模擬選股練習-盈利控管超強的建商

數據來源：Goodinfo

預測個股時間：2025/02/05

永信建(5508)：建材營建業

資本額：21.7億

市值 ： 276億

第一步，先看歷年配息是否穩定，公司長年賺錢也願意分配股息給股東，是選擇公司的第一要件

現金殖利率統計：

現金殖利率

判斷殖利率標準：

把前8年的殖利率加起來除以8，會得到平均現金殖利率約為7.76% ，預期合理殖利率為10%左右。

第二步，檢查今年的財報數據，了解營運狀況

近期營收狀況：2024年增率累計22%，表現不錯

營收

獲利狀況：跟上一年相比，獲利小幅成長

獲利

現金流量狀況：現金餘額充足，目前沒有異狀

現金餘額

第三步，蒐集公司基礎資訊並分析其市場競爭力

公司自成立以來，主要以高雄地區之住宅大樓與透天別墅產品為主：

(1)住宅大樓：住宅、店舖及地下室停車場

(2)透天別墅：店面或住宅別墅及停車位  

第四步，分析符合自己期待的合理價

預估未來配息：13.14元

預期合理價    ：131元

第五步，分配投入資金上限及擬定策略

投入上限：

最多2張 (每個人資金不同，請自行調整)

策略：

股價低於131開始分批買進，每次只買50股，每跌2元買一次，如果股價有機會跌到60元，可將剩餘資金全部投入。 (例如，131買50股，129買50股...依此類推)

第六步，個人喜好評價

美味程度：4.4顆星

評價：

高雄在地建商，主要開發重心以南部為主，盈利控管能力佳，長期配息穩定，雖然營建業的獲利起伏頗大，股價波動也不小，如果長期逢低慢慢買進，不用太在意股價的漲跌，長期持有它會是勝率比較高的方式。

另外之所以把殖利率設定這麼高，是因為24Q4到2025的1月營收明顯在衰退，即使今年配息很高，我們也要考慮未來獲利下滑嚴重的問題，將殖利率拉高，未來才有足夠的空間下修殖利率，也把預設的合理價考量未來的風險進去，這樣到時候才不會被暴跌的股價嚇死自己，提前做好心理準備，遇事才會不慌張。