20240829(四) 今天老師說：10位分析師的解盤重點整理 part.2 ｜翁士峻｜丁超｜李蜀芳｜陳威良｜郭哲榮

大家好，我是Victor，這個沙龍在每個交易日會選10位分析師的節目歸納重點，part. 2部分有另外5位老師，以及我歸納10位分析師的重點結論，幫忙碌的朋友快速掌握股市脈動，廢話不多說，讓我們馬上開始：

亞洲投顧 翁士峻 老師

大盤表現

台北股市今天雖然下跌160.8點，但整體表現算是強勁，開低走高，收盤收紅。

成交量為3350億，量能較小，顯示市場方向不明，大盤主要在月季線進行盤整。

雖然美股受到NVIDIA財報未達預期及美超微（Super Micro）股票大跌的影響，出現回調，但台股依然維持強勢，顯示台股支撐力強。

NVIDIA財報影響

NVIDIA的第二季度營收表現良好，但第三季度財測未達市場高預期，導致盤後股價下跌約6%。

翁士峻老師測NVIDIA的實際跌幅可能不會如預期般大，認為未來NVIDIA的表現還有改善空間。

蘋概股與其他科技股

蘋果新機發表會即將到來，可能引發市場對相關概念股的關注和操作機會，尤其是鏡頭供應商如大立光、玉晶光，以及華通、燿華等。

近期台股中蘋概股表現突出，市場對其持續關注，特別是即將發布的iPhone 16可能帶動新一輪的換機潮，進一步推動相關供應鏈股票的上漲。

半導體及相關科技股

半導體板塊中，矽光子及設備股仍然是市場熱點。最近，半導體設備股表現較弱，但矽光子概念股如光環等股票仍有上漲動力。

像光環這種轉機股和其他技術前景明確的股票仍值得關注。

工具機與特定個股

工具機板塊表現不一，部分個股雖然近期股價波動較大，但未來仍有潛力。

在操作時應選擇有基本面支撐的股票，如玉晶光、大立光等，即使短期波動也較有保障。

市場操作建議

目前大盤處於盤整階段，量能不足，市場方向未明確。因此，建議投資者以個股操作為主，避免追高，可以選擇具有強勢題材且基本面良好的股票。

在期貨操作上，建議依賴技術分析工具來判斷市場走勢，尤其是在大幅開低或開高的情況下，使用技術指標來輔助決策。

萬通投顧 丁超(林世育) 老師

市場走勢與預測

目前市場正在整理階段，近期不會有大幅下跌的跡象。今天市場出現的下跌只是調整，並非開始大幅下跌。

預計未來幾天可能會有較大的行情波動，特別是在選擇權結算後。市場可能會上漲一千點，或出現大幅調整，但具體走向還不確定。

關於輝達的財報

輝達即將公佈財報，財報一定會非常亮眼，因為其在AI領域的銷售和市場份額都處於領先地位。

但是，儘管財報可能表現良好，投資人不要輕易認為股價會隨之大漲，因為市場的反應不一定與財報的表現一致。

投資策略與操作

建議在目前市場環境下，投資人應保持謹慎，但也不應完全空手，必須保留一定的持股比例。

風險管理與資金配置

投資人應重視風險管理和資金配置，根據每隻股票的風險和機會對資金進行合理分配，避免過度集中風險，並根據市場情況部分賣出，確保資金的流動性和安全性。

關於市場的觀念

市場是永遠正確的，投資人需要尊重市場，而不是對抗。股市的操作需要靈活變通，不能固守一成不變的策略，否則容易吃虧。

永誠投顧 李蜀芳 老師

台北股市的表現與美股影響

台北股市今天因輝達的財報影響，曾大跌300多點，但最終僅跌160.8點，收在22,201點，表現較為穩健。輝達的財報不如市場預期，但台北股市仍展現出較強的韌性。

技術分析與趨勢預測

台北股市在技術面上表現出「開低走高」的趨勢，說明目前市場仍在打底階段，尚未形成明確的反轉訊號。

月線與季線的互動形成了「龜兔賽跑」的局面，即月線看漲，而季線趨於下滑，導致市場出現拉扯的現象，未來可能出現區間震盪。

台積電與半導體產業分析

輝達的財報顯示其上一季營收表現出色，但毛利率下降，原因是來自AMD等競爭對手的壓力增加。

台積電在此過程中仍保持其在先進製程的領導地位。儘管毛利率下降，台積電仍在封裝和測試等領域保持優勢，預計未來仍將受益於輝達的訂單。

市場對輝達的預期與現實差距

輝達的財報不如市場過高的預期，導致其股價在財報公佈後下跌。然而，實際上，輝達的財報並沒有出現嚴重的利空，市場的反應更多是因為預期過高。

市場擔憂輝達在下一季的成長率只有8.5%，不再是先前的三位數成長，但實際情況仍顯示其維持較高的成長速度。

個股與產業選擇建議

在當前區間震蕩的市場環境下，建議投資人專注於產業與個股的選擇，尤其是受惠於輝達訂單的公司，如台積電、廣達等。同時，提醒投資人9月10日蘋果新機發布前，留意蘋果概念股的表現。

CPU和矽光子技術的相關個股，如聯鈞等，是市場的焦點，但由於股價已大幅上漲，投資人應謹慎追高。

整體市場策略

目前市場未放量突破，仍處於打底階段，投資人應保持謹慎，等待更明確的趨勢訊號。

在面對市場波動時，不要過於靠近指數，應以更宏觀的視角看待市場，避免在震盪中被「巴來巴去」。

永誠投顧 陳威良 老師

台股走勢分析

今日台股開低走高，收盤上漲108點，最終收在22,201點，成交額2,300多億元。

台積電與鴻海的走勢在未來可能出現轉折；AI、半導體、光通訊等類股可望有不錯的表現。。

輝達財報解讀

雖然輝達的財報優於預期，但未能達到市場的最高預期，導致股價在財報發布後下跌。

市場對輝達的財報反應較為消極，因為儘管業績亮眼，但未能超越最高預期。這種市場反應類似“苛求的父母”，對輝達的期望過高。

儘管財報後的股價表現不佳，但這並不是壞事，因為這讓市場逐步調整預期，接受現實。同時，輝達的強勁表現仍有望持續，只是需要更現實的期待。

蘋果新機與AI趨勢

蘋果即將發表新款iPhone，外資機構預測這次換機潮可能是史上最大的一次。預計將有高達3億部iPhone用戶會在4年內進行升級。

儘管輝達股價受壓，但市場對AI的關注依然強烈，蘋果的新機換代潮也與AI技術密切相關，尤其是在提升用戶體驗與設備性能方面。

光學股與蘋概股分析

亞光和先進光成為市場焦點。亞光除了在機器人和電動車領域有突破外，也在iPhone的供應鏈中佔有一席之地。先進光在比電鏡頭市場的表現也十分亮眼。

先進光透過可轉債定價，預計將形成強而有力的支撐，未來股價可望持續上揚。

PA族群與PCB相關股票

宏捷科、全新和穩懋等股票表現強勁，其中全新因其深厚的客戶基礎和未來的成長潛力被特別看好。預計全新的年複合成長率將非常可觀。

PCB板塊：燿華等公司因其在低軌衛星和蘋概股中的雙重角色而受益，股價表現值得關注。

市場策略與投資建議

建議投資人專注於市場板塊的輪動，特別是科技股的機會。投資人應掌握當前的調整機會，尋找適合的切入點。

儘管市場有短期波動，但AI、半導體、光通訊等領域的長期趨勢並未改變，投資人可以繼續關注這些方向。

摩爾證券投顧 郭哲榮 老師

市場概況與近期走勢

台股在8月29日下跌168點，收盤在22,201點。美股四大指數全數收跌，主要是因為輝達（NVIDIA）財報雖然表現優異，但未能達到市場的高預期，引發科技股拋售。

台股在早盤一度回測22,000點，但隨後反彈，最終守住22,200點。櫃買指數則收紅，挑戰前高。

分析與預判

輝達財報顯示的問題主要在於供給面出問題，而非需求不足，預示未來前景不明朗。輝達股價因此下跌超過7%，影響台股夜盤表現。

台股近期的下跌應視為短空長多的機會，建議逢低佈局。目前是買進飆股的良機，台股不會跌破19,666點的低點。

對於未來趨勢，年底聖誕節、新年等假期將帶動消費性買盤，支撐市場反彈。

投資策略與觀點

不應過度依賴傳統的技術分析，而應關注供需基本面變化。目前台股的股價淨值比略高，限制了進一步上漲的空間。

輝達財報的影響被認為是短期性的，這是暫時的波動，建議投資人保持信心，市場最終會消化這些負面消息，並恢復上漲趨勢。

市場情緒與投資者心理學

市場情緒影響非常重，當前的恐慌情緒可能放大了利空消息的影響，但從長期來看，這些都不影響AI發展的大趨勢。

Victor歸納10位分析師的重點結論

市場總體觀察

短期波動與長期趨勢：輝達財報的影響已經在短期內體現在股價的下跌中，但長期來看，AI發展的大趨勢不會改變。短期的市場波動，尤其是美股科技股的波動，可能導致台股短期內繼續震盪或回調，但從長期來看，市場仍然具備上行潛力。

市場支撐與壓力：台股目前在22,000點附近震盪，市場方向尚未明確。分析師們普遍認為，22,000點是一個關鍵支撐位，台股有可能在此位置築底，或者進一步反彈。若台股能守住月線，則短期內仍可偏多操作。

個股與板塊策略

AI與科技股：雖然AI股近期受到輝達財報的影響，但長期仍具有成長潛力。然而，建議不要過度集中於AI股，而是關注市場中輪動至其他板塊的機會，例如蘋概股和光學股。這些板塊在短期內有望受益於蘋果新機的發布。

蘋概股與傳統產業股：蘋果概念股（如鴻海、台光電、臻鼎等）和光學股（如大立光、亞光等）可望在蘋果新品發布後受到市場關注，值得逢低佈局。此外，傳統產業股可能在美國降息週期中受益，這些股票在投資組合中可作為防禦性配置。

風險管理與操作建議

低接策略與資金配置：在市場震盪時，應考慮低接那些已經跌至相對低點且具備基本面支撐的股票，避免追高。對於資金配置，建議保持一定比例的現金，以便在市場出現更明確的買點時能夠靈活應對。

風險控制：注意風險管理，尤其是在市場多空分歧明顯的時候，應避免過度投機。若市場繼續走弱，考慮部分減倉或轉向防禦性資產（如債券或高股息股票）。

技術面與市場心理

關注技術指標與市場情緒：技術面上，月線和季線的互動關係應密切關注，尤其是在盤整區間內。市場情緒影響大，短期內可能出現反彈，但如果情緒過度悲觀，市場可能進一步回調。

投資心態的培養：保持耐心和紀律，不要因為短期的市場波動而過度反應。長期來看，選擇具備成長潛力且價格合理的股票並持有，是獲取穩定收益的關鍵。

總結

在當前市場環境下，建議以防守為主，適度進攻。集中關注AI板塊以外的其他成長型板塊（如蘋概股），同時保持適當的現金比例和風險管理。透過低接具基本面支撐的股票來降低成本，避免在不確定性高的市場中過度進場。

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