投資心得EP87-11月份的配息感想

11月的來臨，我所持有的00878配出了0.55元，年化率達到9%，也算是一個值得小資族擁有的國民ETF，為自己每季加薪的程度😊。

而月配息的熱門ETF目前看起來是皆有縮水😅，我自己有在關注的如下

• 00929配0.11元
• 00934配0.115元
• 00936配0.05元
• 00939配0.063元
• 00940配0.04元
• 00946配0.054元

其實不論金額的配度多與少，但我真的覺得2024年的股市真的是如履薄冰，面對這幾個月的震幅，其實很多投資小白會覺得有先迷茫感:選錯了嗎?還是要不要先下車止損?

我大概把今年的感觸分享給大家，如果你是投資我上述類似的高股息ETF，你也可以思考你的去與留，畢竟~今年太不一樣，總是有不同的思維存在。

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4.2024年關於小資投資從理念開始，可讓讀者了解我的投資理念，點我進入

🔅(1)疫情到現在的高股息ETF

我記得我那時候的入場，是從2022年前半年開始進到這個市場，而隨著疫情的變化，當然投資就感覺坐上了一個大怒神😣，2022年的下半年真得慘不忍睹，我相信大家都有這個經驗，於是很多投資小白都這時間點下車(2022年後半年)，想說看能不能做止損的判斷。

結果2022年下車的人，卻沒想到在2023年展開了第一次股市的重生感，那就是AI的崛起，讓很多電子類的，包含護國神山台積電等等，大家一起升天，而從那時候的崛起的ETF，在2023年，可真的是賺飽飽的境界，當時應證了兩件事情:那就是2022年沒有離開的人(我只指ETF)，堅持到最後是王者，這一點確實是無庸置疑。

然後~我記得印象最深刻的事情，就是2023年ETF除了配息大家都配的很漂亮之外，最值得說嘴的，還是ETF一起站上高點，我記得當時說法，就是高股息ETF不是成為飆股，而是成為妖股😁，因為AI太熱了，把高股息的家族基本上都帶了非常亮眼，甚至超越了市值型報酬率一說，資本利得也是賺的閃亮亮的，只能說2023年真的是一個輝煌的時代的開啟。

而我記得在2023年時候，很多人曾說過一件事情，市場終究回歸正常，到時候ETF價位會回到一個該有的位置，如0056可能回到25元，00878回到18元等等說法，而這說法到了2024年前半年，似乎~沒有回到這價位，反而又升上去了。

而過了半年後到現在，市場上的震盪，其實很多高股息ETF配息很高，卻再也回不到那個輝煌時代，以後還有沒有機會我不曉得，但以現在來說，小心謹慎選擇屬於自己的ETF不是你最該做的事情嗎?雖然ETF就是懶人投資，但就是因為太佛系了，所以有點樹大招風的感受，今年的高股息ETF買入量持續上升，大家心態是甚麼?最簡單的答案就是:因為去年大家賺飽飽，今年要依樣畫葫蘆的說法。誰知道~今年的ETF商家也做出了相對應的策略，以及今年局勢的變化，讓很多ETF不如預期的發生問題。

🔅(2)對商品的不了解

像我記得當時聲量最高的就是3月初的00939和00940，當初我去申辦小孩開戶的時候，突然要沿長開戶時間(我記得投信跟我說近期太多人投資😅)，且排隊開戶的車水馬龍的人，我拿著號碼牌坐在椅子上等候叫號時刻，因為我等候了約2小時時間，而我耳朵至少聽到超過10次以上的聲音，都是要申購00940。我再瞄了好幾眼，你看到的都是至少超過50歲以上的老人家，完全沒有年輕人。然後甚至還聽到1-2位居然是把銀行定存先提前解約，只為了買這個ETF。

我記得當下投信的人員還很仔細解說，但~聽的人也沒有幾個。而這些人就只想要如何開戶，錢怎麼丟而已，最有趣的事情是，當我辦完業務後，我去菜市場買個水果同時，居然連菜市場都在討論00939和00940要買哪張，而完全不懂ETF的屬性及適合程度的人還真的很多，結果上市第一天就破發(00940)，起起伏伏的時候，看到成功回到10元價值時，還有很多人期待值，結果月期待月受傷害，那是因為~根本不太懂ETF的投資法則。

當然~破發的也不只於00939和00940，甚至今年的我有聽過的00944、00946等等。大家也逃不過破發的命運，這其實最更本原因，我個人覺得還是在於真的上市時刻都站在高點，上市前前10大持股很多商家的成分股都基本上買的很高點，今年的股票上漲，配息沒因為上漲，所以能抽到的股利有限。而目前台股就一直感覺有進展沒進展的，讓這波ETF賺到資本利得機會更是渺茫。這兩個因素又加上收益平準金不夠多，這個配出來的成績~就不用期待跟國民ETF(如0056、00878)一樣成績，因為就是生不逢時。

所以基本上整體來說~我真的不太認為目前的ETF選股邏輯有非常大瑕疵，當然選擇權在自己身上，要怎要去認定一個產品好與壞我不予置評，但你只要拉出來看近期這些這商品的成分股，你到底覺得跟其他人有什麼不一樣地方嗎?基本上會被選上高股息的成分股，不外乎就是配息、要有電子、要有成長等等因素。然後如果又說到篩選因子，不外乎還是從00919的淡旺季策略(旺季卡除息、淡季拚價差理論)去衍伸的產品，基本上真的沒有太多不一樣感覺。

🔅(3)配息吸引法則

從之前我會投注高股息ETF，原因就是因為我可以先穩定配息來支付我的開銷，而去年搞股息最常聽到的一個問題，就是有些高股息先配息拿平準金，讓自己的配息數字變好看，因此就有更多人吸引來投資，不過當初的亂象有看到新聞~還好台灣還是有一些管制手段，金管會也有提出各項措施，我個人覺得是有改善的。

而今年的高股息家族，有很多新起之秀，當然也是為了爭取更多人去投入這個商品，使用的方法真的是花樣百百種，如我之前看到有月配的息居然是配了0.25-0.28以上，當我看到這類過分配息的google的新聞後，老實說我根本不會想投入，因為當你知道高股息的收入來源後，你知道有配出離譜額度的情況，要嘛就是拿香氣吸引食客的概念，華而不實，最終只是曇花一現，這個~我不打算說那個產品，但有在關注的人，一定知道我在說哪檔。

⚠️⚠️⚠️:今年有這樣的感覺，主要是因為覺得近期的ETF配息為了引人注意或吸引更多投資者，打出的配息越打越高，而其實我想法是這樣:如果假設高股息的成分股只配的出4-6%，那麼~配出的10%、12%甚至20%的年化報酬率，不外乎會拿一部分的資本利得+收益平準金才可能達到，那麼最後油盡燈枯的情況會相對提高。而下一次的配息無法配高時，有可能再挖乾枯井的方法就是在拿一些平準金來墊，反覆週而循環，這樣不會比較優，總之再次強調，配的太過離譜的高股息ETF，我建議還是搞懂遊戲規則再買決定是不是你需要的產品。

🔅(4)本月配息感想

另外~再提到00929這件事情，其實這4次以來，00929真的有越配越少，風聲越來越大的情況，基本上這個月多少新聞跟論壇都在說這一檔的論述，而到底該不該持有，說法真的眾說紛紜。我個人會覺得0.11配息有可能是後面這幾個月的配息合理化，但是不是這檔產品出問題，這還真的值得關注。

我會這樣想原因如下:

1.因台股配息季節大約是6-9月是大宗，後面不見得能配高倒也可接受，如果這時候再配到0.16、0.18等等。用的配息金額到底是......哪裡來的金額?這個就值得去思考

2.其實00929這檔目前資產規模不會像之前一樣暴漲了(如果用2023年來看到近期的話)，而收益平準金的部分自然而然會依照金管會規範明文使用規則等。因為我仍採用紙本的通知書，我會提這個點，是因為我去看明細收支有發現一點(這段文是敘述00929)，我用配0.16和0.14的情況來說，你會發現它的平準金的配額是越來越少，這個我確實有發現。分享給大家參考。或許帳面上配的不漂亮，但以前大家不都說平準金是左手配右手，那現在的想法呢?

00929本身的設計就是專攻電子，它的風險值就是RR5等級，這個官網一開始都有寫，一般我看過的高股息ETF大概風險都是RR4，確實00929風險高，但現在局勢有沒有可能成未來趨勢反轉?

另外~我還是要提00878，雖然它也是我的愛好ETF之一，但老實說這次配0.55確實是有一點高，雖然有去看過官網的明細淨值組合等。理論上來說是有可能配得出來，但~手中的子彈打得越高，有沒有可能會變成想要吸引投資者再買入，增加收益平準金，再儲備下一次的配息?這點我不清楚，就當作一個問號，讓大家繼續看下去。

但仍要說~00878是一個我還蠻推的ETF，但現在的當下，我只建議仍可以定期定額去投資00878，但不建議現在大筆錢直接all in的舉動，因為目前局勢起起伏伏，仍要小心為上，投資沒有萬年順利，但仍要小心謹慎下，也是有番成績的。

結論

今天快到年底了，只能說高股息ETF還是有遇到瓶頸的時候，而這時候的出手賣掉或繼續持有，我覺得我大致建議如下。

1.如果你本身就長期持有這些國民ETF(非今年的ETF)，如00878、0056等。我覺得還是可以保留，因為它們至少年份比較久，身上的平準金和資本利得一定比較多本。我的重點是:至少要面臨到破發或配息變更差的機率~理論上會比今年的高股息ETF來的更低，因為時間就是本錢。

2.如果今年的尾底配的更低，都不會是意外，因為這個才有可能接近正常的高股息額度，不可能永遠都10%的配息率，如果配到讓你不可思議的感覺，拜託要先停看查，不要賠了夫人又折兵，永遠記得一件事情:配這麼高~錢從哪來?

3.永遠記得一件事情，配息來源來自於資本利得、成分股配息、收益平準金的組合，配得低不見得是低，配的高不見得就賺。

4.到年底還是要謹慎小心，我相信賺大錢大家都想，但用去年比照今年的大膽放手，很可能會大意失荊州。我最喜歡的還是定期定額。

5.ETF雖然被稱為無腦又安全，但認真說~真的要找適合你自己屬性的ETF才能長久投資，如果連一點功課都不想了解的，還真的有可能賺不太到錢，操之過急及亂石問路是最容易賠錢的心態，這一點，獻給所有投資新手小白了解，投資ETF雖然簡單，但~不可大意。

聲明：本內容文章內容僅為個人身旁和自己經驗分享，我分享的定義還是歸咎於不得作為投資主決策依據，畢竟投資有風險(不可能都只賺不賠)。而我分享的也是歷史成績與數據，並不代表未來績效保證持續一直都是如此。故文章內容僅供讀者參考，讀者須自行評估所有風險並自負盈虧，這也是給投資者的建議。

喜歡這篇投資筆記的朋友，麻煩幫我按下愛心，並且記得追蹤我，我喜歡藉由很多身旁的故事及人生，加以撰寫故事分享給大家，我把我投資這幾年的心得做一個分享，希望各位路過的小資族，可以藉由投資改變你的人生，面對資產的配置我們不能輕易低頭放棄，一起和我加油努力，創造自己的未來~我們下一篇見