半導體ETF近期走勢比較和簡易分析

投資產品分析和比較，整體來說是具體且相對易懂的。

但有時也隱藏著一些投資人沒注意到的關鍵元素。

前幾天跟友人討論筆者去年開始買進的費城半導體ETF(SOXX)和輝達NVDIA在COMPUTEX給台灣所帶來的震撼時，友人詢問：「那中信關鍵半導體好嗎？」 我表示:這得比較一下他們的走勢。

於是筆者找了一下下列三檔半導體ETF的走勢分析

1.    SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index Fund
　　 (安碩半導體板塊指數ETF)

2.     SMH VanEck ETF Trust - VanEck Semiconductor ETF

　　　(VanEck Vectors 半導體指數)

3.     00891中信關鍵半導體

提醒：本文章僅供交流，並無對任何投資產品的買賣建議。

結論先講：

1.     不論是近一年近二年近三年的走勢，SMH績效遠勝SOXX和00891

2.    匯率是關鍵之一，加上匯率的正報酬績效將增加約5-16%

3.    SMH的績效突出，明顯來自於持股比重的不同，特別是NVDIA輝達+TSM台積電
　　　ADR佔SMH持股比例大於30%

半導體ETF績效大不同

1.    由上列圖表，SMH的1到3年內績效皆遠勝於SOXX和00891; 主要原因是因為SMH的持股較集中，近期的熱門股NVDIA輝達和TSM台積電已佔SMH總持股的32%;直接地讓SMH在近一年上漲大幅甩開同為美股的SOXX

2.    00891的主要持股皆為台灣半導體類股，與SOXX的前10大持股沒有任何重疊，與SMH的前10大持股也僅有TSM為同一標的(暫不論2330和TSM的折溢價差)

3.    台美的半導體ETF績效大PK，勝負相當明顯

查理芒格說：「最好的選擇是第二好的選擇衡量出來的」

台幣大幅貶值16%  (匯率從27.7貶到32.3)

1.相比中國大陸和世界各地，台灣的防疫甚佳，進而讓許多資金的湧入（大陸台商資金回流＋國外資金流入）美元匯率也升值破28

2.隨著美國持續大幅升息，台美利差持續擴大，台幣升值的壓力減緩，這對依賴電子加工出口的台灣經濟是好事，也緩解保險業者前幾年的匯損壓力

3.近3年內台幣換美元都是正報酬；不過人性的比較心理＋近鄉偏誤，使得筆者遇到的多數股票投資人都還是傾向使用台幣投資；雖然每個人的考量不盡相同，但筆者認為人生的財富升級，美元是必備核心資產（以後另外交流）

4.半導體＋匯率的組合拳

台幣換美元＋ＥＴＦ的近三年分別的總績效來看，除了美國ＥＴＦ績效明顯優於台灣ＥＴＦ,匯率也帶來優渥的回報

弦外之音:

經過簡易分析比較後，筆者無意聯想到近期COMPUTEX許多大老和台積電股東會的報導，將另外簡單分享筆者的驚喜