談被動投資與主動投資

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投資理財內容聲明

以下轉貼自我 3/31 臉書貼文

.......

這個月我有加入兩個投資群組,都是信得過的,所以加入。加入後最大發現是,每個人都很謙虛客氣,這些人有的出過書籍,有的是熱門版主或專家,我應該是最小咖 ( 為保隱私恕不透露個人資訊等細節 )

談主動投資

我這兩個群組最大特點是,我們都是主動投資、都是選股派,然後,都是走基本面研究路線 (應該啦

我認為,主動投資最大目標是,要取得超越大盤甚至超越多數人的平均獲利的好幾十 % 甚至幾倍以上;若非如此,何苦投入龐大時間與精神捏。被動投資與主動投資的差異請自行 Google,不贅述

主動投資的美好就剛剛說的超額報酬,但這條路暨孤寂又挑戰性極高,當我們全心投入某一家或某幾家公司的研究時,相對的排擠效應會發生,也就是會對其他家公司或相關資訊疏於關注

這是正常的,人的注意力有限,我想這同時也是群裡面的夥伴大多謙虛和善的原因

我們的共同目標除了讓投資成長,其實也是在修練人生,入群的差別是,多了一群共同陪伴修練投資與人生的夥伴,知道「吾道不孤」也

投資不用太複雜,沒時間沒條件就被動投資買台股 00 系列或美股 ETF 或基金

那如果時間條件允許,再來挑戰主動投資。主動投資是有難度的,下面你會知道,但難度也正是超額報酬的基本根源

那怎麼選要主動投資哪家公司呢?

有的從產業面切入、有的從興趣或專業或熟悉圈切入、有的是聽人家推薦。至於我,一開始算是聽人家推薦 ( 就上一篇貼文留言說的 )

可是,那家公司與所屬產業我不會啊,我是文科的對營造和閱讀財報所需要的基礎知識不足啊,怎麼辦捏?忍受孤寂去閱讀學習與思考囉,不懂的就 Google。別人可以教我,但自己學的才札實。我不能老是期待貴人出現指導我,我最大的依靠是我自己

我用我的理解去做投資功課,假如獲利符合甚至超乎預期,我高興,我吃大餐出遊慶祝,我看到老媽愉快的笑容我滿足。假如獲利不符合預期賠錢,我難過,但我不灰心,繼續檢討與學習,誰叫我是主動投資呢,就這樣一路走來約 4 年

再強調一次:「投資不用太複雜,沒時間沒條件就被動投資買 00 系列或美股 ETF 或基金」,甚至不投資也行,專注本業累積資產貢獻所長造福社會,也很好

下面以根基為例,聊聊我是怎樣做主動投資的功課

淺見供參,懇請指教,分點敘述:

1、看財報

損益表資產負債表簡單看,看 3 率和合約資產。附註用力看,看在手訂單金額與關係人交易金額變化

2、看股東會年報

這份我覺得比財報還重要,財報如果是量化指標,那年報就是質化指標,並且,年報有更多關於未來的資訊。先看致股東報告書,再看營運概況,還有空就翻翻公司治理和最後面的特別事項。2023 年中我目的是想從年報找出 2022 EPS 8.98 元創新高的原因,後來我想找的是過去 10 年創下 1000% 總投報率的原因

3、看法說會簡報

這是補充財報資訊用的,因為財報一年只有 4 份,法說會通常 8 和 12 月召開,可以銜接資訊落差。簡報我先看高科技廠辦在建工程、再看經營績效那些圓餅圖柱狀圖,接著,以「歷史比較法」翻出去年和更早的數據,看金額變化情形

以上這 3 點如果還有興趣了解更多,可以從附圖的連結參考我在某平台的電子書(150元),賣書所得我公益捐款

4、看新聞

這是最後了,但我幾乎沒花時間在這裡

.......

我已經說完對根基的主動投資步驟了,很簡單幾百個字,但背後是好幾百個幾十小時。我很慶幸一路有貴人提攜與指點,讓我這個門外漢可以對根基長期投資,然後取得年化約 24% 的成果 ( 分批投資 )

因為受惠很多貴人的幫助,他們也不求回報,因為我們都知道,貴人可以是主詞也可以是受詞,自己某天也會被人幫助、也是這樣一路走來、所以樂於助人,所以我鄭承熙也樂於分享

對於主動投資或根基,有問題請留言,知道的我會說。留言是很有趣的事,我經常從夥伴們的留言知道或找到更多我不知道的事,對我而言,我賺到了啊

所以,不用擔心什麼,有疑問就留言,大家都很友善 ( 但我也會封鎖人保持個人臉書的秩序與清靜就是了

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