看好日本展望 ? 日本ETF (00949、00951、00954、00955、00956) 五檔怎麼選?

如果有再關注日本股市，相信大家最近一定有聽到"日本走出迷失的30年"了，日經指數已經突破 40,000 大關，而且日幣持續走貶，股神巴菲特從2020年持續投入日本股市，今年也持續加倉日本五大商社，現在台灣也有機會投資日本股市參與獲利了，不需要透過複委託買賣日股，這邊就來介紹台灣已發行及即將發行的 5 檔日股 ETF。這五檔分別為復華日本護城河優勢龍頭企業 ETF(00949)、台新日本半導體 ETF(00951)、中信日本半導體ETF(00954)、中信日本商社ETF (00955)、中信日經高股息 ETF(00956)。

復華日本護城河優勢龍頭企業 ETF(00949)

復華日本護城河優勢龍頭企業 ETF(00949)已於2024年7月1日正式上市，追蹤的指數是NYSE FactSet Japan Global Moat Leaders Index，與其他4檔 ETF 特別不同的地方是被選入的股票必須是市值50億"美元"以上，它還需要通過2項全球競爭力的篩選-日本海外營收需佔該公司總營收25%以上及海外客戶數量佔該公司總客戶數超過 50%，不只在日本要是龍頭企業，在海外也要吃得開。

此檔篩選 30 檔日本大型龍頭企業股票，目前產業配置前三名分別為工業(36.14%)、非核心消費品(30.39%)、資訊技術 (16.26%)，前五大持有標的分別為豐田自動車株式會社(Toyota Motor Corp)、索尼集團公司(Sony Group Corp)、日立製作所(HITACHI Ltd)、三菱商事株式會社(Mitsubishi Corp)、任天堂株式會社(Nintendo Co Ltd)，都是台灣人熟知的公司。此檔採年配息，評價日約為每年10月底左右。

台新日本半導體ETF(00951)及中信日本半導體ETF (00954)

這兩檔 ETF 都是主打日本半導體且追蹤指數都是NYSE FactSet日本半導體指數，相似度極高，所以直接拿來做個比較。被選入的股票市值需50億"日圓"以上，公司總營收至少25%來自半導體產業。根據台新投信及中信投信的介紹資料，同樣強調日本政府對股市及半導體產業的改革，將有機會帶動半導體產業，例如東證所要求股價淨值比(PBR)^註小於1的企業需提出改善計畫，日企就可能推出庫藏股計畫或提高股利率。此外，2021年日本政府發布"半導體與數位產業戰略"，推動日本半導體產業發展，日本本土產值目標翻三倍，也都是值得我們持續關注的。

股價淨值比(PBR)=每股股價/每股淨值。一般正常狀況下，當PBR 小於 1，代表股東可以用較便宜的價格買到淨值較高的股票。

根據台新投信及中信投信的介紹資料，此兩檔同樣追蹤一樣的指數，都是篩選 50 檔日本半導體企業，前五大持有標的一樣皆為東京威力科創、瑞薩電子、愛德萬測試、迪思科、迪士恩半導體，差別就是在持股比率。選股及持有標的邏輯相同的狀況下，依據目前的公開資訊，另外可比較管理費及經理費的部分，以費用的部分的話，台新日本半導體 ETF(00951)會略低於中信日本半導體ETF(00954)約0.1%左右。這兩檔的發行價都是10元，以目前截稿日期(2024/7/20)而言，台新日本半導體 ETF(00951)申購期已過，想購買就要等上市後從證券市場買賣，中信日本半導體ETF(00954)預計申購日是從2024年7月30日開始，兩檔皆採年配息。

中信日本商社ETF (00955)

前面有提到巴菲特持續加倉日本五大商社，現在小資族也有機會依循巴菲特的腳步了!中信日本商社ETF (00955)追蹤NYSE FactSet日本商社及批發指數，根據中信投信的資料顯示，日本商社及批發指數的股價淨值比與日經225指數相比估值仍低，尚有潛力。

此檔篩選50檔日本商社，目前產業配置前三名分別為貿易與經銷商(81.2%)、醫療保健供應商與服務(6.2%)、食品 (4.6%)，前五大持有標的分別為伊藤忠商市、三菱商事、三井物產、丸紅、住友商事，其中幾間台灣人可能比較不熟悉，但仔細一看可以發現，復華日本護城河優勢龍頭企業 ETF(00949)裡的豐田自動車株式會社(Toyota Motor Corp)是屬三井物產，另三菱商事也在00949 出現過。此檔發行價10元，採年配息，評價日約為每年11月底左右。

中信日經高股息 ETF(00956)

最後一檔就是很多台灣投資人趨之若鶩的高股息 ETF，追蹤指數是日經高股息50指數，並以4大財務指標排除未揭露前一會計年度最新盈餘、連續3年累計虧損、預期不配息公司及特殊因素成為高殖利率的企業，以"預估殖利率"排名選出前50名，採季配息，如同前面提到的東證所的政策，要求改善股價淨值比，並提高股東回饋。

其產業配置應有盡有，有興趣的讀者建議到中信官網查詢。前五大持有標的分別為武田藥品、新日本製鐵、日本煙草、安斯泰來製藥，MS&AD 保險，這裡很特別前5大高股息企業就有兩間製藥公司，希望台灣生技業有一天也可以(笑)。

這 5 檔日本 ETF 都各自有它的客群，該選哪一檔，端看各位投資人的投資屬性，最後下表整理5 檔日本 ETF綜合比較，提供大家一起學習、一起獲利!

提醒: 於截稿日前，僅復華日本護城河優勢龍頭企業 ETF(00949)可於證券市場買賣，台新日本半導體ETF(00951)預計2024年7月25日上市，中信日本半導體ETF(00954)、中信日本商社ETF (00955)、中信日經高股息 ETF(00956)預計2024年7月30日開始申購喔!

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