2024-07-02|閱讀時間 ‧ 約 24 分鐘

應用統計方法GEE(一般估計方程式),建議投資的好策略

AI技術是目前世界生產力的領頭羊,投資AI相關類股是累積資產的好領域,然而哪一檔個股最能代表AI的趨勢?每個人的答案不盡相同,而我的建議是SOXX。

SOXX是費城半導體指數ETF,投資它的效果有點像是台股正2ETF,更精確的說;在多頭的時候獲利比正2少一點,但是需要加碼時,我們的底氣比投資正2強很多,有很多指標可以用來參考SOXX的走勢,我們接下來一系列分享的第一個指標是:半導體設備出貨金額年增率(SSI)。


這一段簡單介紹問題假設,資料收集的頻率是半年一次,從1995年來至今,SSI的高低起伏依稀依循的週期,而此週期大約像是附圖般,我們將週期解讀成四類,第一類:直上、第二類:直下、第三類:先往上觸頂後向下、第四類:先往下觸底後向上。我拿遞第一類來說明,例如2003六月、2003十二月、2004六月的SSI分別是12、28、40,這一年半就屬於遞增趨勢。一般人投資不知道可以依循週期,或是直觀的認為SOXX的獲利點應該發生在第一類,而我們使用GEE可以了解:這四類的趨勢發生時,SOXX的損益狀況,此外,發生該趨勢時的價格變化,以及之後的應對。


對我來說,將複雜的統計模型可以簡單的解釋,是一件很有成就感的事,以下我試著白話說明。每一類的趨勢(3個點)我們定義成半年、半年、半年,也就是共1年半,在過去20年的歷史資料中,綠色的第三類(先往上觸頂後向下)有3點平均起來最多的獲利。


GEE的優勢在於能分析相鄰2時間點的資料的變化,第三類雖然SOXX的3點平均最好,但是卻每半年遞減,也就是說綠線的第一個時間點SOXX漲得最兇。所以為了獲得這個點的利潤,我們是不是應該在第三類的前一個點買入(附圖的最左側的最低點,藍點)?


就單一時間點而言,SOXX的獲利在第一類(直上)的第2個時間點最佳,所得到的結論跟上一段是一樣的,附圖的藍點是最佳買入點。


SOXX的獲利在第二類的第2個時間點最差,為了躲過這個點,我們是不是應該在時間的前半年,也就是附圖的頂點(紅點)時居高思危?


第二張圖更新至SSI目前的位置,對照第一張圖,大家覺得現在是哪一類的哪一個點?可能是第三類的第2個點,也有可能是第一類的第2個點,或是第四類的第3個點,如果是前者,GEE說這1-6月會下跌,與目前的情況不符,如果是後兩種,情況比較雷同,也就是市場押注目前是圖一中的黑點位置。


所以2024年底,或是2025年6月,根據GEE的模型,將會是紅點的位置(和接續下一個點),分別是持平和大跌。我是統計人,我會做根據統計的事,我會根據:不可空手、不再多買的策略執行下去。

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