🈵債券投資紀錄-2024/08/13

降息迫在眉睫？降息周期開始!

隨著美國高利率對消費者的壓力日益增加，市場對聯準會（Fed）可能降息的預期愈發強烈。近期，美國銀行（BAC-US）和摩根士丹利（Morgan Stanley）的分析均指出，美國經濟正逐步實現軟著陸，並預測即將開始的降息周期。這一系列發展對股市和債券市場可能帶來重大影響。

主要觀察重點：

1. 美國銀行高層警示消費疲軟：美銀執行長莫伊尼漢警告，若Fed不迅速降息，消費者的消費力道將持續減弱。這可能引發市場的悲觀情緒，影響股市走勢。
2. 降息預期強烈：摩根士丹利預計，從9月開始，Fed將進行三次每次25個基點的降息，而美銀也預測今年內將有兩次降息，分別於9月和12月進行。
3. 市場數據與CPI：即將公布的7月CPI數據將成為市場的重大考驗。如果數據不如預期，將可能加劇股市的下跌壓力。美銀預測CPI年增率約為3.0%，核心CPI則為3.3%。
4. FedWatch工具分析：根據芝商所的FedWatch工具，市場認為9月降息一碼的可能性約為50%，兩碼也是50%, 並預期到11月可能會累計降息多達三次。

這一連串的降息預測，若成真，將為股市和債券市場帶來短期內的波動，但同時也可能重塑市場的中長期走勢。投資者應密切關注即將公布的經濟數據，以便調整投資策略。