台積電貴森森，買含積ETF! 划的來嗎?

一檔台積救了全村，沒有持有台積電彷彿又成了股巿邊緣人。但一張台積電動輒百萬台幣，買含積ETF，似乎就便宜的多了! 是這邏輯嗎?

一樣寫財經文稿，財經網紅和財經網不紅的差別在那裡! 財經網紅需要撰寫主流投資人喜歡看的文章來獲取流量，而當下大部份投資小戶的最愛莫過於ETF。筆者並非財經網紅，所以沒有這款限制式，但也亦非意味著筆著不認同ETF。關於小資族買台積電零股或者含積ETF呢? 我的讀者有此疑惑，我們就小篇幅來探討一下此間差異何在。

台積電由於巿值及產業類別所致，大部份巿值型ETF及科技主題ETF都有高比重的台積電持股。投資人想間接持有台積電的方式，變的相當多選擇。

目前可交易的ETF中含積量最高的莫過於0052(富邦科技)，其台積電投資比例高達65.8%；另外006208及0050，台積電投資比例約為57%。買這些ETF等同於一半以上的資金買入了台積電。

我們舉例來推演一下:

小王吧! 想買入台積電，苦於資金僅10萬台幣，買台積電零股與買入0052ETF的差異為何呢?

以10/25台積收盤1065元 ; 0052收盤價193.8元計之

• 買入台積電零股: 可買入94股
• 買入0052: 可買入516股，其台積投資比重為65.8%，等同於小王間接持有台積電61.8股。

小結1: 以零股買入台積電，成本為1065元；入手較便宜的ETF，以ETF的淨值及其成份股的巿價，小王所間接持有的台積電成本仍然是1065元。兩者交易手續費同為千分之1.425，兩者之差別僅在於心裡層面感受持有0052股數較多，實際持有台積電的成本並沒有差異。

持有期間成本

• 持有台積電零股: 持有成本為0
• 持有0052ETF: 官宣內扣費用為0.25%，忽略股價漲跌，持有成本約250元/每年

小結2: ETF的持有期間成本是必然的支出費用，和房屋稅相同，持有就需付費，這是長期持股且高資產投資者不可忽視的問題。

領息成本

• 持有台積電零股: 季配息4元計之，總領息1504元(減除4趟滙費共40元)，實領1464元
• 持有0052ETF: 年配息6.43元，總領息3318元(減除滙費10元)，實領3308元

 小結3:雖然單趟滙費僅10元，對資金大者，可忽略。對於資金很小的小資們，多次滙費的累積也是一杯奶茶呀.

價格波動風險

我們預設台積電股價由當前1065漲至2000元，其它條件及成份股均未作改變

• 持有台積電零股: 在台積電股價達2千元時，小王的投資資產將來到188,000元，報酬率88%
• 持有0052ETF: 在台積電股價達2千元時, 小王的投資資產將來到157,900元，報酬率57.9%。

總結:

1. 自行買股和ETF買股，都是買股票，成本都相同。ETF最大的優點就是分散持股，投資人不用自己燒腦選股
2. 資金夠大的朋友，不論自行選股或者跟著ETF買成份股，長期投資省去內扣費用，調節持股靈活性更大。如果你時間合適，應自行交易。
3. 資金小的朋友，分散持股的作法更不便於零股交易，買入ETF兼具分散持股與交易及配息的方便性，ETF即不失為一個好工具。

記住了，不論何種款式的ETF均具有投資損失的風險。筆者總是提醒著:這世上沒有無腦投資足以致富的投資工具。更別去迷信所謂的績效回測，0050過往十年的增長，不能保證未來十年具有相同績效。

另外本週的熱門話題，仍停留在跌跌不休的債券身上，我們本週迎難而上地繼續加倉了部份投資等級債，原幣的海外債券則完全停止申購。