圖表來源:財經M平方+自己編輯
我們這星期先由VIX(恐慌指數)來看巿場。回顧近十年…
- 2020年初COVID-19事件，未知的傳染病使得巿場迷漫著極度恐慌，畢竟生命受到了威脅，VIX指數瞬間高點來到82，不過在無限QE的強力政策下，短短二個月不到，S&P500即見到底部，該波段S&P500下跌 26.4%。
- 時間再往後推一點點來到2022年的聯準會升息時期，投資人並沒有那麼的恐慌，VIX指數的Peak值為35。沒那麼害怕，不過這一回令投資人擔心的時間比較久，畢竟聯準會升息上升周期也耗時一年半的時間，相對的S&P500花了近10個月才走完下跌行情，波段下跌最深亦達24%之多。
- 那麼這一回的關稅海嘯呢!
川普瘋狂日，VIX指數瞬間飆升至52，時至今日已20天了，恐慌結束了嗎?
我們無從論斷，客觀來說仍在進行中。因為當前的VIX指數仍介於25~30之間，且遠高於年均值。 S&P500則提早於2月中開始拉回，指數最深下跌近18%，目前則有所回彈，自2025高點至今僅下跌9.6%。
關稅海嘯這一波，S&P500的下跌幅度最深18%，並不若COVID事件及升息周期的跌幅。一方面因於本波段指數在相對高點，縱使S&P500已下跌逾千點，跌幅仍比不上前二隻黑天鵝。然而COVID事件有全球央行同心協力的政策力量作拉抬。而當前的「人造熊巿」其態勢則更為複雜詭譎。
上舉三個事件，發生原因相異，人為干預方式亦不相同，無法作比較深入形式的分析比較。然而我們仍可參酌股巿的回檔特性，把整個股巿長時間定義為成長趨勢，短時期的急跌，並且跌幅達二成左右或二成以上時，往往是千載難逢的入手時機。而投資人更重要的焦點，應該在於選股以及資金的投入節奏。
本週第二個主題是存股族的小確幸，中信金決議配息2.3元現金，殖利率達6.2%~真開心~。
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另外，本週的交易筆紀，本週我們放大了買入的金額，本週淨買入近30萬台幣，對巿場仍然謹慎以對。
