🈵債券投資紀錄-2024/07/22

拜登退選引發債市震盪

美國總統拜登宣布退選2024年總統大選，支持副總統賀錦麗參選。

主要影響

1. 美元貶值：彭博美元指數下跌0.2%，顯示市場對拜登退選的不確定性反應強烈。
2. 長天期公債上漲：美國長天期公債期貨漲勢強於短天期，顯示市場對未來經濟政策的擔憂。
3. 通膨預期增加：如果川普當選，市場預期通膨上升，導致短期債券需求增加，長期債券需求減少。

市場反應

• 美國10年期公債殖利率：拜登退選消息公布後，10年期美債殖利率開低後回升，降約1個基點，反映市場對未來財政赤字的擔憂有所緩解。
• 全球影響：墨西哥披索上漲，澳洲債券下跌，顯示國際市場對美國政局變動的反應不一。

專家意見

• 法國農信銀行的楊勾（Olga Yangol）：美元的最初反應不利，但最終影響取決於賀錦麗的競選表現和政策走向。
• CreditSights的Zachary Griffiths：不確定性增加通常會推動市場風險偏好下降，投資者轉向優質資產如債券。

投資者關注

• 波動性預期：Roundhill Financial的執行長Dave Mazza指出，賀錦麗若能迅速動員，市場波動性將持續高漲；若川普領先，波動性將下降。
• 政策影響：賀錦麗若當選，市場擔心對大企業的監管加強，可能影響企業併購和投資環境。

川普概念股

拜登退選後，市場開始關注川普再次參選可能帶來的影響，特別是川普概念股的表現。川普概念股通常指那些在川普政策下可能受益的公司，以下是幾個重點：

主要板塊及個股

1. 能源股
2. • 埃克森美孚（ExxonMobil, XOM）：川普的能源政策支持石油和天然氣行業，放寬對化石燃料的監管，可能推動能源股上漲。
   • 雪佛龍（Chevron, CVX）：同樣受益於放寬的環保規定和增加的油氣開採。
2. 金融股
3. • 高盛（Goldman Sachs, GS）：川普政府的減稅政策和金融監管放寬，有利於大銀行和金融機構。
   • 摩根大通（JPMorgan Chase, JPM）：受益於利率上升和金融監管放鬆。
3. 工業股
4. • 波音（Boeing, BA）：川普的基建計劃和軍事開支增加，有助於推動航空航天和國防工業。
   • 卡特彼勒（Caterpillar, CAT）：基礎建設投資增加，推動重型機械需求上升。
4. 科技股
5. • 蘋果（Apple, AAPL）：川普減稅政策可能減少企業稅負，有助於大型科技公司的利潤增長。
   • 亞馬遜（Amazon, AMZN）：受益於寬鬆的電商政策和減稅措施。
5. 醫療股
6. • 聯合健康（UnitedHealth, UNH）：川普政府可能推動醫療保險市場的自由化，對大型保險公司有利。
   • Humana Inc.（HUM）：受益於醫療監管放寬和市場自由化。