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⭐️焦點
- 中國製造業受訂單擴張推動七個月新高，並宣布延長對美進口部分產品關稅豁免，墨西哥與加拿大積極會面川普商談邊境問題以避免加大關稅，韓國出口續受半導體支撐，但受到美國需求的增速逐步受到高基期淡化，留意週期性的下滑，上週五感恩節提前休市，市場維持相對強勢，震盪或突破，短線有輪動，題材表現。
- 12/2(一)美國11月製造業數據，12/4(三)美國11月服務業數據，12/6(五)美國11月失業率。12/18(三)美國利率會議。
⭐️技術面概況
- 市場維持相對強勢，震盪或突破，短線有輪動。美股市場整體開高走高，終場四大指數全面收漲，道瓊指數收漲 0.42%，那斯達克指數收漲 0.83%，標普500指數收漲 0.56%，費半收漲 1.52%；中小型股的羅素2000指數收漲 0.35%。股債同步表現。
- 產業方面，市場維持多頭，產業分歧，多數淨下降，並以能源、科技、工業、消費、金融主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊：能源、金融、公用事業、通信服務、必須消費。
- 市值方面，整體同步震盪並有突破，巨型股震盪並有多頭突破。大型股反彈或支撐，並有輪動的震盪或突破。中小型股震盪或突破的輪動表現。
- 題材方面，ETF以軟體(IGV)多頭震盪整理，美元(UUP)多頭震盪整理，美長債(TLT)測試支撐，核能鈾礦(URA)多頭並有突破表現，機器人(BOTZ)多頭並有突破表現，自駕與電動車(DRIV)多頭並有突破表現，數字貨幣與區塊鏈(BLOK)維持多頭，高收債(HYG)維持多頭，建築(ITB)維持多頭，基礎建設(PAVE)維持多頭。
- 近三日風險殖利率：11.247%，前日11.302%，11.309%，短線下滑。
⭐️概況筆記
- 風險方面，隨著川普獲選2025總統，市場關注後續地緣政治、稅務包含關稅與企業稅等政策，市場也將持續緊盯科技巨頭與成長股的收入增長動能是否趨緩（2025上半年），以及利潤是否維持穩定，並關注11/28起感恩節假期、12/20季度衍生性商品結算與指數再平衡，以及明年1月過後公布今年底財報的，是否使追價資金的交易量下滑。
- 機會方面，美國經濟穩增長、物價壓力增速趨緩，消費者情緒尚未降溫，整體經濟增長仍然有撐，就業市場受週期強勁支撐，目前仍利好於基本面，中國2024年9月底一系列寬鬆政策，以及AI與半導體至東南亞投資可能支撐全球經濟。隨著2024年11月美國利率會議再降1碼，利率預期有利於企業投資、借貸、消費環境，市場預計繼續權衡利率壓力下降、經濟基本面週期支撐，維持股優於債，仍可關注債券與黃金，其中債券可關注在明年初消費季過後並等待財報的空窗期，美元強勢則因美國基本面、川普新政府吸引全球資金。題材中AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛、國防與無人機的發展將受市場關注，相關題材包括電力、核能、材料、原物料，數字貨幣也受到美國總統川普支持。
- 美債2年期殖利率4.16%、10年期殖利率4.20%，30年期殖利率4.36%，3個月期殖利率4.48%，美元指數106、黃金2667.76、波動率（VIX）14.9。
- 11月美國聯準會決議降息1碼(0.25%)，基準利率自54.75%至5.%，下降至4.5%~4.75%之間，符合9月利率路經顯示年內仍保有1~2碼降息空間，聯準會主席認為即使經濟數據正面、股市上漲仍然會尋求降息，目標維持最大就業與物價穩定，並根據就業與通膨數據決定速度。利率路徑預計2025、2026分別再有4碼與2碼空間，關注12月利率路經是否變更。
- 美國10月ISM製造業46.5，略低於前月的47.2，緩步萎縮，並為過去12個月最低，新訂單較前月上升，為8月以來緩步上升，積壓訂單多數下滑，產量仍能滿足目前訂單與消化積壓訂單，然而客戶庫存保持過低且下滑加快，市場認為仍有利於未來的訂單．市場仍有權衡經濟平衡的逢低布局機會。
- 美國10月 ISM 服務業指數56，前月為54.9，為 2022 年 7 月以來的最高水準，市場認為更多的新訂單需求保留到美國總統大選後，並且勞動市場受到假期需求支撐，進出口保持強勁，各產業需求支撐物價，支撐美國整體經濟基本面維持穩健增長，未有衰退顯現，仍有望吸引股市逢低布局資金，並持續關注年底假期過後消費與勞動市場的短線週期性降溫與資金流動。
⭐️價量表現個股
RGTI、ACHR、SOUN、HIMS、AAPL等。
更多資訊請見：2024.12.02 美股價量表現股－題材與技術面概況
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⭐️技術面與焦點內容
中國製造業受訂單擴張推動七個月新高，並宣布延長對美進口部分產品關稅豁免，墨西哥與加拿大積極會面川普商談邊境問題以避免加大關稅，韓國出口續受半導體支撐，但受到美國需求的增速逐步受到高基期淡化，留意週期性的下滑，上週五感恩節提前休市，市場維持相對強勢，震盪或突破，短線有輪動，題材表現。
中國11月製造業工廠活動連續第二個月小幅擴張，製造業經理人PMI自10月的50.1升至50.3，為七個月新高，其中新訂單則為七個月來首次擴張，市場認為可能是由中國寬鬆刺激政策以及川普新政府可能的關稅預期雙重激勵。服務業數據則自10月升至50.2後，11月略降至50，仍維持擴張。另一方面，上週五中國宣布將對部分美國產品的進口關稅豁免期限延長至2025年2月28日，包括稀土金屬礦、醫用消毒劑、鎳鎘電池等清單中的商品，市場關注雙方在川普第二任期關稅貿易發展。同時，墨西哥與加拿大積極會面川普商談邊境問題以避免加大關稅。
韓國公布11月出口達到563.5億美元，年增1.4%，增長連續第四個月放緩，降至14個月來的最低。其中仍以半導體出口支撐，成長30.8%，汽車下降13.6%，創2020年6月以來最大跌幅。其中對美國的出口下降5.1%，為2023年7月以來的首次下降，而對中國的出口量在連續八個月增長後下降了 0.6%。對歐盟的出口成長了0.9%。目前以美國為主要支撐國際需求的增速情況似乎逐步受到高基期淡化，留意週期性的下滑。
上週五感恩節提前休市，市場維持相對強勢，震盪或突破，短線有輪動。股債同步表現，比特幣、核能鈾礦維持多頭，量子計算、無人機、城市空中交通題材，電商與支付股等表現。
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