2024.12.03 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• 美國11月製造業單月回升並為5個月來最高，主要以週期性電腦電子訂單推動，出口支撐、進口略降，仍須關注需求週期的延續性，同時SMCI財報審查沒有欺詐或不當行為，科技半導體逢低買進表現，特斯拉推出全自動駕駛FSD的最新版本，以及更多數字貨幣有意申請ETF，昨日市場維持相對強勢，震盪並有小幅多頭突破，短線有輪動。
• 12/4(三)美國11月服務業數據，12/6(五)美國11月失業率。12/18(三)美國利率會議。12/20(五)美國衍生性商品結算與指數再平衡。

⭐️技術面概況

• 市場維持相對強勢，震盪並有小幅多頭突破，短線有輪動。美股市場整體開高走高，終場指數分歧表現，道瓊指數下跌 -0.29%，那斯達克指數收漲 0.97%，標普500指數收漲 0.24%，費半收漲 2.61%；中小型股的羅素2000指數下跌 -0.02%。
• 產業方面，市場維持多頭，產業多數淨下降，並以科技、消費、通信服務、工業、金融主要表現。
  個股強於市場(標普500指數)比重板塊：通信服務、消費、科技、金融、能源。
• 市值方面，整體同步震盪並有突破，巨型股震盪並有逢低買盤的輪動。大型股震盪調節並有修正。中小型股有逢低買進並有突破。
• 題材方面，ETF以半導體(SOXX)反彈，美長債(TLT)低檔有撐，軟體(IGV)多頭震盪整理，美元(UUP)多頭並有突破表現，
• ，機器人(BOTZ)維持多頭，自駕與電動車(DRIV)維持多頭。
• 近三日風險殖利率：11.309%，11.247%，前日11.302%，短線震盪。

⭐️概況筆記

• 風險方面，隨著川普獲選2025總統，市場關注後續地緣政治、稅務包含關稅與企業稅等政策，市場也將持續緊盯科技巨頭與成長股的收入增長動能是否趨緩（2025上半年），以及利潤是否維持穩定，並關注11/28起感恩節假期、12/20季度衍生性商品結算與指數再平衡，以及明年1月過後公布今年底財報的，是否使追價資金的交易量下滑。
• 機會方面，美國經濟穩增長、物價壓力增速趨緩，消費者情緒尚未降溫，整體經濟增長仍然有撐，就業市場受週期強勁支撐，目前仍利好於基本面，中國2024年9月底一系列寬鬆政策，以及AI與半導體至東南亞投資可能支撐全球經濟。隨著2024年11月美國利率會議再降1碼，利率預期有利於企業投資、借貸、消費環境，市場預計繼續權衡利率壓力下降、經濟基本面週期支撐，維持股優於債，仍可關注債券與黃金，其中債券可關注在明年初消費季過後並等待財報的空窗期，美元強勢則因美國基本面、川普新政府吸引全球資金。題材中AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛、國防與無人機的發展將受市場關注，相關題材包括電力、核能、材料、原物料，數字貨幣也受到美國總統川普支持。
• 美債2年期殖利率4.17%、10年期殖利率4.19%，30年期殖利率4.36%，3個月期殖利率4.5%，美元指數106.5、黃金2660、波動率（VIX）14.7。
• 11月美國聯準會決議降息1碼(0.25%)，基準利率自54.75%至5.%，下降至4.5%~4.75%之間，符合9月利率路經顯示年內仍保有1~2碼降息空間，聯準會主席認為即使經濟數據正面、股市上漲仍然會尋求降息，目標維持最大就業與物價穩定，並根據就業與通膨數據決定速度。利率路徑預計2025、2026分別再有4碼與2碼空間，關注12月利率路經是否變更。
• 美國11月ISM製造業48.4，上升至2024/7月以來最高，新訂單重回擴張，其中電腦電子產品為主要推動行業，初步有願意投資庫存的跡象，並帶動出口，進口國內需求單月略降，市場仍關注需求週期的延續性，並押注降息與2025年川普政府風險機會。
• 美國10月 ISM 服務業指數56，前月為54.9，為 2022 年 7 月以來的最高水準，市場認為更多的新訂單需求保留到美國總統大選後，並且勞動市場受到假期需求支撐，進出口保持強勁，各產業需求支撐物價，支撐美國整體經濟基本面維持穩健增長，未有衰退顯現，仍有望吸引股市逢低布局資金，並持續關注年底假期過後消費與勞動市場的短線週期性降溫與資金流動。

⭐️價量表現個股

SMCI、LRCX、TSM、AMD、TSLA等。

更多資訊請見：2024.12.03 美股價量表現股－題材與技術面概況

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⭐️技術面與焦點內容

美國11月製造業單月回升並為5個月來最高，主要以週期性電腦電子訂單推動，出口支撐、進口略降，仍須關注需求週期的延續性，同時SMCI財報審查沒有欺詐或不當行為，科技半導體逢低買進表現，特斯拉推出全自動駕駛FSD的最新版本，以及更多數字貨幣有意申請ETF，昨日市場維持相對強勢，震盪並有小幅多頭突破，短線有輪動。

SMCI財報審查更新訊息指出，歷時三個月的特別委員會審查沒有發現欺詐或不當行為的證據，同時SMCI將根據審查建議尋找新的財務長，單日股價漲逾28.68%，昨日科技半導體逢低買進包括設備與軟體股表現，費半收漲 2.61%。

市場消息指出，Bitwise 計劃在特拉華州申請 Solana ETF，以比特幣外數字貨幣短線強勢，短線上比特幣與概念股震盪，整體趨勢維持受到2025年川普政府樂觀支持。

11月底特斯拉推出全自動駕駛FSD的最新版本V13.2，最新版本適用於Cyber​​truck以外的特斯拉車輛，更新包括從停車、倒車、三點轉彎，全解析度提高影像品質、標牌和距離測量等準確性，目前正進行人員測試，預計聖誕節前開放，TSLA昨收漲3.46%。

美國11月ISM製造業48.4，上升至2024/7月以來最高，新訂單重回擴張，其中電腦電子產品為主要推動行業，初步有願意投資庫存的跡象，並帶動出口，進口國內需求單月略降，仍須關注需求週期的延續性，並押注降息與2025年川普政府風險機會。

細節訊息：

• 新訂單指數50.4，前月47.1，重回擴張。（整體訂單包括進出口以電腦及電子產品、電氣設備、食品飲料、紡織增加）
• 價格指數50.3，前月為54.8，價格有撐。(以紡織廠、金屬製品、運輸設備和化學產品上升，鋁、銅和天然氣價格略有上漲。)
• 積壓訂單41.8，前月42.3。(以電腦及電子產品、紡織、紙製品、原生金屬增加，並以石油煤品、木製品、家具、塑膠橡膠製品、化工產品、食品飲料、金屬製品、機械、電氣設備、運輸設備下降。)
• 客戶庫存48.4，前月46.8，略升。(以家具、電氣設備、金屬製品、電腦及電子產品、食品飲料、運輸設備、化工產品機械過低，塑膠橡膠、礦產金屬過高。)
• 生產指數46.8，前月46.2，略升。(電腦及電子產品、服飾皮革、食品飲料、塑膠橡膠增加，其餘下降。)
• 就業指數48.1，前月為44，略升。（以木製品、紙製品、食品飲料增加，其餘下滑）
• 新出口與進口訂單分別為48.7、47.6，前月為45.5、48.3，出口略升、進口略降。
• 供不應求：電力、設備與電子零件。

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