存股筆記(2024-08-24) - 台新金新光金合併、鮑爾表示降息來臨

昨天的台股在平盤附近漲了9 點、成交量逼向下到了3050 億，而昨天的重磅消息是聯準會主席鮑爾，昨天在全球央行年會發表演說表示「通膨已顯著下降，勞動市場不再過熱、降息的時機和步伐將取決於即將發布的數據、不斷變化的前景以及風險的平衡」，算是非常明確的降息訊號，昨晚的美股聞訊四大指數全面上漲。台股在經過了八個交易日的觀望交易，很幸運的是在這一次迎來了好消息。下週的開盤應該可以期待。

台新金合併新光金

昨天台新金發布新聞台新金將與新光金合併，合併以後的公司將更名為『台新新光金融控股股份有限公司』，雙方合併以後，總資產規模將晉升為台灣第4大金控，市值可望可入進台灣證交所上市公司市值排行前20名。台新金以0.6022 : 1股換新光金。這個消息一出，台新金昨天的股價應聲上升，上漲了3.19%而新光金昨天的股價維持平盤，兩檔股票的成交量都爆了巨量。

接下來才是挑戰，首先在10 月的股東會，新光金要取得股東的同意，在這個過程中，若是中信金不放棄，有掌握足夠多的股權，這個交易還是有可能翻盤，但是我認為機率可能不高。

此外，若真的完成合併，新光的主力新光人壽會與台新人壽合併，新光人壽在2004 年的保單，很多都具有高利率超過6 % 以上，這些保單在未來有許多的潛在負債。法規上規定新光人壽的RBC要能達成的200%。在六月的時候，新光發表新聞，在經過超過一年的違規未達成，新光金再度回到了rbc 200%。

要接收新光的人壽業務，台新金在整合後，要能提升效率、消彌負債，快速整合才有辦法達成一加一大於二的力量。兩個企業之間的合併，從文化、工作方式都需要時間來磨合。

對於投資人都是好消息

從結果來看，到目前台新金在這一次算是全面的勝利，剛剛有提到這個合併後的「台新新光金控」，在市值上會成為台股的前20 名，目前為止，台新金為個個市值型ETF的成份股，但是占比大概都南 0.5%左右，若在10 月之後，兩大金控合併，整體的市值上升至8 兆台幣以上，這時候，在指數型ETF上，勢必就要再提高台新金的持股，在接下來的降息來臨，新壽在經歷了兩年的虧損，今年開始再度獲利，這些對於台新金的股東而言，都是不錯的消息，

但是新光金呢?投資新光金的股東，相對而言，在短期因為合併提升，股價回到了2018 年的水準，在短線上的投資也算是不錯，以現在的換股而言，在長期的成長一定會比新光的「辛苦經營」還好。無論是和中信金或是台新金合併，對於新光金的股東都算是一個解脫。那有沒有不好的地方呢? 我想短期之內、對於新生的存戶、保戶或是員工可能是會有一個不小的衝擊，雖然目前有承諾員工都可以留任，但是兩個公司的管理和企業文化的差異頗大，勢必會有一些要大幅改變的地方。

台新和新光的新新併

這個在短期還是會持續發酵，要等到真的股東會併的那天，才有機會塵埃落定，大家可以密切關注，和各位分磚，