影響力投資：結合財務報酬與社會影響的投資新趨勢

隨著永續發展的重要性日益增加，影響力投資也成為投資界和社會發展的焦點。影響力投資對企業具有重大的意義，不僅能為 SDGs 做出實質貢獻，也能提升企業自身的品牌及發展，且幫助被投資企業成長也是影響力很重要的精神~

之後的文章會在介紹影響力投資的量化指標，敬請期待!!!

影響力投資是什麼?

• 影響力投資是一種結合財務報酬和社會/環境影響的投資方式。投資者在尋求資本增值的同時，也注重其資金如何促進社會或環境改變
• 影響力投資並非資產類別，而是將影響力融入投資決策的管理方法，重點在於創造正面的非財務報酬。並應從解決問題的角度出發，聚焦於正面影響力，設立精準的目標來評估投資機會的可行性及潛在收益

ESG 投資 V.S 影響力投資

ESG 投資

• 主要的金融商品包括股、債、共同基金、ETF等
• 對 ESG 評分有要求，著重於避免造成社會或環境的負面影響，但沒有針對特定問題的解決
• ESG 投資目標通常是要創造好的財務報酬

影響力投資

• 從解決社會，環境問題的角度尋找投資機會，將風險轉化為收益
• 影響力投資者對利潤的期望，可分為以下三類:

1. 市場利潤(佔67%)
2. 低於市場的利潤(佔18%)
3. 保本就好(佔15%)

根據 UNIDO knowledge Hub 的資料，從下圖可觀察出，ESG 投資是以環境、社會、治理做為投資決策的參考因素。影響力投資的特點為選定投資利潤的目標，此目標可能是追求市場利潤、或社會利潤大於市場利潤又或是保本，只要多一點收益即可。

_{資料來源: UNIDO knowledge Hub}

影響力投資舉例:

投資標的必須對永續發展產生正面影響力。例如: 投資人若希望解決偏鄉地區的經濟不平等問題，可以設定相關目標，像是銷售地方特色產品、創造就業機會和經濟收益等，以評估投資標的的市場需求和潛在收益。

_{資料來源: KPMG 官網}

企業案例

PayPal

• PayPal 成立了新的基金部門，將 4 億美元投資於社區發展金融機構 (CDFI) 和少數族裔存款銀行 (MDI) ; 1 億美元投資於企業創投 (CVC) ，以支持少數族裔企業或基金，並捐出 3,500 萬美元幫助弱勢群體
• PayPal 在聯合國婦女平權論壇上投資 1.08 億美元，幫助女性獲得金融服務和經濟賦權

Johnson & Johnson

• 於 2019 年以 5,000 萬美元成立了 J&J 影響力創投 (J&J Impact Ventures)，專注投資於解決發展中國家健康與福祉問題的新創企業。J&J 提供資金和技術支持，迄今在五大洲投資了 16 家企業，總金額約 2,500 萬美元，同時提升了全球醫療品質並促進自身業務發展

企業參與影響力投資的意義:

• 企業通過影響力投資，不僅能為永續發展做出貢獻，還能提升自身品牌價值、吸引人才和資源
• 但企業的影響力除了來自投資和慈善，應同時通過調整營運、產品和服務、積極應對SDG 挑戰，成為更有影響力的企業