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00944 野村臺灣趨勢動能高股息 ETF

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投資理財內容聲明
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今天介紹一檔野村投信在4月份募資的高股息ETF,這是一檔主打強勢、高息、低重疊的高股息ETF,號稱具有領漲抗跌的特性,發行價格設定在15元,以下先介紹這檔高股息ETF的選股邏輯與特點。


00944 野村臺灣趨勢動能高股息會從上市櫃規模前300大的企業中篩選出50檔成分股,有排除創新板與建材營建股票,調整成分股與權重的時間是在每年的5月與11月,配息頻率採月配息,也有採用收益平準金機制,這幾點與00946相同。


他的選股邏輯是在做過基本流通性過濾後,先篩選出最近4季稅後純益總和為正,簡單解釋,就是企業在最近一年必須不能賠錢。而且近3年內皆有配發現金股利,這個條件同00878與00943,公司有編制最近年度永續報告書(ESG)並上傳至公開資訊觀測站。


成分股的權重排列方式有兩個加權指標,一個為股利率,占50%,另一個為動能指標,也占50%。動能指標是看當時的還原收盤價與最近52週的還原收盤價最高點之相差比例,股價最好是能超過過去高點,屬於強勢上漲的股票。


5月定審會鎖定已宣告配息率的強勢股,這邊指的已宣告配息率並不同於00900或00919,看當時已經宣告年度現金股利的公司,以最近4季現金股利總和/審核資料截止日股價,而是以最近12季的現金股利總和/審核資料截止日股價 X 3。


這個算法有一點點奇怪的地方,若過去2年的股價是下跌的,而股利率也都差不多,那表示過去2年的配息會比今年高,加總後去除以現在比較低的股價,殖利率會更高,這對於股價持續上漲的強勢股來說,這樣的股利率算法比較吃虧。

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