 以上是電腦及週邊產業。而00713 的第一個產業的比重為電信產業且只有14.25。而另一個炸子雞00919 則有超過43.79% 在半導體上。光長榮就有11.82%。

超級分散的比較，若真的真的不幸，大跌來臨。食品與電信這些基本的產業，它在經濟高漲時會好，但在經濟不好的時候，人們可以不買iphone 但是還是要吃飯和用網路。這也是分散風險的好方法。

00713 在這四季共配發了3.24 的股利。真實的殖利率為樸實無華的 4.8%。但其基本上平準金約在10%、股利為18%、其它72%均為資本利得。這樣的操作，讓它看起來也蠻節稅，也比較不會有自己發錢給自己的感覺。

也因為只有5% 左右的殖利率，00713並不是目前市場上熱門的標的。但在追求穩定和對於電子、半導體持股比較過高的投資人。可以成為一個不錯的投資組合標的。或許可以讓我們在可能遇見的大衰退中，有更多一層的保障。